TÝŽDENNÝ TRH SNAPSHOT 7/12 - 11/12 | Kolaps USD POČAS PANDÉMIE JE PRÍBEHOM, KTORÝ POTREBUJE VIAC EXPOZÍCIÍ
V obchodnom týždni končiacom sa 4. decembra dominovalo niekoľko faktorov. Covid a optimizmus vakcín, brexit, umierajúce uhlíky Trumpovej administratívy a stimulačné diskusie centrálnych bánk a vlád. Jedná sa o pretrvávajúce makroekonomické problémy, ktoré s najväčšou pravdepodobnosťou určia trendy a vzorce, ktoré uvidíme na našich FX grafoch a časových rámcoch v nasledujúcich dňoch a týždňoch.
Covidov vplyv na akciové trhy
Napriek eufórii z vakcín, ktorá sa vyvinula v priebehu týždňa, rôzne vlády zápasia s výzvou distribuovať vakcíny bez ovplyvnenia ich účinnosti. Liek spoločnosti Pfizer je účinný iba pri -70 ° C, takže preprava takého nevyskúšaného lieku cez dodávateľský reťazec, kým sa nedostane do ruky niekoho, predstavuje logistickú úlohu, ktorá sa predtým nikdy neuskutočnila. Tiež nevieme, či vakcína bráni asymptomatickému prenosu alebo ako dlho trvá.
USA v posledných dňoch zaznamenali takmer 3,000 200,000 úmrtí a 450 1 pozitívnych prípadov každý deň a odborníci predpokladajú, že sa tieto počty zhoršia, pokiaľ USA neprijmú jednotnú politiku povinného nosenia masiek. Bez tohto opatrenia bude krajina podľa projekcie Univerzity Johna Hopkina do 100. marca čeliť viac ako XNUMX XNUMX úmrtiam. Joe Biden navrhuje XNUMX-dňovú politiku nosenia masiek po svojej inaugurácii.
Bez ohľadu na to, že počet úmrtí Covidovcov a počty prípadov dosiahli rekordné maximá, americké akciové indexy dosiahli náskok a dosiahli rekordné maximá. Nie je záhadou, prečo Wall Street zažíva boom, zatiaľ čo Main Street sa zrúti; fiškálne a menové stimuly blokované na trhoch. Nie sú dôkazy o tzv. dvadsaťpäť miliónov dospelých Američanov v súčasnosti poberá výhody spojené s prácou, ale trhy dosahujú rekordné výšky.
Zdá sa, že prepad USD nemá konca kraja
Americký dolár v posledných týždňoch dramaticky klesá. Je nepravdepodobné, že by sa Trumpova administratíva aj nastávajúca Bidenova vláda touto otázkou zaoberali.
Slabší dolár má jednu zásadnú výhodu; zlacňuje vývoz, odvrátenou stranou je rast inflácie, ale v prostredí ZIRP (politika s nulovou úrokovou mierou) by sa inflácia mala udržiavať na uzde.
Kolabujúci dolár je nevyhnutným dôsledkom stimulov v hodnote biliónov dolárov, ktoré si vlády FED a USA užívali na oživenie ekonomiky týranej Covidmi. Ak Kongres a Senát môžu v nadchádzajúcom týždni konečne schváliť ďalšiu tranžu stimulácie, môžeme očakávať, že dolár zostane slabý.
Počas obchodovania v Londýne v piatok ráno sa dolárový index (DXY) obchodoval takmer na rovnakej úrovni ako 90.64. Keď si uvedomíte, že index si v posledných rokoch držal pozíciu takmer 100, kolaps sa stáva merateľným. DXY klesol takmer na -6% medziročne a dole -1.29% týždenne.
Hodnota USD oproti euru tiež meria nedostatok vôle držať doláre. A treba poznamenať, že ECB uplatňuje politiky ZIRP a NIRP, ktoré by nemali označovať euro ako bezpečnú možnosť. EUR / USD sa v dopoludňajšej seanse obchodoval o 0.13%; k dnešnému dňu je to nárast o 2.93% mesačne a 8.89% ročne.
Na úrovni 1.216 2018 sa najobchodovanejší menový pár obchoduje na úrovni, ktorá sa nezistila od apríla do mája XNUMX. Ak sa tento trend pozoruje v dennom grafe, trend je viditeľný od konca novembra a obchodníci s swingovými transakciami budú musieť situáciu pozorne sledovať, možno úpravou ich zadné dorazy, aby sa zabezpečilo, že si zisky prevezmú určité percento
Blížiaci sa brexit zatiaľ nezasiahol hodnotu šterlingov
Veľkej Británii teraz zostáva 27 dní na to, aby opustila obchodný blok EÚ s 27 členmi, a to aj napriek tomu, že vláda Spojeného kráľovstva tlačí na poslednú chvíľu propagandu na záchranu tváre, zostáva jasná skutočnosť; Spojené kráľovstvo stráca prístup na jednotný trh. Ľudia, tovar, peniaze a služby sa už nebudú môcť pohybovať bez trenia a bez taríf.
