СЕДМИЧНИ ПРЕГЛЕД ТРЖИШТА 14/12 - 18/12 | ЕУР / ГБП достиже највиши ниво који није забележен од септембра, док се преговори о Брекиту руше о стене
Постоје случајеви ако тргујете фореком, индексима и робом када макроекономска питања засене догађаје наведене у вашем економском календару. Тренутна ситуација би требало да послужи као подстрек да се ваше вештине и знања фундаменталне анализе морају проширити изван података, одлука и догађаја које видите у дневном календару.
Два преовлађујућа питања тренутно доминирају нашим трговинским пејзажом, пандемија црног лабуда и Брегзит. Као што знате, сама природа догађаја црног лабуда осигурава да их не видите. Подсетите се на ово време прошле године, фраза „Ковид 19“ није била у међународном лексикону. Сада живимо своје животе у сенци вируса.
Вирус је имао најнеобичнији ефекат на тржишта. Колапс тржишта акција у марту био је потпуно предвидљив, нафта је пала на негативну вредност јер нико није могао преузети власништво и складиштење на исти начин. Сигурна уточишта попут злата такође су порасла иу цени и у перцепцији вредности инвеститора. Али опоравак и на тржишту капитала и на нафти је био запањујући.
Огроман фискални и монетарни стимуланс у који су се ангажовале влада САД и Федералне резерве осигурао је да су сва главна тржишта акција у САД штампана рекордно висока, упркос додатних 15 милиона незапослених и 25 милиона нових потраживања. Тесла је порастао за близу 700%. Упркос томе што испоручује делић аутомобила Тојота, они вреде преко сто пута више.
Аирбнб је процењен на око 18 милијарди долара пре пандемије. Упркос томе што је пандемија уништила потражњу за путовањима и авио-компаније, компанија је у четвртак 10. децембра пливала и одједном је вредела близу 90 милијарди долара. Његова ИПО цена се одмах удвостручила по уласку на тржиште.
Постоји једна корист од таквих звезданих успона као што су Тесла и Аирбнб; дуг више није проблем ни за једну од фирми. Међутим, запањујућа надморска висина је показатељ колико су тржишта напета и како је анализа на много начина тренутно сувишна, више него икад треба да „тргујете оним што видите“.
Амерички долар је ослабио у односу на своје главне конкуренте због подстицаја. Индекс долара (ДКСИ) је у паду -6.59% од почетка године, док је ЕУР/УСД у порасту за 8.38% у 2020. Морате претражити графиконе да бисте пронашли време када је УСД био под таквим притиском.
Почетком 2018, након што је Трамп изазвао непотребну борбу са Кином и увео царине, то је био последњи пут. Тај догађај и „тарифни ратови“ илуструју како макроекономски догађаји могу да доминирају. Када је Трамп твитовао свој бес против Кине, тржишта су реаговала.
Ако је тржиште акција у САД било биће, рецимо мрзовољни тинејџер, онда се дури када не добије оно што жели, ако нема навале шећера у облику стимуланса, онда се биће дури и изазива бијес. Дајте му стимулацију, и одједном је срећно. Нажалост, управо сада је анализа смера тржишта акција тако основна. Једном када Сенат одобри закон о помоћи од пандемије од 900 милијарди долара, америчка тржишта акција ће се вероватно опоравити, таман на време да крену на рели Деда Мраза.
Слично томе, ако желимо да предвидимо смер долара у наредној седмици, то зависи од одлуке о стимулацији: више стимуланса = пад вредности УСД. Колико ће пасти зависи од износа који Сенат одобри.
Брегзит је такође био водећа економска вест прошле недеље. Велика Британија је коначно стигла до краја пута. Баш као што је грађанима Велике Британије постало досадно са овом темом и изгласали су торијевце да се врате на власт како би могли „да заврше Брегзит“, у УК постоји општа апатија и незнање по том питању.
Просечан Британац нема појма како ће одвајање од 40–50-годишњег односа са ЕУ изазвати интензивне економске и социјалне болове; многи верују у лажи „суверенитета, рибе и независности“.
До недеље би бурна сага требало да буде готова, (наводно) коначног датума када обе стране морају да се договоре око решења. Занимљиво је да водећа вест са форума Савета лидера ЕУ у петак није Брегзит, већ климатске промене и споразум о ограничењу емисија. Пробој у емисији који заузима централно место могао би бити знак да је ЕУ коначно одустала од УК као немогуће дете и потпуно је спреман за без договора.
Као што смо недавно неколико пута истакли; Британска фунта није нагло порасла у односу на амерички долар током последњих месеци, долар је пао у односу на све конкуренте. Мање је пао у односу на стерлинг. У петак, 11. децембра у 11:30 ујутру, ГБП/УСД је ослабио -0.85% на 1.3190, што је пораст од 0.40% до данас.
ЕУР/ГБП се трговало на 0.9182, што је пораст од 0.58% на дан и раст од 8.07% од почетка године. Евро се током 2020. добро одржао у односу на своје конкуренте, упркос томе што је ЕЦБ учествовала у рундама стимулација и каматних стопа на нули или негативним за депоненте и обичне штедише.
Ако недеља треба да буде последњи дан за УК да постигне компромис са ЕУ, онда можемо очекивати нагла кретања у паровима ГБП када се отворе девизна тржишта. Због тога трговци морају пажљиво да размотре своје позиције. Такве ситуације могу изазвати значајне скокове који могу угрозити заустављања и ограничења. У окружењу трговања са ниском ликвидношћу, али са великом волатилношћу, попуњавање и ширење могу бити проблематични.
Календарски догађаји које треба пратити током недеље која почиње 13. децембра
On Уторак добијамо најновије податке о броју подносилаца захтева и незапослености од ОНС-а УК. Због сложености и нејасности, процена колико су ове бројке прецизне је као да покушавате да закачите желе за зид. Али предвиђање је умерено побољшање у броју подносилаца захтева и проценту незапослености радно активног становништва.
Предвиђа се да ће се трговински биланс Јапана побољшати када подаци буду објављени у уторак увече; ово би могло утицати на вредност јена.
On Среда Објављена је најновија цифра инфлације у Великој Британији, као и у Канади, као и најновији подаци о малопродаји за САД. Ниједна цифра инфлације вероватно неће много померити вредност ГБП или ЦАД. Малопродајна статистика за САД могла би да илуструје апетит потрошача да троши.
Подаци о инфлацији у Јапану се објављују Четвртак, а прогноза је пад на -0.4%. Вођење дефлаторне економије није нови изазов за јапанске креаторе политике или законодавце.
Петак Објављивања података односе се на најновије ГфК читање поверења за потрошаче у Великој Британији. Прогноза читања је -33. Број би подржао недавну анкету за одрасле запослене у Уједињеном Краљевству, сугеришући да близу 68% неће имати довољно новца да преживи од плате из децембра; мораће да позајмљују све док плате за јануар не стигну на њихове банковне рачуне. ИХС Маркит ће објавити низ ПМИ-ова током недеље. Ова очитања малог до средњег утицаја тешко је дешифровати у тренутној парадигми пандемије. Они се увелико разликују из месеца у месец и на њих се више не може ослонити као на тачне водеће показатеље.
« Еуро позитивно реагује на одлуку ЕЦБ да продужи подстицај Преговори о Брекиту продужени су док демократе верују да се закон о пандемији у потпуности усаглашава у понедељак »
