TEDENSKI TRŽNI PREGLED 14. 12. - 18. 12. | EUR / GBP dosega najvišjo vrednost, ki je ni bilo od septembra, ko se pogajanja o brexitu strmoglavijo na skale
Včasih trgujete s forexom, indeksi in surovinami, ko makroekonomska vprašanja zasenčijo dogodke, navedene v vašem ekonomskem koledarju. Trenutno stanje bi moralo biti spodbudo, da morajo vaše temeljne analitične sposobnosti in znanje presegati podatke, odločitve in dogodke, ki jih vidite v dnevnem koledarju.
V naši trgovinski krajini trenutno prevladujeta dve prevladujoči temi, pandemija črnega laboda in brexit. Kot veste, že sama narava dogodkov s črnimi labodi zagotavlja, da jih ne vidite. Spomnimo se preteklega leta, stavka "Covid 19" v mednarodnem leksikonu ni bilo. Zdaj živimo življenje v senci virusa.
Virus je najbolj nenavadno vplival na trge. Martovski zlom lastniškega trga je bil povsem predvidljiv, nafta je padla na negativno vrednost, ker nihče ni mogel prevzeti lastništva in skladiščenja na enak način. Varna zavetja, kot je zlato, so se povečala tako pri stroških kot pri dojemanju vrednosti vlagateljev. Toda okrevanje na delniških trgih in nafti je bilo osupljivo.
Ogromna fiskalna in denarna spodbuda, v katero sta se vključili vlada ZDA in Federal Reserve, je zagotovila vse glavne delniške trge v ZDA natisnjene rekordne vrednosti, kljub dodatnih 15 milijonov brezposelnih in 25 milijonov novih prosilcev. Tesla se je zvišal za skoraj 700%. Kljub temu, da dostavijo del avtomobilov Toyota, so vredni več kot stokrat več.
Airbnb so pred pandemijo ocenili na približno 18 milijard USD. Kljub pandemiji, ki zmanjšuje povpraševanje po potovanjih in letalskih družbah, je podjetje plavalo v četrtek, 10. decembra, in je bilo nenadoma vredno blizu 90 milijard USD. Njegova cena IPO se je ob vstopu na trg takoj podvojila.
Takšni zvezdni vzponi imajo pri Tesli in Airbnb eno prednost; dolg ni več problem nobenega podjetja. Osupljive višine pa kažejo, kako sočni so trgi in kako je analiza v mnogih pogledih odvečna, bolj kot kdaj koli prej morate "trgovati s tem, kar vidite".
Ameriški dolar je zaradi dražljajev padel v primerjavi z glavnimi vrstniki. Dolarski indeks (DXY) se je do danes znižal za -6.59%, medtem ko se je EUR / USD v letu 8.38 zvišal za 2020%. Brskaj po grafikonih in poiščite čas, ko je bil USD pod takšnim pritiskom.
V začetku leta 2018, potem ko je Trump povzročil nepotreben boj s Kitajsko in uvedel carine, je bil zadnjič. Ta dogodek in "carinske vojne" ponazarjajo, kako lahko makroekonomski dogodki prevladujejo. Ko je Trump objavil svojo jezo proti Kitajski, so trgi reagirali.
Če so bili delniški trgi v ZDA bitje, recimo zlovoljni najstnik, potem se duši, ko ne dobi, kar hoče, če ni navala sladkorja v obliki dražljajev, potem bitje dvomi in vrže tantrum. Dajte mu stimulacijo in nenadoma je srečen. Na žalost je trenutno analiza smeri delniških trgov tista temeljna. Ko bo senat odobril račun za pomoč pri pandemiji v višini 900 milijard dolarjev, se bodo ameriški delniški trgi verjetno zbrali, ravno v času, da se bodo vozili po reliju Santa.
Podobno, če želimo napovedati smer USD v prihodnjem tednu, je to odvisno od odločitve o dražljaju: več dražljajev = padec vrednosti USD. Koliko pade, je odvisno od zneska, ki ga odobri senat.
Brexit je bil v zadnjem tednu tudi vodilna gospodarska novica. Združeno kraljestvo je končno prišlo do konca poti. Tako kot so se državljani Združenega kraljestva te teme dolgočasili in izglasovali torijevce na oblast, da bi lahko "naredili brexit", v Združenem kraljestvu vlada splošna apatija in nevednost glede tega vprašanja.
