4. april • Tržni komentarji • 4517 ogledov • Komentarji Off o zapiskih z moje mize 4. aprila 2012
Ko vsak dan raziskujem, kopiram ali zapisujem postavke, ki jih najdem o valutah, ekonomskih kazalcih, poročilih in novicah, tako da ob koncu dneva, ko moram začeti delati svojo temeljno analizo za vsak glavni valutni par in več dobrin imam enostaven dostop do gradiva, ki sem ga prebral cel dan. Nekaj časa jih objavim in jim rečem zapiske s pisalne mize. Zdi se, da veliko vlagateljev rad vidi, kaj vsak dan najdem, zato jih delim z vami. Po trgih obstaja splošen vrstni red, vendar niso razvrščeni. Kot bi brali nekomu dnevnik ali zapiske, tako dobrodošli na moji mizi vsak dan.
Trg dela se izboljšuje z zmerno hitrostjo, zasebni plačilni seznami so marca dosegli več kot dve leti dobička, piše v mesečnem poročilu, ki ga je v sredo objavila družba za obdelavo plač Automatic Data Processing Inc.
Indeks storitvenega sektorja Inštituta za upravljanje oskrbe se je marca s 56.0% februarja znižal na 57.3%, je v sredo poročala zasebna skupina. Merila za nova naročila in proizvodnjo so upadla, kar je največ upadlo.
Kljub zmernemu tempu okrevanja je bilo veliko razlogov za optimizem glede obetov, je v sredo dejal minister za zakladništvo Timothy Geithner. Geithner je v govoru za ekonomski klub v Chicagu dejal, da gospodarstvo je "Veliko napredovati" zmanjšanje presežnega dolga. Gospodarski dolg se je glede na dohodek pred krizo zmanjšal za 17 odstotnih točk, je dejal Geithner. Hkrati se finančni vzvod zmanjšuje "Bistveno" in kredit se širi, je dejal. Izziv ameriškega gospodarstva ni predvsem v zdravju poslovne skupnosti,
Število prošenj za hipoteko, vloženih v ZDA prejšnji teden, se je v primerjavi s prejšnjim tednom povečalo za 4.8%, so v sredo sporočili iz Združenja hipotekarnih bankirjev, ko se je ponovno financiranje povečalo po šestih zaporednih tednih upadanja.
Evropska centralna banka ključno posojilno obrestno mero po pričakovanjih ostaja nespremenjena pri 1%. Predsednik Evropske centralne banke Mario Draghi je v sredo na svoji mesečni tiskovni konferenci dejal, da morajo vlade evroobmočja izpolniti svoje odgovornosti za zagotavljanje trdnih strukturnih reform in fiskalnega stanja ter da so te ključne za gospodarsko rast. Povedal je tudi, da so se sicer pogoji financiranja bank v regiji na splošno izboljšali, vendar morajo finančne institucije še okrepiti svojo odpornost. Draghi je rekel, da je vsak govor o "Izhodna strategija" v smislu ECB je prezgodaj. Draghi je dejal, da naj bi inflacija v euroobmočju leta 2 ostala nad 2012%.
Donosnost italijanskih in španskih državnih obveznic je v sredo narasla, potem ko je Španija v prvem dražbenem povpraševanju po predstavitvi zadnjega varčevalnega proračuna prejšnji teden povečala stroške izposojanja
Končno branje sestavljenega indeksa menedžerjev nabavnih menedžerjev evroobmočja (PMI) za marec se je sicer po predhodni oceni dvignilo, vendar je vseeno opozorilo na upad poslovne aktivnosti v 17-članski regiji prejšnji mesec in v prvem.
Meritve aktivnosti v britanskem prevladujočem storitvenem sektorju so se marca nepričakovano povečale, so v četrtek pokazali podatki. Indeks CIPS / Markit nabavnih menedžerjev (PMI) za ta sektor se je v februarju povzpel na 55.3.
Chris Williamson iz Markita je dejal, da bo moč gospodarstva, ki se kaže v teh raziskavah, ostala v rokah BOE MPC pri nadaljnjih nakupih premoženja v prihodnjih mesecih.
