ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА 7 - 12 | Падение доллара во время пандемии - это история, которая требует большего внимания.
На торговой неделе, закончившейся 4 декабря, доминировали несколько факторов. Covid и оптимизм вакцин, Brexit, тлеющие угли администрации Трампа и обсуждения стимулов центральными банками и правительствами. Это текущие макроэкономические проблемы, которые, скорее всего, будут определять тенденции и модели, которые мы видим на наших валютных графиках и таймфреймах в ближайшие дни и недели.
Эффект Covid на фондовых рынках
Несмотря на эйфорию вакцины, которая возникла в течение недели, различные правительства борются с проблемой распространения вакцины, не влияя на эффективность. Препарат Pfizer эффективен только при -70 ° C, поэтому транспортировка такого непроверенного препарата по цепочке поставок до тех пор, пока он не достигнет чьей-либо руки, представляет собой логистическую задачу, которую ранее никогда не выполняли. Кроме того, мы не знаем, предотвращает ли вакцина бессимптомный перенос или как долго он сохраняется.
В последние дни в США регистрировалось около 3,000 смертей и 200,000 положительных случаев каждый день, и эксперты прогнозируют, что эти цифры будут ухудшаться, если США не примут единую политику обязательного ношения масок. По прогнозам Университета Джона Хопкина, без этой меры к 450 марта стране грозит более 1 тысяч смертей. Джо Байден предлагает 100-дневную политику ношения масок после своей инаугурации.
Несмотря на то, что число случаев смерти от Covid и число случаев заболевания достигли рекордных значений, фондовые индексы США росли вперед, достигнув рекордных максимумов. Нет никакой загадки, почему Уолл-стрит процветает, а Мэйн-стрит рушится; фискальные и денежно-кредитные стимулы заблокированы на рынках. Нет никаких доказательств просачивания; двадцать пять миллионов взрослых американцев в настоящее время получают пособие без работы, но рынки достигли рекордного уровня.
Падению доллара не видно конца
Доллар США резко упал в последние недели. И администрация Трампа, и новая администрация Байдена вряд ли решат этот вопрос.
У более слабого доллара есть одно важное преимущество; это удешевляет экспорт, оборотная сторона - рост инфляции, но в условиях ZIRP (политики нулевой процентной ставки) инфляцию следует сдерживать.
Падение доллара - это неизбежное следствие стимулов на сумму в триллионы долларов, которые ФРС и правительство США использовали для возрождения экономики, пострадавшей от COVID. Если Конгресс и Сенат наконец утвердят еще один транш стимулирования в течение ближайшей недели, мы можем ожидать, что доллар останется слабым.
Во время лондонской торговой сессии в пятницу утром индекс доллара (DXY) торговался практически без изменений на уровне 90.64. Если учесть, что за последние годы индекс держал позицию около 100, обвал становится измеримым. DXY упал почти на -6% с начала года и на -1.29% за неделю.
Стоимость доллара по отношению к евро также измеряет нежелание удерживать доллары. И стоит отметить, что ЕЦБ применяет политики ZIRP и NIRP, которые не должны обозначать евро как вариант убежища. EUR / USD на утренней сессии торговалась с повышением на 0.13%; он вырос на 2.93% в месяц и на 8.89% с начала года.
На уровне 1.216 наиболее торгуемая валютная пара торгуется на уровне, невиданном с апреля по май 2018 года. При наблюдении на дневном графике тренд виден с конца ноября, и трейдерам на колебаниях придется внимательно следить за ситуацией, возможно, путем корректировки. их скользящие стопы, чтобы гарантировать, что они сохранят процент от прибыли.
Надвигающийся Брексит еще не достиг стоимости фунта стерлингов
Сейчас Великобритания находится в 27 днях от выхода из торгового блока ЕС из 27 стран, и, несмотря на то, что правительство Великобритании в последний момент проводит пропаганду, спасающую лицо, очевидный факт остается очевидным; Великобритания теряет доступ к единому рынку. Люди, товары, деньги и услуги больше не смогут перемещаться без трения и тарифов.
