Zlato hore na Draghi - dnes dole americké HDP
V piatok, ktorá bude koncom mesiaca pokojný, sa údaje ku koncu mesiaca budúci týždeň zmenili jednoduchými slovami prezidenta ECB Draghiho s tým, že ECB nebude len tak nečinne sedieť a nedovolí kolaps menovej únie. Vďaka tomu trhy prešli balistickým rizikom z okna a ekologické údaje a výnosy boli ignorované. Špekulanti boli ako kone pri bráne, len čakali na štartový signál.
Základné kovy sa obchodujú o 0.3 až 1.1 percenta na elektronickej platforme LME podporovanej silnými ázijskými akciami. Po ústupe po sebe idúce 4 dni sa akcie tiež vrátili k pozitívnemu teritóriu kvôli zvýšenému optimizmu po tom, čo ECB naznačila svoje odhodlanie brániť eurozónu. Skoro ráno sa ázijské úniky maloobchodu z Japonska naďalej zmenšovali, zatiaľ čo zisky čínskeho priemyslu zostali na vrchole a môžu naďalej podporovať negatívny vývoj základných kovov.
Ďalej sa zameranie trhov presunulo z Európy na USA a na dnešné zasadnutie sa zameriame na uvoľňovanie HDP. V priebehu týždňa zostali trhy slabé z dôvodu zhoršujúcej sa eurozóny, zatiaľ čo v súčasnosti sú zisky svedkami podpory ECB. Preto podobne ako rizikovejšie aktíva, ako sú akcie, môžu základné kovy zostať silné až do zasadnutia Európskej rady.
Očakávanie kontraktu s americkou ekonomikou však môže pokračovať do zostupného trendu až do večera. Euro môže ďalej postrádať ďalšie rastúce tempo a bude hlavne silne kolísať, pokiaľ si rezervy na zisk rezervujú na základe rastúcej nemeckej inflácie. Ďalej pred budúcim týždňom môže euro zostať slabé, pretože rokovania o gréckom rozpočte sa potácajú, a môže naďalej podporovať negatívny vývoj na dnešnom zasadnutí. Z USA môže klesnúť osobná spotreba, pretože občania USA spotrebujú menej ako príjmy, zatiaľ čo dôvera v Michigane sa môže zhoršiť aj v dôsledku slabých očakávaní HDP a môže naďalej oslabovať základné kovy. Na základe minulých hospodárskych únikov môžu USA rásť pomalším tempom, zatiaľ čo akékoľvek odchýlky od toho istého môžu naďalej podporovať zisky v základných kovoch, a preto je potrebné pre tento deň zachovávať opatrnosť.
Na základe sľubu ECB zachrániť euro sa sentiment na trhu zmenil na pozitívny, a očakáva sa, že bude naďalej podporovať finančný trh. Na tomto pozadí si zlato ešte musí postaviť rally, pretože na začiatku zasadania Globexu nedošlo k veľkému zisku kovu, pravdepodobne kvôli zvýšenej ochote investorov riskovať.
Euro si udržiava rally, keď sa rozpätia výnosových rozpätí v Európe zrazili, keď španielsky výnos klesol hlboko pod 6.5%. Pozitívny sentiment preto pravdepodobne udrží zdieľanú menu na silnejšej hodnote, ktorá dnes podporí zlato.
Okrem toho japonská inflácia vstúpila do záporného regiónu, čo naznačuje, že na hranici deflácie by sa BOJ mala usilovať o uvoľnenie, ktoré by prinútilo jeny znížiť.
Dôležitejšie je, že dnešné zasadnutie bude pravdepodobne riadené počtom HDP v USA a jednou z jeho zložiek, osobnou spotrebou. Spolu s pozitívnou reakciou ECB môže očakávané zníženie amerického HDP z 1.9% na rozpätie 1.4 - 1.7% zmazať dôveru voči množstvu amerických hospodárskych uvoľnení, ktoré už naznačovali slabnúcu ekonomickú situáciu. To však podporí žltý kov, zatiaľ čo extrémna tlač vo výške 1.4% určite presvedčí Fed, aby uľahčil svoju nadchádzajúcu schôdzku 31. júla. Aj keď sa očakáva, že ich počet klesne pod predbežný odhad 1.9 - 2.4%, pravdepodobnosť výpredaja dolára vzrastie, čo by malo následne zvýšiť očakávanie QE-3. Ako sme už videli krehký sektor bývania spolu s najpomalšími prírastkami pracovných miest, očakávame, že krehký ekonomický stav USA podporí zlato.
« FXCC Market Review 27. júla 2012 Oživil Draghi EUR / GRP »