Podatki PMI so pokazali, da se je gospodarska rast v Združenem kraljestvu marca okrepila in tako zaokrožila najmočnejše četrtletje v enem letu. Raziskave zato kažejo, da je britansko gospodarstvo spet ušlo v recesijo, in tudi kažejo, da bo Banka Anglije zadržala nadaljnje nakupe premoženja, razen če se gospodarske razmere v prihodnjih mesecih poslabšajo
Williamson je dejal, da se okrepitev zaupanja podjetij tako v gradbeništvu kot v storitvenem sektorju dobro kaže na prihodnjo rast, čeprav je opozoril, da bi lahko mehke osnovne knjige naročil vplivale na proizvodnjo. Pričakovati je tudi, da bodo praznovanja kraljičinega jubileja upočasnila rast BDP, je dejal Williamson.
Še vedno obstaja veliko tveganje, da se bo gospodarstvo v drugem četrtletju spet skrčilo, če se poslovna aktivnost ne bo še okrepila. Kljub temu krepitev gospodarstva marca kaže, da bo odbor za denarno politiko Banke Anglije politiko pustil nespremenjeno in bo verjetno napoved svoje rasti popravil v spomladanskem poročilu o inflaciji. Nadaljnje kvantitativno popuščanje je verjetno le, če se bodo gospodarski podatki v prihodnjih mesecih bistveno zmanjšali.
Terminske pogodbe za zlato in srebro so se v sredo topile in se pridružile prodaji zalog in surovin po nekaj minutah zadnjega sestanka ameriške centralne banke Federal Reserve, ki je spodkopalo pričakovanja glede nadaljnje monetarne spodbude. Zlato za junijsko dostavo je na oddelku Comex na newyorški trgovski borzi padlo za 52 dolarjev ali 3.1% na 1,620 dolarjev za unčo. Močne izgube so zabeležile tudi terminske pogodbe za srebro, pri čemer je majska pogodba padla za 1.69 USD ali 5% na 31.57 USD za unčo.
"Danes vidimo precej široko prodajo na finančnih trgih," je dejal Carsten Fritsch, analitik pri Commerzbank. "Sprožilec je bil včerajšnji zapisnik Feda, ki je razbil upanje (tretji krog kvantitativnega popuščanja.)"
Zapisniki Zvezne rezerve v torek so pokazali, da uradnike centralnih bank manj zanima nov krog obsežnega nakupa obveznic.
Izgube za plemenite kovine so nastale, ko so evropske zaloge padle in ameriške delnice odpirale močno nižje. Industrijsko povprečje Dow Jones je v zgodnji menjavi padlo za 100 točk. To vedenje "Predlaga, da zlato še vedno večinoma poganjajo špekulativni elementi, ne pa dolgoročni vlagatelji," je dejal Fritsch iz Commerzbank. Vpliv višjega ameriškega dolarja na ceno zlata bo še posebej izrazit glede na to, da veliko večino zlata vlagajo v ameriške stratege pri National Australia Bank. "V srednjeročnem in dolgoročnem obdobju pričakujemo večjo gotovost glede stanja evropskega dolga, relativno močnejši ameriški dolar in vrnitev k osnovnim dejavnikom pa naj bi pripomogla tudi k znižanju cen," so dodali strategi.
Nacionalna avstralska banka je v junijskem četrtletju napovedala, da se bo zlato trgovalo po približno 1,620 USD za unčo.
USD je v sredo v primerjavi z jenom trgoval nekoliko nižje; brisanje prejšnjih dobičkov, potem ko je Federal Reserve dejala, da je vse bolj verjetno, da bodo uvedli programe monetarnih spodbud, da bi spodbudili gospodarstvo, kar je sprožilo svetovno hitenje dolarjev.
V azijskem trgovanju v sredo je USD / JPY dosegel 82.64 in se znižal za 0.20%, z najnižjih 82.63 in najnižjih 82.94. Dvojac je skušal preizkusiti podporo pri 81.63, najnižji torek, odpor pa 83.30, najvišji v ponedeljek.
