Najlepšie zostavené plány myší a mužov ... a mýtus o zložení
Sila zloženia je ôsmy div sveta
Insanity robí to isté znova a znova, ale očakáva iné výsledky
Je fascinujúce uvažovať o tom, ako mýty vznikajú, napríklad obidva vyššie uvedené citáty sa pripisujú Albertovi Einsteinovi, avšak druhý citát to tak nemusí byť, za zásluhy by mohla byť americká spisovateľka Rita Mae Brown. Citát, ktorý možno overiteľne pripísať Friedrichovi Nietzschemu – „U jednotlivcov je šialenstvo zriedkavé, ale v skupinách, stranách, národoch a epochách je to pravidlom“, je veľmi výstižný, keď si uvedomíte, ako v obchodnej komunite existuje „skupinové myslenie“.
Jeden z najlegendárnejších obchodných mýtov, ktorý si za posledné desaťročie tvrdohlavo zachoval svoju dlhovekosť bez toho, aby bol dôkladne vyvrátený, je mýtus o „zložení“. Mýtus sa rúca takto; otvoríte si obchodný účet a obchodujete s možno dvojpercentným rizikom, udržíte riziko na rovnakej úrovni a ako váš účet rastie, zvyšujete svoje riziko a zisk. Účet rastie exponenciálne a vy potom odvolávate Warrena Buffeta a Georgea Sorosa, ktorí si zúfalo chcú kúpiť vaše „vedomosti“. Ak začnete obchodovať s 1000 0.1 EUR s rizikom 3 % a toto riziko zvýšite na 369,355.82 % (v pravidelných vopred plánovaných intervaloch), potom po dvoch stovkách obchodných dní bude váš počiatočný zostatok teraz XNUMX XNUMX EUR… čo by sa mohlo pokaziť?
Je zrejmé, ako sa tento zložený mýtus rozrástol v obchodnej komunite za posledné desaťročie, internet ako vírusové komunikačné médium zabezpečil jeho status. Predpokladaná povaha hypotézy však pri podrobnom skúmaní neobstojí...
Predpoklad, že návratnosť investície by bola predvídateľná, je absurdný, žiadny trh neposkytuje predvídateľné výnosy každý deň, požiadali by sme našu banku, aby každý deň zvyšovala úroveň úrokov zo súčasných 0.25 % a zväčšovala naše úspory len preto, že požadujeme takéto návratnosť, ako teda môžeme požadovať úroveň návratnosti od trhov, pretože jednoducho existujeme a spolupracujeme s nimi?
Predpokladať, že volatilné trhy sú predvídateľné, je rovnako bizarné, žiadny výnos nie je rovný alebo parabolický. Strata obchodov, strata dní (a týždňov), poskytovanie nekonzistentných výnosov sú niečo, čo zažijú všetci obchodníci bez ohľadu na úroveň ich zručností. Ak by sme mohli zaručiť, že napríklad švajčiarsky frank sa bude každý deň zhodnocovať oproti iným menám, trhové sily by túto teóriu zmarili. Po prvé, pravdepodobne by sme boli poslední v rade, hedžové fondy a Deutsche bank by nepochybne ovládli trh a literárne by vlastnili „všetky peniaze sveta“. Pri pokuse o to môžu byť niektoré ďalšie jasné iskry v pokušení čeliť a zapojiť sa do takejto bezrizikovej arbitráže.
Predstavte si na chvíľu, že švajčiarska centrálna banka náhle vytvorí novú smernicu o politike a priamo zmarí našu jednosmernú stávku, dumpingom ich vlastnej meny a skupovaním menových rezerv iných na konci dní epochy obchodovania s menovými pármi CHF? To sa predsa nemohlo stať, že?
Mýtus o zložení sa spolieha na schopnosti obchodníka zabezpečiť každodennú pozitívnu návratnosť. Tento plán má však dve kľúčové do očí bijúce chyby. Po prvé, na to, aby obchodník získal potrebné skúsenosti a znalosti na to, aby bol taký kvalifikovaný na trhu, musí byť na plný úväzok. Po druhé, ak je obchodník na plný úväzok, musí získať príjem z trhu. Aj keby sa vyvinuli do nejakého mýtického statusu super obchodníka, potom by potrebovali samostatný príjem, aby zabránili tomu, že výnosy na ich zloženom účte budú prerušené výberom mzdy.
Zatiaľ čo matematická logika a „čistota“ skladania je správna, jej použitie, pokiaľ ide o praktické aspekty obchodovania, robí teóriu zbytočnou. Najlepší obchodníci sa odmietajú nechať oklamať náhodnosťou trhov, akceptujú straty a nepredvídateľné výnosy ako súčasť ceny za podnikanie a odmietajú sa nechať odviesť fantastickými výnosmi alebo fiktívnou obchodnou mytológiou.
Ľudia prežívajú svoje mýty a znášajú iba ich realitu
Nič dôležité sa nedá naučiť. Dá sa to naučiť iba krvou a potom
Robert Anton Wilson
« Je tu hadí olej a potom hadí olej Trh dáva a trh odchádza »
