Svetovni naftni trgi se soočajo z izzivi, saj povpraševanje zaostaja za naraščajočo ponudbo
Naftni trgi so leto sklenili trezno in doživeli prvi padec v rdeče številke po letu 2020. Analitiki pripisujejo ta upad različnim dejavnikom, ki nakazujejo premik od okrevanja cen, ki ga je povzročila pandemija, k trgu, na katerega vse bolj vplivajo špekulanti.
Špekulativni prevzem: ločeno od osnov
Špekulanti so zavzeli osrednje mesto in usmerjajo nihanja trga neodvisno od temeljnih dejavnikov. Trevor Woods, naložbeni direktor za surovine pri Northern Trace Capital LLC, poudarja težave pri napovedovanju po četrtletju v tem negotovem okolju.
Indikatorji šibkosti: Contango in Bearish sentiment
Kazalniki, kot sta krivulja terminskih pogodb za surovo nafto Brent, ki ostaja v kontangu, in porast medvedjega razpoloženja med špekulantji leta 2023, ponazarjajo ranljivost industrije. Zdi se, da trg zahteva konkretne dokaze in trdne temelje, preden sprejme donose kot pristne.
Vpliv algoritemskega trgovanja: nov igralec v igri
Vzpon algoritemskega trgovanja, ki obsega skoraj 80 % dnevnih poslov z nafto, dodatno otežuje tržno dinamiko. Vse manj zaupanja upravljavcev denarja v sposobnost OPEC-a, da uravnoteži trg, skupaj s stalno konsolidacijo proizvajalcev slabi povezavo terminskega trga s fizičnimi tokovi.
Špekulanti zahtevajo dokaze: izzivi hedge skladov
Špekulanti so previdni in zahtevajo konkretne dokaze, preden začnejo razmišljati o dolgih pozicijah leta 2024. Donosnost hedge skladov za surovine je dosegla najnižje ravni od leta 2019, naftni hedge sklad Pierra Anduranda pa je pripravljen zabeležiti najhujšo izgubo v zgodovini.
Dilema OPEC: Zmanjšanje proizvodnje med odvračanjem
Nedavna odločitev OPEC o nadaljnjem zmanjšanju proizvodnje se sooča z izzivi, zlasti z nasprotovanjem ameriških proizvajalcev, ki želijo izkoristiti višje cene nafte. Tedenska proizvodnja nafte v ZDA je dosegla rekordnih 13.3 milijona sodov na dan, kar je preseglo napovedi in prispevalo k pričakovani rekordni ravni proizvodnje v letu 2024.
Globalna dinamika potrošnje: neenakomerna rast
Mednarodna agencija za energijo napoveduje počasnejšo rast svetovne porabe zaradi ohlajanja gospodarske aktivnosti. Medtem ko je stopnja rasti nižja kot leta 2023, ostaja glede na zgodovinske standarde razmeroma visoka. Vendar pa hiter prehod Kitajske k elektrifikaciji vozil ustvarja strukturne ovire za porabo nafte.
Geopolitična tveganja in tržna disciplina: premisleki o prihodnosti
Analitiki ostajajo pozorni na geopolitična tveganja, vključno z napadi v Rdečem morju in konfliktom med Rusijo in Ukrajino. Svetovni proizvajalci imajo še vedno možnost prilagajanja proizvodnje za izpolnjevanje povpraševanja, odvisno od discipliniranega spoštovanja sporazumov OPEC+ in budnosti glede obnašanja proizvajalcev, ki niso članice OPEC, v prihodnjem letu.
Bottom line
Medtem ko svetovni naftni trg pluje skozi nemirne vode, bo prepletanje špekulantov, proizvodne dinamike in geopolitičnih dogodkov še naprej krojilo njegovo pot. Začrtovanje smeri sredi negotovosti zahteva občutljivo ravnotežje med tržno disciplino in prilagodljivostjo na razvijajočo se globalno dinamiko.
« Proizvodnja nafte v ZDA dosega rekordne vrednosti, kar vpliva na Bidnovo podnebno agendo Ameriški dolar pada zaradi naraščanja pritiska pred podatki CPI v ZDA »