Dolar je poskočil ob objavi zapisnika Zvezne rezerve z zadnjega zasedanja, ki je razkrilo, da se člani z glasovanjem vse bolj nagibajo k odpovedi novim denarnim spodbudnim ukrepom. Od recesije in počasnega okrevanja je Federal Reserve svojo bilanco stanja z nakupom premoženja pri bankah, kot so obveznice, napihnil za več kot 2 bilijona USD, da bi gospodarstvo usmeril stran od deflacijskega krčenja in se približal rasti in zaposlovanju.
Novozelandski dolar je strmoglavil, potem ko je Federal Reserve izključila kakršno koli dodatno denarno spodbudo. S tem je bila odstranjena grožnja ameriškemu dolarju, ki se je zbral v primerjavi z večino glavnih valut. Novozelandski dolar je po objavi zapisnika s sestanka Feda 81.65. marca padel za 13 ameriških centov z 82.34 ameriških centov neposredno pred objavo. Kivi je ob 81.82. uri trgoval po ceni 8 centa.
Upanje vlagateljev se je zmanjšalo, da bi Fed lahko dodal morebitne denarne spodbude največjemu svetovnemu gospodarstvu. Če se bodo podatki o ZDA še izboljševali, bomo sčasoma videli, kako se dolar kivija izboljšuje glede na ZDA.
Avstralski dolar je padel na najnižjo raven po januarju, potem ko je ameriška centralna banka navedla, da ne bo ukrepala za nadaljnje spodbujanje ameriškega gospodarstva. Aussie dolar je trgoval po 1.0294 ameriških dolarjev, ko je ob novicah padel z začetne cene 1.0331 dolarja. Po podatkih avstralskega urada za statistiko se je avstralski trgovinski primanjkljaj februarja zmanjšal glede na pričakovanja presežka. Glede na številke je bil avstralski trgovinski primanjkljaj za mesec februar desezonirani 480 milijonov dolarjev, kar je 491 milijonov dolarjev več kot prejšnji mesec. Rezultat sledi januarja popravljenemu primanjkljaju v višini 971 milijonov USD. Napovedi ekonomistov so se februarja osredotočile na presežek v višini 1.1 milijarde dolarjev.
Dejavnost v avstralskem storitvenem sektorju se je marca skrčila, saj so trgovinske razmere oslabele in lokalna valuta ostala močna, kaže zasebna raziskava. Avstralski indeks uspešnosti storitev (PSI) avstralske industrijske skupine / Commonwealth Bank se je marca zvišal za 0.3 točke na 47.0 točke. Odčitki pod 50 kažejo na krčenje aktivnosti. Le dva od devetih podsektorjev, zajetih v raziskavo, sta zabeležila povečanje aktivnosti. To so bile finance in zavarovalništvo ter osebne in rekreacijske storitve.
Visok (avstralski) dolar ovira možnosti za trgovino izpostavljena storitvena podjetja, pomanjkanje zaupanja med gospodinjstvi pa zadržuje maloprodajni sektor in storitvena podjetja. Američani ne prejemajo pomembnih povišanj plač. Cene plina so visoke. In evropska dolžniška kriza bi lahko vplivala na ameriško gospodarstvo. Večina ekonomistov ne misli, da bodo uradniki Feda spremenili svojo obrestno politiko na naslednjem zasedanju od 24. do 25. aprila. Vendar bi lahko vzpostavili pritisk, da bi Fed začel dvigovati obrestne mere prej, če se hitrost gospodarske rasti pospeši.
Ameriški potrošniki so svojo porabo februarja povečali za največ v sedmih mesecih, kar je povečalo pričakovanja, da je gospodarstvo v prvem četrtletju raslo hitreje. Ministrstvo za trgovino bo svojo oceno rasti za četrtletje januar-marec objavilo 27. aprila. Mnogi ljudje so kljub stagniranim plačam in višjim cenam plina bolj samozavestni v gospodarstvo. Indeks raziskav o potrošniški naklonosti Univerze v Michiganu se je prejšnji mesec povzpel na najvišjo raven po februarju 2011. Predsednik Feda Ber Berke je dejal, da je kombinacija zmerne gospodarske rasti in hitrega upada brezposelnosti nekaj uganke. Običajno traja približno štiri odstotke letne rasti.
