Štirje pomembni dejavniki, ki vplivajo na menjalni tečaj
Razumevanje dejavnikov, ki vplivajo na menjalne tečaje valut, vam lahko pomaga postati boljši trgovec, saj vam omogoča, da določite smer, v katero se lahko giblje trg, bikovski ali medvedji. Ker so devizni tečaji odraz stanja v gospodarstvu države, lahko prelomni gospodarski razvoj nanje vpliva pozitivno ali negativno. Menjalni tečaji določajo tudi odnos države s trgovinskimi partnerji. Če njegov devizni tečaj narašča, je njegov izvoz dražji, saj je za to potrebno več enot lokalne valute, uvoz pa poceni. Tu je nekaj dejavnikov, ki lahko vplivajo na menjalne tečaje valut, na katere morate biti pozorni.
- Obrestne mere: Te stopnje predstavljajo stroške izposoje denarja, saj določajo znesek obresti, ki jih lahko posojilojemalec zaračuna. Povečanje referenčnih obrestnih mer je med najpomembnejšimi političnimi orodji, ki jih centralne banke uporabljajo za spodbujanje domačega gospodarstva, saj vplivajo na obrestne mere za prebivalstvo, ki jih komercialne banke zaračunavajo svojim komitentom. Kako obrestne mere vplivajo na menjalne tečaje? Ko se obrestne mere dvignejo, se poveča povpraševanje vlagateljev po lokalni valuti, zaradi česar se menjalni tečaj poviša. Nasprotno, ko se obrestne mere znižajo, lahko vlagatelji zapustijo državo in prodajo svoja imetja v lokalni valuti, kar povzroči devalvacijo deviznega tečaja.
- Obeti za zaposlovanje: Stanje delovnih mest je eden najpomembnejših dejavnikov, ki lahko vpliva na devizni tečaj, saj določa višino potrošniške potrošnje v gospodarstvu. Visoke stopnje brezposelnosti pomenijo, da je potrošniška poraba manjša, saj se ljudje zmanjšujejo zaradi negotovosti in s tem manjše gospodarske rasti. To lahko povzroči, da se devizni tečaji znižajo, ker je manj povpraševanja po lokalni valuti. Ko je trg delovnih mest šibek, lahko centralna banka zviša tudi obrestne mere za pospeševanje rasti, kar dodatno pritiska na valuto in povzroči njeno oslabitev.
- Trgovinska bilanca: Ta kazalnik predstavlja razliko med izvozom in uvozom države. Kadar država izvozi več kot uvozi, je trgovinsko ravnovesje pozitivno, saj več denarja prihaja namesto da bi zapustilo državo in lahko povzroči, da se menjalni tečaj poviša. Če pa uvoz presega izvoz, je trgovinska bilanca negativna, saj morajo trgovci zamenjati več lokalne valute, da bi jo plačali, kar lahko privede do depreciacije deviznih tečajev.
- Ukrepi politike centralne banke: Centralna banka države pogosto posega na trge, da bi pospešila gospodarsko rast in spodbudila ustvarjanje delovnih mest, kar lahko pritiska na lokalno valuto in povzroči njeno depreciacijo. En primer so kvantitativni ukrepi za sprostitev, ki jih ameriška centralna banka uporablja za zmanjšanje stopnje brezposelnosti, kar vključuje nakup hipotekarnih obveznic, hkrati pa ohranja svoj referenčni režim ničelnega tečaja, da bi spodbudil komercialne banke k znižanju obrestnih mer in spodbudil zadolževanje. Pričakuje se, da bosta oba ukrepa oslabila ameriški dolar, saj bosta s tem povečala ponudbo denarja, ki kroži v gospodarstvu, kar bo imelo za posledico nižje devizne tečaje.
« Trgovanje s posredovanji centralne banke, če so menjalni tečaji precenjeni Dobičkonosno trgovanje z režimi fiksnih valut »
