TÝŽDENNÝ TRH SNAPSHOT 14/12 - 18/12 | EUR / GBP dosahuje maximum, ktoré nebolo zaznamenané od septembra, keď rozhovory o brexite narazili na skaly
Sú chvíle, keď obchodujete na forexe, indexoch a komoditách, keď makroekonomické problémy zatieňujú udalosti uvedené vo vašom ekonomickom kalendári. Aktuálna situácia by mala slúžiť ako výzva, že vaše základné analytické schopnosti a znalosti musia presahovať údaje, rozhodnutia a udalosti, ktoré vidíte v dennom kalendári.
V našom obchodnom prostredí v súčasnosti dominujú dve prevládajúce emisie, pandémia čiernych labutí a brexit. Ako viete, samotná podstata udalostí čiernej labute zaručuje, že ich nevidíte prichádzať. Spomeňte si na tento rok v minulom roku, pričom v medzinárodnom lexikóne sa výraz „Covid 19“ nenachádzal. Teraz žijeme svoje životy v tieni vírusu.
Vírus mal najzvláštnejší vplyv na trhy. Marcový kolaps akciového trhu bol úplne predvídateľný a ropa klesla na zápornú hodnotu, pretože nikto nemohol rovnako brať na seba vlastníctvo a skladovanie. Bezpečné prístavy ako zlato tiež vzrástli v nákladoch aj vo vnímaní hodnoty investormi. Oživenie na akciových trhoch aj nafte však bolo ohromujúce.
Masívny fiškálny a monetárny stimul, ktorý zapojila vláda USA a Federálny rezervný systém, zabezpečil všetky hlavné akciové trhy v USA a napriek 15 miliónom nezamestnaných a 25 miliónom nových žiadateľov vytlačil rekordné maximá. Tesla vzrástla takmer o 700%. Napriek tomu, že Toyota dodáva iba zlomok automobilov, ich hodnota je stokrát vyššia.
Airbnb bol pred pandémiou ohodnotený na približne 18 miliárd dolárov. Napriek pandémii, ktorá drvila dopyt po cestovaní a letecké spoločnosti, sa firma vzchopila vo štvrtok 10. decembra a zrazu mala hodnotu 90 miliárd dolárov. Jeho cena IPO sa pri vstupe na trh okamžite zdvojnásobila.
Jednou z výhod takéhoto hviezdneho rastu je napríklad Tesla a Airbnb; dlh už nie je problémom ani jednej firmy. Úchvatné výšky sú však indikátorom toho, ako sú trhy odšťavené a ako je práve teraz analýza v mnohých ohľadoch nadbytočná, viac ako kedykoľvek predtým musíte „obchodovať s tým, čo vidíte“.
Americký dolár kvôli stimulom klesol oproti svojim hlavným rovesníkom. Dolárový index (DXY) je k dnešnému dňu pokles o -6.59%, zatiaľ čo EUR / USD stúpne o 8.38% v roku 2020. Musíte prehľadať grafy, aby ste našli čas, keď bol USD pod takým tlakom.
Začiatkom roku 2018 potom, čo Trump spôsobil zbytočný boj s Čínou a uvalil clá, to bolo naposledy. Táto udalosť a „colné vojny“ ilustrujú, ako môžu dominovať makroekonomické udalosti. Keď Trump tweetoval svoj hnev voči Číne, trhy zareagovali.
Ak boli akciové trhy v USA bytosťou, povedzme nevrlým tínedžerom, potom trucuje, keď nedosahuje to, čo chce, ak nie je nával cukru v podobe podnetov, potom bytosť trucuje a vyvoláva záchvaty zúrivosti. Dajte tomu stimuláciu a je to zrazu šťastné. Bohužiaľ, práve teraz je analýza smerovania akciových trhov taká základná. Len čo Senát schváli návrh zákona o pandemickej úľave nad 900 miliárd dolárov +, americké akciové trhy sa pravdepodobne zhromaždia, práve včas, aby sa mohli zúčastniť Rallye Santa.
Podobne, ak sa chystáme predpovedať smerovanie USD v budúcom týždni, závisí to od stimulačného rozhodnutia: viac stimulov = pokles hodnoty USD. Koľko to spadne, závisí od sumy, ktorú Senát schváli.
Brexit bol minulý týždeň tiež hlavnou ekonomickou správou. Spojené kráľovstvo sa konečne dostalo na koniec cesty. Rovnako ako občanov Spojeného kráľovstva, ktorých táto téma začala nudiť a zvolili Toryovcov späť k moci, aby mohli „dosiahnuť brexit“, v Británii panuje nad touto otázkou všeobecná apatia a ignorácia.