komoditiplačilatrgi
« Zlato sedi na stranski strani pred FOMC Tržni pregled 4. aprila 2012 »
Opombe z moje mize 4. april 2012
4. april • Tržni komentarji • 4517 ogledov • Komentarji Off o zapiskih z moje mize 4. aprila 2012
Ko vsak dan raziskujem, kopiram ali zapisujem postavke, ki jih najdem o valutah, ekonomskih kazalcih, poročilih in novicah, tako da ob koncu dneva, ko moram začeti delati svojo temeljno analizo za vsak glavni valutni par in več dobrin imam enostaven dostop do gradiva, ki sem ga prebral cel dan. Nekaj časa jih objavim in jim rečem zapiske s pisalne mize. Zdi se, da veliko vlagateljev rad vidi, kaj vsak dan najdem, zato jih delim z vami. Po trgih obstaja splošen vrstni red, vendar niso razvrščeni. Kot bi brali nekomu dnevnik ali zapiske, tako dobrodošli na moji mizi vsak dan.
Trg dela se izboljšuje z zmerno hitrostjo, zasebni plačilni seznami so marca dosegli več kot dve leti dobička, piše v mesečnem poročilu, ki ga je v sredo objavila družba za obdelavo plač Automatic Data Processing Inc.
Indeks storitvenega sektorja Inštituta za upravljanje oskrbe se je marca s 56.0% februarja znižal na 57.3%, je v sredo poročala zasebna skupina. Merila za nova naročila in proizvodnjo so upadla, kar je največ upadlo.
Kljub zmernemu tempu okrevanja je bilo veliko razlogov za optimizem glede obetov, je v sredo dejal minister za zakladništvo Timothy Geithner. Geithner je v govoru za ekonomski klub v Chicagu dejal, da gospodarstvo je "Veliko napredovati" zmanjšanje presežnega dolga. Gospodarski dolg se je glede na dohodek pred krizo zmanjšal za 17 odstotnih točk, je dejal Geithner. Hkrati se finančni vzvod zmanjšuje "Bistveno" in kredit se širi, je dejal. Izziv ameriškega gospodarstva ni predvsem v zdravju poslovne skupnosti,
Število prošenj za hipoteko, vloženih v ZDA prejšnji teden, se je v primerjavi s prejšnjim tednom povečalo za 4.8%, so v sredo sporočili iz Združenja hipotekarnih bankirjev, ko se je ponovno financiranje povečalo po šestih zaporednih tednih upadanja.
Evropska centralna banka ključno posojilno obrestno mero po pričakovanjih ostaja nespremenjena pri 1%. Predsednik Evropske centralne banke Mario Draghi je v sredo na svoji mesečni tiskovni konferenci dejal, da morajo vlade evroobmočja izpolniti svoje odgovornosti za zagotavljanje trdnih strukturnih reform in fiskalnega stanja ter da so te ključne za gospodarsko rast. Povedal je tudi, da so se sicer pogoji financiranja bank v regiji na splošno izboljšali, vendar morajo finančne institucije še okrepiti svojo odpornost. Draghi je rekel, da je vsak govor o "Izhodna strategija" v smislu ECB je prezgodaj. Draghi je dejal, da naj bi inflacija v euroobmočju leta 2 ostala nad 2012%.
Donosnost italijanskih in španskih državnih obveznic je v sredo narasla, potem ko je Španija v prvem dražbenem povpraševanju po predstavitvi zadnjega varčevalnega proračuna prejšnji teden povečala stroške izposojanja
Končno branje sestavljenega indeksa menedžerjev nabavnih menedžerjev evroobmočja (PMI) za marec se je sicer po predhodni oceni dvignilo, vendar je vseeno opozorilo na upad poslovne aktivnosti v 17-članski regiji prejšnji mesec in v prvem.
Meritve aktivnosti v britanskem prevladujočem storitvenem sektorju so se marca nepričakovano povečale, so v četrtek pokazali podatki. Indeks CIPS / Markit nabavnih menedžerjev (PMI) za ta sektor se je v februarju povzpel na 55.3.
Chris Williamson iz Markita je dejal, da bo moč gospodarstva, ki se kaže v teh raziskavah, ostala v rokah BOE MPC pri nadaljnjih nakupih premoženja v prihodnjih mesecih.
