ECB bo začela agresivno zaostrovati, da bi favorizirala evro bike
Konec meseca je v valutnem območju pričakovano. Vključno z včerajšnjim vikendom v ZDA so bili skupni tokovi nizki med azijskimi in londonskimi urami, vendar so po podatkih o inflaciji iz Španije in Nemčije opazili trend nakupovanja evra.
Pogovori v trgovski skupnosti so bili osredotočeni predvsem na vprašanja prejšnjega tedna, in sicer na zaostrovanje politike Evropske centralne banke in slabitev dolarja. Pred odločitvijo o denarni politiki prihodnji teden, posodobljenimi napovedmi rasti in inflacije ECB ter nadaljnjimi napotki predsednice Evropske centralne banke Christine Lagarde imamo nekaj zanimivih sej.
Pričakovano je bilo, da bodo tokovi pozno maja podprli dolar in prejšnji teden smo videli nekaj podpore. En medbančni trgovec mi je povedal, da danes ne pričakujejo velikega toka na tem področju, še posebej, ker so se ameriške delnice v zadnjem času dvigovale. To pa mi pove, da ima evro prostor za nadaljnjo rast.
Gre za asimetrijo ECB. Za trgovce z gotovino je verjetnost povečanja za 50 bazičnih točk v juliju skoraj enaka povečanju za 25 bazičnih točk. Glavni ekonomist Philip Lane je včeraj dejal, da bo normalizacija denarne politike postopna in da je "osnovni tempo povečanje za 25 bazičnih točk za julijska in septembrska srečanja". To je jasna izjava, vendar pušča prostor za nadaljnje izboljšanje, tako kot pri nedavnih Lagardinih komentarjih. In ker Lane pripada zmernemu taboru Sveta ECB, je to na splošno mogoče jemati kot jastrebsko izjavo.
Ali se bo zgodovinski premik za 50 bazičnih točk verjetno uresničil, je nekaj, kar bodo forex trgovci videli na trgu opcij. Razlika v nestanovitnosti evra ostaja v prid dolarju, vendar na precej manj medvedjih ravneh za enotno valuto kot sredi maja. Če vidimo nadaljnjo spremembo cen in začetno premik k višjim tečajem evra, bi to lahko vzeli kot močan znak, da trgovci pričakujejo gobičaste obete ECB in veliko tveganje za pol odstotne točke zvišanja do septembra.
Razlika v obrestnih merah med ZDA in Nemčijo se še naprej znižuje, medtem ko so srednjeročna inflacijska pričakovanja zaznamovala kratkoročno dno za evrsko območje. Analiza razmikov med evrom in dolarji ter zamenjav med EU in ZDA čez 1-2 leti kaže, da bi lahko bil v načrtu premik na 1.13 USD. Z nekaj velikimi "ampak": kako se razvijajo razmere s Covidom na Kitajskem in ali bo vojaški konflikt v Ukrajini spet postal velika ovira. Dosedanji porast nad 55-dnevnim drsečim povprečjem prvič po februarju govori o novici, da so se voditelji EU strinjali z delno prepovedjo ruske nafte, kar utira pot šestemu krogu sankcij za kaznovanje Moskve, govori sam zase. . Že obstaja zagon za nadaljnje znižanje dolarja, a kot smo rekli prejšnji teden, bodite pozorni na lažne preboje med denarnimi tokovi ob koncu meseca in zmanjšanjem likvidnosti zaradi praznične sezone. Od jutri lahko govorimo celo o sezonskosti.
« Ameriški dolar predstavlja grožnjo nadaljnjim izgubam Kako izbrati najboljši Forex par za trgovanje? »
