Budú americké akciové indexy naďalej dosahovať rekordné maximá na úkor amerického dolára?
Americké akciové trhy si minulý týždeň udržali svoju gravitáciu vzdorujúcu nárastu, pretože indexy DJIA, SPX a NASDAQ pokračovali v dosahovaní rekordných výšok. Stojí za zmienku, že DJIA v januári 20,000 konečne prekonala hranicu 2017 27,000 a tu sme, o tridsať mesiacov neskôr a bolo porušených 60 XNUMX, čo predstavuje tridsaťpäťpercentný nárast. Rast NASDAQ bol ohromujúci, technologický index sa v rovnakom období zvýšil približne o XNUMX%, pričom väčšinu rastu tvorili akcie FAANG.
Zníženie dane z príjmu právnických osôb, ktoré zaviedla Trumpova administratíva, je kľúčovým faktorom spôsobujúcim také hviezdne zvyšovanie v dôsledku zvýšených investícií na finančné trhy pri hľadaní dividend a výnosov, zvyšovanie trhu nie je dôsledkom hospodárskeho rastu. Pretože niekoľko veľkých korporátnych spoločností v USA zverejňuje svoje posledné správy a príjmy tento týždeň, bude fascinujúce si všimnúť, či tento fiškálny stimul naďalej odšťavoval trhy, alebo či podpora začínajúca v sezóne ziskov 2018 začína slabnúť.
Sadzba dane z príjmu právnických osôb sa znížila z 35% na 21%, pretože sa znížili alebo úplne vylúčili aj niektoré súvisiace odpočty a kredity z podnikania. Napriek masívnym škrtom však rast HDP nezaznamenal výraznú a trvalú podporu, čo prispelo ku kritike, že zníženie daní bolo lobistické, pretože efekt kvapkového znižovania sa javí ako marginálny.
Aj keď vládny aparát USA bude neustále zdôrazňovať rekordne nízku úroveň nezamestnanosti a zamestnanosti ako náznaky prosperity americkej ekonomiky, Wall Street napredovala, zatiaľ čo Main Street zostáva v útlme. Podľa určitých údajov spoločnosti Pew Research približne 40% domácností v USA nemôže v prípade núdze položiť ruky na približne 400 dolárov bez toho, aby sa uchýlilo k pôžičke, a približne 40 miliónov Američanov dostane stravné lístky na zjedenie. 17% amerických detí žije v chudobe.
Obava, že predpokladané oživenie ekonomiky je obsiahnuté na elitnej úrovni a na finančných trhoch, by mohla byť faktorom viery predsedu Fedu Jerome Powella, že ekonomika USA bude možno potrebovať menové stimuly prostredníctvom zníženia úrokových sadzieb v júli. Počas svojho nedávneho svedectva na Capitol Hill zdôraznil: obavy z globálneho obchodu, slabý rast výroby v USA, nízka inflácia a slabý HDP ako dôvod na potenciálne zníženie kľúčovej úrokovej sadzby pod súčasnú úroveň 2.5%. Jeho poznámky spôsobili ďalší plošný výpredaj hodnoty amerického dolára.
Na týždennej báze je dolárový index DXY dole zhruba -0.49%, USD / JPY -0.52% a USD / CHF -0.76%. EUR / USD aj GBP / USD v týždni do 0.40. júla vzrástli o 12%, zatiaľ čo AUD / USD vzrástli o 0.63%. FX analytici a obchodníci budú tento týždeň starostlivo sledovať sentiment v amerických dolároch, aby získali ďalšie dôkazy o tom, že FOMC na svojom stretnutí 0.25. - 30. júla zníži hlavnú sadzbu o 31%.
Okrem posledných pokročilých údajov o maloobchodnom predaji pre USA a údajov o priemyselnej a výrobnej výrobe, ktoré majú byť zverejnené v utorok 16. júla, je to relatívne pokojný týždeň pre udalosti ekonomického kalendára a údaje špecifické pre USA. Niekoľko prezidentov a úradníkov Federálneho rezervného systému má predniesť prejavy, ktoré budú podrobne preskúmané z dôvodu viery, že FOMC je na konci júla pravdepodobné, že sadzbu znížia.
Pondelok 22. júla je naplánovaný na deň, keď strana Konzervatívna strana zverejní rozhodnutie svojich členov voliť, že si zvolia svojho nasledujúceho vodcu a predvoleného predsedu vlády Spojeného kráľovstva. Pravdepodobnosť, že hlasovanie vyhrá Boris Johnson, je pravdepodobná. Počas tohto týždňa sa môžu špekulácie okolo šterlingov zvýšiť, pretože obchodníci na devízovom trhu sa začnú umiestňovať kvôli výsledku. Za predpokladu, že Johnson nehrá so svojimi pravicovými voličmi hrozbou úniku bez dohody do 31. októbra, potom vyzerajú predikcie hodnoty GBP hrozivo.
V prípade odchodu bez dohody, niektorí analytici investičných bánk predpovedajú paritu GBP s eurom a americkým dolárom bez ohľadu na akékoľvek úpravy menovej politiky zo strany ECB a FOMC, pretože BoE pravdepodobne zníži aj úrokové sadzby, aby zabránila blížiacemu sa brexitu. recesia. Udalosti hospodárskeho kalendára pre Spojené kráľovstvo tento týždeň zahŕňajú: údaje o zamestnanosti a nezamestnanosti, posledné hodnoty CPI, štatistiku vládnych pôžičiek a maloobchodný predaj. Všetky výtlačky dát môžu zmeniť hodnotu HDP, ak metriky chýbajú alebo prekonávajú prognózy v akejkoľvek vzdialenosti.
Správy o eurozóne sa tento týždeň zameriavajú hlavne na údaje CPI a rôzne hodnoty sentimentu Zew. Ak inflácia vychádza z predpovede agentúry Reuters na medziročný rast 1.1%, keď sú údaje zverejnené v stredu 17. júla o 10.00 h, potom by sa mohli zvýšiť špekulácie o tom, že ECB má vôľu a dôvody na zníženie úrokovej sadzby s cieľom stimulovať rast v bloku. Preto sa hodnota eura môže meniť v závislosti od inflácie.
Medzi ďalšie významné udalosti v tomto týždni patrí kanadský CPI, u ktorého sa predpokladá pokles na 2.0% z 2.4% medziročne, keď sa tento údaj zverejní v stredu popoludní. Čítanie, ktoré by mohlo zvýšiť špekulácie, že Bank of Canada môže znížiť hlavnú úrokovú sadzbu. Predpokladá sa, že japonský CPI medziročne vzrastie na 0.7%, čo by mohlo (opäť) pochybnosti o účinnosti Abenomics rastu a stimulačných opatrení.
« Čo môže algoritmus poraziť poker naučiť obchodníkov s FX Čínsky HDP klesá na rekordných XNUMX rokov, pretože USD naďalej klesá v korelácii s rastom amerických akciových trhov »