Podatki PMI so pokazali, da se je gospodarska rast v Združenem kraljestvu marca okrepila in tako zaokrožila najmočnejše četrtletje v enem letu. Raziskave zato kažejo, da je britansko gospodarstvo spet ušlo v recesijo, in tudi kažejo, da bo Banka Anglije zadržala nadaljnje nakupe premoženja, razen če se gospodarske razmere v prihodnjih mesecih poslabšajo
Williamson je dejal, da se okrepitev zaupanja podjetij tako v gradbeništvu kot v storitvenem sektorju dobro kaže na prihodnjo rast, čeprav je opozoril, da bi lahko mehke osnovne knjige naročil vplivale na proizvodnjo. Pričakovati je tudi, da bodo praznovanja kraljičinega jubileja upočasnila rast BDP, je dejal Williamson.
Še vedno obstaja veliko tveganje, da se bo gospodarstvo v drugem četrtletju spet skrčilo, če se poslovna aktivnost ne bo še okrepila. Kljub temu krepitev gospodarstva marca kaže, da bo odbor za denarno politiko Banke Anglije politiko pustil nespremenjeno in bo verjetno napoved svoje rasti popravil v spomladanskem poročilu o inflaciji. Nadaljnje kvantitativno popuščanje je verjetno le, če se bodo gospodarski podatki v prihodnjih mesecih bistveno zmanjšali.
Terminske pogodbe za zlato in srebro so se v sredo topile in se pridružile prodaji zalog in surovin po nekaj minutah zadnjega sestanka ameriške centralne banke Federal Reserve, ki je spodkopalo pričakovanja glede nadaljnje monetarne spodbude. Zlato za junijsko dostavo je na oddelku Comex na newyorški trgovski borzi padlo za 52 dolarjev ali 3.1% na 1,620 dolarjev za unčo. Močne izgube so zabeležile tudi terminske pogodbe za srebro, pri čemer je majska pogodba padla za 1.69 USD ali 5% na 31.57 USD za unčo.
"Danes vidimo precej široko prodajo na finančnih trgih," je dejal Carsten Fritsch, analitik pri Commerzbank. "Sprožilec je bil včerajšnji zapisnik Feda, ki je razbil upanje (tretji krog kvantitativnega popuščanja.)"
Zapisniki Zvezne rezerve v torek so pokazali, da uradnike centralnih bank manj zanima nov krog obsežnega nakupa obveznic.
Izgube za plemenite kovine so nastale, ko so evropske zaloge padle in ameriške delnice odpirale močno nižje. Industrijsko povprečje Dow Jones je v zgodnji menjavi padlo za 100 točk. To vedenje "Predlaga, da zlato še vedno večinoma poganjajo špekulativni elementi, ne pa dolgoročni vlagatelji," je dejal Fritsch iz Commerzbank. Vpliv višjega ameriškega dolarja na ceno zlata bo še posebej izrazit glede na to, da veliko večino zlata vlagajo v ameriške stratege pri National Australia Bank. "V srednjeročnem in dolgoročnem obdobju pričakujemo večjo gotovost glede stanja evropskega dolga, relativno močnejši ameriški dolar in vrnitev k osnovnim dejavnikom pa naj bi pripomogla tudi k znižanju cen," so dodali strategi.
Nacionalna avstralska banka je v junijskem četrtletju napovedala, da se bo zlato trgovalo po približno 1,620 USD za unčo.
USD je v sredo v primerjavi z jenom trgoval nekoliko nižje; brisanje prejšnjih dobičkov, potem ko je Federal Reserve dejala, da je vse bolj verjetno, da bodo uvedli programe monetarnih spodbud, da bi spodbudili gospodarstvo, kar je sprožilo svetovno hitenje dolarjev.
V azijskem trgovanju v sredo je USD / JPY dosegel 82.64 in se znižal za 0.20%, z najnižjih 82.63 in najnižjih 82.94. Dvojac je skušal preizkusiti podporo pri 81.63, najnižji torek, odpor pa 83.30, najvišji v ponedeljek.
