Recenzia trhu z 2. júla 2012
Európske trhy budú fixované na dôsledky samitu EÚ a na to, ako sa bude vyvíjať pri kľúčových rozhodnutiach centrálnych bánk. Očakáva sa, že ECB vo štvrtok poklesne o 25-50 bázických bodov a BoE by mala rozšíriť rozsah svojho programu nákupu aktív o 50 miliárd GBP na 375 miliárd GBP. Nie sú to ani topánky a aspoň čiastočne závisia od pretrvávajúcich trhových vplyvov samitu. Očakáva sa, že švédska Riksbank bude naďalej pauzovať na úrovni 1.5%. Otázkou je, ako hrať medzi vyhliadkami voľných cieľov okolo dlhodobých štrukturálnych reforiem popri už oznámených významných krokoch. Medzi ne patrí pokles podriadenosti seniorov; priama rekapitalizácia bánk EFSF po zriadení jediného orgánu dohľadu a použitie nástrojov na intervenciu na primárnom a sekundárnom trhu, ktorý sám o sebe nie je ničím novým.
Globálne trhy v piatok prudko zasiahli správy o „veľkom krátkodobom“ pláne, ktorý má začať platiť 9. júla.
Vzhľadom na malé alebo žiadne očakávania zo samitu EÚ boli trhy prekvapené.
Zverejnené podrobnosti sú:
1. Návrh na vytvorenie jediného bankového dohľadu (vrátane ECB).
2. Po vytvorení jediného bankového dohľadu by ESM mohol mať možnosť priamo rekapitalizovať banky.
3. Podobné prípady ako v Írsku sa budú riešiť rovnako.
4. EFSF sa bude používať, kým nebude k dispozícii ESM.
5. Pôžičky EFSF sa potom prevedú do ESM bez akejkoľvek seniority (ESM, ako je v súčasnosti štruktúrovaná, má senioritu).
6. Silné odhodlanie robiť to, čo je potrebné.
7. Vyššie uvedené bude implementované do 9. júla 2012.
* Zopakovala sa tiež zmluva o raste vo výške 130 miliárd EUR, s ktorou sa štvorčlenná skupina minulý piatok dohodla
EURUSD (1.2660) pri správach zo samitu EÚ vyrazili o viac ako 2 centy a dolárový index klesol pod 82.00 a euro pokračovalo v raste po celý deň, keď investori hľadali väčšie riziko oslabenia USD.
GBPUSD (1.5700) Sterling dokázal naštartovať slabosť USA, pretože globálne trhy oslavovali výsledky zo samitu EÚ. Keď sa investori sťahovali do iných aktív, znížený dolár považoval libru za dobrodinca.
Ázijská mierová mena
USDJPY (79.80) Japonsko zverejnilo svoje mesačné ekologické údaje do zmiešaného balíka, ale s investormi, ktorým sa plán v EÚ uľavil, prešli na aktíva s vyšším rizikom. Aj keď USD bol slabý, dolár dokázal na jene získať, zostal však v tesný rozsah.
zlato
Zlato (1605.00) v piatok opäť získal svoju mystiku stúpajúcu nad úroveň 1600, aby bol koniec mesiaca oveľa vyšší, ako sa očakávalo. Zlato sa počas dňa vyšplhalo na hranicu 50.00, keď investori vítali dobré správy z Bruselu.
Ropa
Ropa (81.00) prudko zasiahla plány z EÚ, ktoré oslabili dolár a otvorili tak dokonalú hru pre investorov. Nákup surovej ropy na nedávnom minime s nízkou hodnotou USD. 1. júl 2012 je dátumom začatia iránskeho ropného embarga a trhy sa obávajú, že by to mohlo s Iránom trochu naštartovať, ale zatiaľ je to dobré.
