Medzi riadkami; Zavčasné volanie
Náhle zásoby akcií a iné príbehy o strachu.
Za posledných 24 hodín našu predstavivosť zaujali dva zaujímavé príbehy, oba sa týkali technológie. Po prvé, údaje o tom, že americké akciové trhy sú náchylnejšie na prepadnutie mikrosekundy kvôli automatizácii, nepodporujú, uviedol v utorok predstaviteľ Komisie pre cenné papiere. Gregg Berman, vedúci kancelárie SEC pre analytiku a výskum, uviedol na konferencii v New Yorku, ktorú sponzoroval priemysel cenných papierov a združenie finančných trhov;
"Objavil sa populárny mém, ktorý ako celok naznačuje náhle cenové výkyvy „rozbitý trh“ a môžu byť predzvesťou ďalšieho krachu, ako bol ten v roku 2010. Kritici, ktorí obviňujú všetko z elektronického obchodovania, sa môžu pozerať na zlé miesto. “
Zamestnanci SEC zistili, že výkyvy v jednotlivých akciách sú častejšie spôsobené ľudskými chybami, ako sú napríklad obchody „tučným prstom“; keď osoba zadá nesprávny počet akcií na obchodovanie alebo inú preklepovú chybu alebo nesprávne zadané limitné objednávky. Chyby odrážajú nedbanlivosť a nedostatok dohľadu, čo je možné napraviť zvýšenou kontrolou riadenia.
Túto vieru potvrdzuje štúdia publikovaná spoločnosťou Credit Suisse Group AG 17. januára, ktorá zistila, že len málo náhlych výkyvov je možné priamo pripísať počítačovým chybám. Ana Avramovic, analytička spoločnosti Credit Suisse Trading Strategy, preskúmala všetky povinné zastavenia spôsobené volatilitou akcií od júna 2010 do decembra 2012. Po odstránení „extrémne nelikvidných alebo lacných akcií“ zistila, že 85 percent bolo spôsobených správami a 9 percent ľudskou chybou. Rozhodujúce bolo, že iba 6 percent, alebo 21 prípadov za 31 mesiacov, bolo spôsobených zlým výtlačkom, keď cenová ponuka za extrémnu cenu spôsobila zastavenie, čo naznačuje, že zodpovedný je počítačový algoritmus ...
Otvorte si bezplatný demo účet na Forexe Teraz k praxi
Obchodovanie na devízovom trhu v prostredí skutočného obchodovania a bez rizika!
Takže tu máme, že prípady, keď toľko z nás maloobchodníkov volá faul, v presvedčení, že náhle skoky, ktoré sme utrpeli, sú priamym dôsledkom manipulácie obchodovaním HFT s algami, sú nesprávne. Je to ten tučkoprstý chlap, ktorý mal príliš veľa tekutého obeda a išiel „na náklon“, pričom sa mylne domnieval, že je pánom vesmíru. Stavím sa, že všetci môžeme spať bezpečnejšie, keď to vieme?
Aj keď máme plné ruky práce s rozbíjaním priestoru pre HFT a „algo“, a tých obchodníkov, ktorí s účtami v hodnote niekoľkých miliónov / billon zaobchádzajú, akoby išlo o vreckové, je potrebné zvážiť ďalšiu zaujímavú správu. Taktika vysokofrekvenčného obchodovania znižuje zisky investorov ...
Vysokofrekvenčné obchodné stratégie využívajúce fragmentované akciové trhy znižujú zisky investorov, podľa nových zistení inžinierskych výskumníkov z University of Michigan. Štúdia sa považuje za prvú, ktorá skúma, ako lukratívna obchodná prax známa ako arbitráž s latenciou využíva pravidlá trhu a nedávny rast počtu miest, kde si akcie môžu meniť majiteľa. Vysokofrekvenčné obchodné spoločnosti používajú sofistikované algoritmy a priame dátové linky na predpovedanie výkyvov trhu alebo na získanie včasných informácií o cenových zmenách a sú zodpovedné za viac ako polovicu všetkých akcií obchodovaných s akciami v USA. Latentná arbitráž je „mnohomiliardová príležitosť, ktorú umožňuje„ fragmentácia “, čo je prechod od fyzických obchodných úrovní na newyorskej burze, k dnešným desiatkam konkurenčných elektronických trhov. Stratégia využíva čas, ktorý trvá, kým sa informácie o obchodných cenách z rôznych trhov dostanú do centrálneho úložiska, ktoré potom zverejní verejnú ponuku; najlepšia ponuka a ponuka.
Na skúmanie dôsledkov nepretržitého obchodovania, latentnej arbitráže a oneskorenia verejného tickera na americkom trhu viedli výskumníci sofistikované počítačové simulácie. Štúdia sa zamerala na výsledky simulácie 200 na porovnanie systémov s latenčnou arbitrážou a bez nej, as kontinuálnym a diskrétnym obchodovaním.