Dolar je poskočil ob objavi zapisnika Zvezne rezerve z zadnjega zasedanja, ki je razkrilo, da se člani z glasovanjem vse bolj nagibajo k odpovedi novim denarnim spodbudnim ukrepom. Od recesije in počasnega okrevanja je Federal Reserve svojo bilanco stanja z nakupom premoženja pri bankah, kot so obveznice, napihnil za več kot 2 bilijona USD, da bi gospodarstvo usmeril stran od deflacijskega krčenja in se približal rasti in zaposlovanju.
Novozelandski dolar je strmoglavil, potem ko je Federal Reserve izključila kakršno koli dodatno denarno spodbudo. S tem je bila odstranjena grožnja ameriškemu dolarju, ki se je zbral v primerjavi z večino glavnih valut. Novozelandski dolar je po objavi zapisnika s sestanka Feda 81.65. marca padel za 13 ameriških centov z 82.34 ameriških centov neposredno pred objavo. Kivi je ob 81.82. uri trgoval po ceni 8 centa.
Upanje vlagateljev se je zmanjšalo, da bi Fed lahko dodal morebitne denarne spodbude največjemu svetovnemu gospodarstvu. Če se bodo podatki o ZDA še izboljševali, bomo sčasoma videli, kako se dolar kivija izboljšuje glede na ZDA.
Avstralski dolar je padel na najnižjo raven po januarju, potem ko je ameriška centralna banka navedla, da ne bo ukrepala za nadaljnje spodbujanje ameriškega gospodarstva. Aussie dolar je trgoval po 1.0294 ameriških dolarjev, ko je ob novicah padel z začetne cene 1.0331 dolarja. Po podatkih avstralskega urada za statistiko se je avstralski trgovinski primanjkljaj februarja zmanjšal glede na pričakovanja presežka. Glede na številke je bil avstralski trgovinski primanjkljaj za mesec februar desezonirani 480 milijonov dolarjev, kar je 491 milijonov dolarjev več kot prejšnji mesec. Rezultat sledi januarja popravljenemu primanjkljaju v višini 971 milijonov USD. Napovedi ekonomistov so se februarja osredotočile na presežek v višini 1.1 milijarde dolarjev.
Dejavnost v avstralskem storitvenem sektorju se je marca skrčila, saj so trgovinske razmere oslabele in lokalna valuta ostala močna, kaže zasebna raziskava. Avstralski indeks uspešnosti storitev (PSI) avstralske industrijske skupine / Commonwealth Bank se je marca zvišal za 0.3 točke na 47.0 točke. Odčitki pod 50 kažejo na krčenje aktivnosti. Le dva od devetih podsektorjev, zajetih v raziskavo, sta zabeležila povečanje aktivnosti. To so bile finance in zavarovalništvo ter osebne in rekreacijske storitve.
Visok (avstralski) dolar ovira možnosti za trgovino izpostavljena storitvena podjetja, pomanjkanje zaupanja med gospodinjstvi pa zadržuje maloprodajni sektor in storitvena podjetja. Američani ne prejemajo pomembnih povišanj plač. Cene plina so visoke. In evropska dolžniška kriza bi lahko vplivala na ameriško gospodarstvo. Večina ekonomistov ne misli, da bodo uradniki Feda spremenili svojo obrestno politiko na naslednjem zasedanju od 24. do 25. aprila. Vendar bi lahko vzpostavili pritisk, da bi Fed začel dvigovati obrestne mere prej, če se hitrost gospodarske rasti pospeši.
Ameriški potrošniki so svojo porabo februarja povečali za največ v sedmih mesecih, kar je povečalo pričakovanja, da je gospodarstvo v prvem četrtletju raslo hitreje. Ministrstvo za trgovino bo svojo oceno rasti za četrtletje januar-marec objavilo 27. aprila. Mnogi ljudje so kljub stagniranim plačam in višjim cenam plina bolj samozavestni v gospodarstvo. Indeks raziskav o potrošniški naklonosti Univerze v Michiganu se je prejšnji mesec povzpel na najvišjo raven po februarju 2011. Predsednik Feda Ber Berke je dejal, da je kombinacija zmerne gospodarske rasti in hitrega upada brezposelnosti nekaj uganke. Običajno traja približno štiri odstotke letne rasti.
komoditiplačilatrgi
« Zlato sedi na stranski strani pred FOMC Tržni pregled 4. aprila 2012 »