Priemerný Brit vôbec netuší, ako oddelenie od 40 - 50-ročného vzťahu s EÚ spôsobí silné ekonomické a sociálne bolesti; mnohí veria klamstvám „zvrchovanosti, rýb a nezávislosti“.
Do nedele by mala byť hotová vypuklá sága, (predpokladaný) konečný termín, na ktorom sa musia obe strany dohodnúť na riešení. Je zaujímavé, že hlavnou správou z piatkového fóra Rady európskych lídrov nie je brexit, ale zmena podnebia a dohoda o obmedzení emisií. Prielom v oblasti emisií, ktorý je stredobodom pozornosti, by mohla byť vodítkom, ktorého sa EÚ nakoniec vzdala voči Spojenému kráľovstvu Dieťa hrozný a je plne pripravený na žiadny obchod.
Ako sme už niekoľkokrát zdôraznili; britská libra za posledné mesiace oproti americkému doláru prudko nestúpla, dolár sa oproti všetkým rovesníkom zrútil. Padá to menej ako šterling. V piatok 11. decembra o 11:30 sa GBP / USD obchodovali dole -0.85% k 1.3190, čo je k dnešnému dňu nárast o 0.40%.
EUR / GBP sa obchodovali za 0.9182, čo je nárast o 0.58% v deň a medziročne nárast o 8.07%. Počas roku 2020 si euro udržalo dobré postavenie oproti svojim rovesníkom, a to aj napriek tomu, že ECB sa zúčastňuje cyklov stimulov a úrokové sadzby sú pre vkladateľov a bežných sporiteľov nulové alebo záporné.
Ak bude neděle posledním dnem pro Spojené království, aby dosáhlo kompromisu s EU, potom po otvorení devízových trhov môžeme očakávať náhle pohyby v pároch GBP. Obchodníci preto musia starostlivo zvážiť svoje pozície. Takéto situácie môžu spôsobiť výrazné skoky, ktoré môžu ohroziť dorazy a limity. V prostredí obchodovania s nízkou likviditou, ale s vysokou volatilitou môžu byť výplne a spready problematické.
Udalosti v kalendári, ktoré sa majú sledovať počas týždňa, ktorý sa začína 13. decembra
On utorok získame najnovšie údaje o počte žiadateľov a nezamestnanosti z britských ONS. Kvôli zložitosti a zahmlievaniu je posudzovanie toho, ako sú tieto čísla presné, ako keby ste pripútali želé k stene. Predpovedá sa však mierne zlepšenie počtu žiadateľov a celkového percenta nezamestnanosti pracujúcej populácie.
Očakáva sa, že sa japonská obchodná bilancia zlepší, keď budú údaje zverejnené v utorok večer; mohlo by to mať vplyv na hodnotu jenu.
On streda sú zverejnené posledné údaje o inflácii v Spojenom kráľovstve, takisto aj v Kanade, rovnako ako najnovšie údaje o maloobchode v USA. Pravdepodobne ani jedna z inflácií veľmi nezmení hodnotu GBP alebo CAD. Maloobchodné štatistiky pre USA môžu ilustrovať chuť spotrebiteľa minúť.
Údaje o japonskej inflácii budú zverejnené dňa štvrtok, a prognóza predstavuje pokles na -0.4%. Prevádzka deflačnej ekonomiky nie je pre japonských tvorcov politiky alebo zákonodarcov novou výzvou.
piatkovej údaje sa týkajú najnovšieho čítania dôvery GfK pre spotrebiteľov vo Veľkej Británii. Prognóza čítania je -33. Toto číslo by podporilo nedávny prieskum medzi britskými pracujúcimi dospelými, čo naznačuje, že takmer 68% nebude mať dostatok hotovosti na prežitie decembrovej mzdy; budú si musieť požičať, kým sa januárový plat nedostane na ich bankové účty. IHS Markit zverejní počas týždňa množstvo PMI. Tieto údaje s nízkym až stredným dopadom sú zložité na dešifrovanie v súčasnej paradigme pandémie. Mesačne sa divoko líšia a už sa na ne nemožno spoľahnúť ako na presné ukazovatele.
« Euro reaguje pozitívne na rozhodnutie ECB rozšíriť stimul Rokovania o brexite sa predĺžili, zatiaľ čo demokrati sa domnievajú, že návrh zákona o pandémii bude v pondelok úplne schválený »