Analytici a komentátori trhu musia odtrhnúť oči od svojich grafov a pochopiť praktický chaos, ktorý nastane od 1. januára. Spojené kráľovstvo je ekonomika, ktorá je z 80% závislá na službách a spotrebiteľ, sedemmíľové spätné zrkadlá nákladných vozidiel v britských prístavoch sústredia svoje mysle. Združenia pre nákladnú dopravu už teraz hovoria verejnosti, aby očakávala prázdne police v supermarketoch.
Celková slabosť dolára bola pre GBP priaznivá; šterlingov oproti USD prudko vzrástol z dvoch dôvodov; slabosť dolára a optimizmus brexitu. Prepad USD za posledné týždne pravdepodobne zakryl neistotu okolo GBP.
Na zasadaní v Londýne 4. decembra sa GBP / USD obchodovali dole -0.25% po tom, čo oba vyjednávacie tímy pre brexit vydali vyhlásenia naznačujúce kolaps rozhovorov.
Britský tím sa zámerne zameral na rybolov, ktorý ako odvetvie predstavuje menej ako 0.1% HDP Spojeného kráľovstva. Námorná otázka vzbudzuje pocit nacionalizmu a vlastenectva u Britov, ktorí čítajú menej mozgové publikácie.
GBP / USD je k dnešnému dňu nárast o 2.45% mesačne a 2.40% ročne. Aktuálna cena predstavuje určitú vzdialenosť od parity medzi USD a GBP, ktorú mnohí analytici s istotou predpovedali minulý rok. Pandémia Čiernej labute mala veľa nepredvídaných a neplánovaných dôsledkov.
Sterling zaznamenal v priebehu roku 2020 zisky oproti euru a na začiatku seansy sa krížový menový pár EUR / GBP obchodoval na 0.905 až 0.33%, pričom hrozilo porušenie R1. EUR / GBP je k dnešnému dňu nárast o 6.36%. Tento rast spolu s antipodeanskými menami NZD a AUD, ktoré tiež stúpajú oproti GBP, ukazuje na celkovo slabý sentiment a nervozitu držať britské libry. Libra tiež klesla o -2.31% oproti jenu počas roku 2020.
Zlato sa počas roku 2020 trblietalo ako bezpečný prístav
Dokonca aj držitelia doktorátu z fyziky by ťažko vysvetlili, prečo v USA a ďalších krajinách vzrástli akciové trhy na rekordné hodnoty, zatiaľ čo bezpečné prístavy ako švajčiarsky frank, japonský jen a drahé kovy zaznamenali značné zisky.
Zlato je medziročne vyššie o 20%, zatiaľ čo striebro je o 34.20%. Striebro vkĺzlo pod radar. Keď v marci a apríli počiatočným dopadom pandémie Covid boli trhavé trhy, bolo ťažké získať fyzické striebro.
Iné ako získavanie PM prostredníctvom digitálnych / virtuálnych prostriedkov znamená, že ich nákup vo fyzickej podobe mal pre malých investorov úplný zmysel. Unca striebra je menej ako 25 dolárov, unca zlata je 1840 dolárov. Je to jednoduchá voľba pre mnoho malých (ale skrytých) investorov, ktorí stratili dôveru vo vlády a v ponuku peňazí.
Udalosti ekonomického kalendára, ktoré sa budú konať budúci týždeň
Obchodníci by mali budúci týždeň sledovať všetky vyššie uvedené makroekonomické a politické problémy, a to nad rámec zverejňovaných údajov a oznámení uvedených v kalendári. Predpokladajme, že vláda USA nemôže súhlasiť s väčšími fiškálnymi stimulmi a ak budú prípady a úmrtia Covidov medzinárodne stúpať a ak nebude možné vyriešiť otázky brexi. V takom prípade budú ovplyvnené USD, GBP a EUR.
Vydania a udalosti v kalendári však stále majú moc hýbať našimi devízovými trhmi a budúci týždeň sú naplánované niektoré zaujímavé udalosti.
Rôzne hodnoty sentimentu ZEW pre Nemecko budú zverejnené v utorok 8. decembra. Predpoveď je na pokles, čo by mohlo naznačovať, že nemecké sektory stále pociťujú dopad prepadu v súvislosti s Covidmi.
Kanada oznámi svoje rozhodnutie o úrokových sadzbách v stredu 9. septembra a prognóza sa nemení. CAD za posledný týždeň stúpol o 1.67% oproti USD. Ak BoC zníži mieru z 0.25% na 0.00%, mohli by sa tieto zisky dostať pod tlak. Vo štvrtok UK ONS zverejní najnovšie údaje o HDP. Predpoveď agentúry Reuters predpokladá pokles z 1% rastu zaznamenaného v predchádzajúcom mesiaci. Predpovedá sa tiež pokles medzikvartálneho čítania z 15.5% zaznamenaných v druhom štvrťroku. ECB taktiež zverejňuje ich rozhodnutia o úrokových sadzbách; predpokladá sa, že úroková sadzba úveru zostane na 2%, s depozitnou úrokovou sadzbou zápornou na -0.00%. Nič nenasvedčuje tomu, že ECB v tejto fáze krízy Covid zníži celkovú sadzbu pod 0.25%.
« Americké akciové indexy sa pri pokračujúcom poklese dolára obchodujú blízko rekordných výšok Analytik spoločnosti Goldman Sachs predpovedá v roku 6 pokles USD o ďalších 2021% »