Povprečni Britanec ne ve, kako bo ločevanje od 40-50-letnega odnosa z EU povzročilo močno gospodarsko in socialno bolečino; mnogi verjamejo v laži o »suverenosti, ribah in neodvisnosti«.
Do nedelje bi moralo biti konec sage, (predvideni) zadnji datum, ko se morata obe strani dogovoriti za rešitev. Zanimivo je, da vodilna novica s petkovega foruma Sveta EU vodij ni brexit, ampak podnebne spremembe in dogovor o omejevanju emisij. Preboj emisij, ki zavzema osrednje mesto, bi lahko bil namig, da se je EU končno odpovedala Veliki Britaniji kot EU enfant grozno in je popolnoma pripravljen na brez dogovora.
Kot smo v zadnjem času že večkrat poudarili; britanski funt v zadnjih mesecih ni naglo narasel v primerjavi z ameriškim dolarjem, dolar je propadel v primerjavi z vsemi podobnimi. Manj je padel v primerjavi s funtom. V petek, 11. decembra ob 11, se je GBP / USD trgovalo navzdol za -30% na 0.85, letos je bilo za 1.3190% več.
EUR / GBP se je trgoval na 0.9182, kar je 0.58% več kot na dan in 8.07% do danes. Evro se je v letu 2020 dobro obdržal v primerjavi z enakovrednimi državami, kljub temu da je ECB sodelovala v krogih spodbud in obrestnih mer za vlagatelje in navadne varčevalce nična ali negativna.
Če bo nedelja zadnji dan, v katerem bo Združeno kraljestvo lahko doseglo kompromis z EU, potem lahko pričakujemo nenadna gibanja v GBP parih, ko se odpirajo devizni trgi. Zato morajo trgovci skrbno pretehtati svoja stališča. Takšne situacije lahko povzročijo znatne skoke, ki lahko ogrozijo postanke in omejitve. V trgovalnem okolju z nizko likvidnostjo, vendar z veliko nestanovitnostjo so polnjenja in razmiki lahko problematični.
Koledarski dogodki za spremljanje med tednom, ki se začne 13. decembra
On Torek najnovejše podatke o številu prosilcev in brezposelnosti dobimo iz UK ONS. Zaradi zapletenosti in zamegljenosti je presoditi, kako natančne so te številke, kot poskušati žele pritrditi na steno. Toda napoved je zmerno izboljšanje števila prosilcev in odstotka glavne brezposelnosti delovno aktivnega prebivalstva.
Japonska trgovinska bilanca naj bi se po napovedih izboljšala, ko bodo številke razkrite v torek zvečer; to bi lahko vplivalo na vrednost jena.
On Sreda objavljena je zadnja številka inflacije v Združenem kraljestvu, prav tako tudi Kanada, pa tudi zadnji podatki o maloprodaji za ZDA. Niti številka inflacije verjetno ne bo bistveno premaknila vrednosti GBP ali CAD. Statistični podatki o maloprodaji v ZDA morda ponazarjajo nagnjenost potrošnikov k porabi.
Japonska inflacija se objavi dne Četrtek, napoved pa je, da se bo znižal na -0.4%. Vodenje deflacijskega gospodarstva ni nov izziv za japonske oblikovalce politik ali zakonodajalce.
Petek objave podatkov zadevajo najnovejše branje zaupanja GfK za britanske potrošnike. Napoved branja je -33. Število bi podprlo nedavno raziskavo med odraslimi zaposlenimi v Združenem kraljestvu, ki kaže, da približno 68% ne bo imelo dovolj denarja za preživetje na decembrski plači; izposojati se bodo morali, dokler januarsko plačilo ne bo prišlo na njihove bančne račune. IHS Markit bo med tednom objavil množico PMI. Te odčitke z majhnim do srednje velikim vplivom je v trenutni pandemiji pandemije težko razvozlati. Iz meseca v mesec se zelo razlikujejo in nanje ni več mogoče zanašati kot na natančne vodilne kazalnike.
« Euro se pozitivno odziva na odločitev ECB o razširitvi spodbud Pogovori o brexitu so se podaljšali, medtem ko demokrati verjamejo, da se predlog zakona o pandemiji v celoti dogovori v ponedeljek »