Zistili, že arbitráž s oneskorením latentne znížila zisky nielen pre bežných investorov, ale aj pre vysokofrekvenčných obchodníkov. Vedci nemôžu odhadnúť dolárovú cenu redukcie, ale jasne ukazuje smer účinku. A tu je trenie; ich záver je taký;
„Diskrétne obchodovanie by bolo efektívnejšie. Vedie to k lepším obchodom a eliminuje sa latentný závod v zbrojení, ktorý má sám osebe veľké náklady. Tieto náklady sme do modelu nezahrnuli, ale je dobre známe, že tieto obchodné spoločnosti míňajú miliardy na získanie týchto rýchlostných výhod. Ako sme ukázali, táto forma arbitráže latencie neslúži nijakému spoločenskému účelu a môže dokonca znížiť celkové zisky v systéme. “
Forexové zameranie
Kabel dramaticky poklesol na zasadnutí v utorok v Londýne, aby sa potom zotavil z približne polovičnej straty v popoludňajšom stretnutí v New Yorku. Keď sme si užili nábeh zhruba 500 pipov, keď sa nový trend začal rozvíjať koncom mája - začiatkom júna, bolo pravdepodobne nevyhnutné, aby tento hlavný menový pár zažil nejakú strednú obrátku. V čase písania tohto článku sa však táto dvojica zastavila, čo sa javilo ako významový retracement, keď sa otvára ázijské zasadnutie. Dôvodom poklesu mohli byť zlé údaje o inflácii vytlačené britskými ONS, zatiaľ čo pozitívne základné správy z USA pomohli doláru pomôcť.
Objavte svoj potenciál s BEZPLATNÝM praktickým účtom a bez rizika
Kliknite, ak chcete teraz získať účet!
Euro pokračovalo v parabolickom raste oproti doláru v obidvoch utorkových zasadnutiach. Napriek tomu, že Mario Draghi zamrmlal niečo o „neobvyklých opatreniach, ktoré sa v prípade potreby používajú“, zdá sa, že euro oprášilo jeho vyhlásenie a pokračovalo v nedávnej dynamike. Zdá sa, že oproti japonskému jenu tiež euro preberá podobu meny, ktorá by mohla dlho kývať. Cenová akcia a sviečky Heikin Ashi sú však nerozhodné, pretože sa zdá, že menový pár uviazol v rozmedzí.
Menový pár, ktorý sa lichotil oklamať v posledných dňoch je AUS / USD. Na zamyslenie, čo sa zdalo byť potenciálny útek na vzostupe v dennom grafe zlyhal a menový pár sa zotavil smerom nadol.
Yen vykazuje známky únavy oproti všetkým svojim významným rovesníkom. V porovnaní so šterlinkami, Loonie, dolárom a Austrálčanom sme boli svedkami spomalenia hybnosti. Ak ste tieto hojdačky dostali do svojej súčasnej polohy a jazdili ste na predchádzajúcej hojdačke, ktorá sa vyvinula začiatkom roka, potom ste si užili veľkolepé návraty.
Základné novinky a politické udalosti sú uvedené ako veľký vplyv, ktorý by mohol ovplyvniť sentiment trhu
Všetko je to o FOMC zajtra, skrátene o FED, alebo presnejšie o Federálnom výbore pre voľný trh. Prečo má táto udalosť taký veľký vplyv? Tieto dvojdňové stretnutia sú naplánované štyrikrát ročne a zverejnia sa v nich ich ekonomické prognózy. V kombinácii s projekciami dostaneme aj vyhlásenie o pravidlách. Je to hlavný nástroj, ktorý FOMC používa na komunikáciu menovej politiky. Obsahuje výsledok ich hlasovania o úrokových sadzbách a ďalších politických opatreniach spolu s komentárom k ekonomickým podmienkam, ktoré ovplyvnili ich hlasovanie. Najdôležitejšie je, že pojednáva o ekonomickom výhľade a ponúka informácie o výsledku budúcich hlasovaní.
Vyhlásenia FOMC pravdepodobne zatienia ďalšie vyhlásenia s veľkým dopadom odchádzajúceho guvernéra anglickej banky Mervyna Kinga a kanadskej guvernéra Poloza.
Neskoro večer na ázijskom zasadnutí vo štvrtok ráno dostaneme správu HSBC PMI o Číne, ktorá je hodnotená ako veľmi dôležitá spravodajská udalosť. Neočakávame tlač nad 50, čo je stredný riadok, ktorý označuje rozšírenie. Dotazovaní ekonómovia navrhujú skóre 49.4 oproti výtlaku 49.2 v predchádzajúcom mesiaci
« Medzi riadkami; Zavčasné volanie Technická analýza trhu a trhu: 13 2013 »