Аналитикам и комментаторам рынка необходимо оторвать взгляд от графиков и понять практический хаос, который наступит с 1 января. Экономика Великобритании на 80% зависит от услуг и потребителей, семимильные грузовики в портах Великобритании сконцентрируют умы. Транспортные ассоциации уже призывают людей ожидать пустых полок в супермаркетах.
Слабость доллара в целом благоприятствовала фунту стерлингов; фунт стерлингов резко вырос по отношению к доллару США по двум причинам; слабость доллара и оптимизм по Brexit. Падение доллара в последние недели, вероятно, замаскировало ненадежность вокруг фунта.
На лондонской сессии 4 декабря пара GBP / USD торговалась с понижением на -0.25% после того, как обе команды по переговорам по Brexit сделали заявления о провале переговоров.
Британская команда сознательно сосредоточилась на рыболовстве, которое как отрасль составляет менее 0.1% ВВП Великобритании. Морская тематика вызывает чувство национализма и патриотизма у тех британцев, которые читают менее интеллектуальные публикации.
Курс GBP / USD вырос на 2.45% в месяц и на 2.40% с начала года. Текущая цена находится на некотором расстоянии от паритета между долларом США и фунтом стерлингов, который многие аналитики уверенно предсказывали на этот раз в прошлом году, пандемия Черного лебедя имела множество непредвиденных и непредвиденных последствий.
Стерлинг продемонстрировал рост по отношению к евро в течение 2020 года, и в начале сессии кросс-валютная пара EUR / GBP торговалась на уровне 0.905 с повышением на 0.33% при угрозе нарушения R1. Курс евро / фунт вырос на 6.36% с начала года. Этот рост в сочетании с ростом антиподовых валют NZD и AUD по отношению к фунту стерлингов свидетельствует об общем слабом настроении и нервозности по поводу удержания британского фунта. Фунт также упал на -2.31% по отношению к иене в 2020 году.
В 2020 году золото превратилось в безопасную гавань
Даже обладатели докторской степени по физике будут изо всех сил пытаться объяснить, почему фондовые рынки в США и других странах поднялись до рекордных высот, в то время как безопасные гавани, такие как швейцарский франк, японская иена и драгоценные металлы, получили значительную прибыль.
Золото подорожало на 20% с начала года, а серебро - на 34.20%. Серебро ускользнуло от внимания. Когда пандемия Covid нанесла удар по рынкам в марте и апреле, физическое серебро было трудно достать.
Помимо приобретения PM через цифровой / виртуальный, покупка его в физической форме имела полный смысл для мелких инвесторов. Унция серебра стоит менее 25 долларов, унция золота - 1840 долларов. Это простой выбор для многих мелких (но осведомленных) инвесторов, потерявших доверие к правительству и денежной массе.
События экономического календаря на следующей неделе для дневника
На следующей неделе трейдеры должны следить за всеми вышеупомянутыми макроэкономическими и политическими проблемами, помимо публикаций данных и объявлений, перечисленных в календаре. Предположим, что правительство США не может согласиться на дополнительные бюджетные стимулы, и если число случаев заболевания Covid и количество смертей от него возрастут во всем мире и если проблемы с Brexi не могут быть решены. В этом случае это затронет доллары США, фунты стерлингов и евро.
Тем не менее, выпуск календарных данных и события по-прежнему могут повлиять на наши рынки форекс, и на следующей неделе запланированы некоторые интересные события.
Во вторник, 8 декабря, будут опубликованы различные показатели настроений ZEW по Германии. Прогноз предполагает падение, что может указывать на то, что секторы экономики Германии все еще ощущают влияние спада, связанного с Covid.
Канада объявит о решении по процентной ставке в среду, 9, и прогноз остается без изменений. Канадский доллар вырос на 1.67% по отношению к доллару за последнюю неделю. Если Банк Канады снизит ставку с 0.25% до 0.00%, это может оказаться под давлением. В четверг УНС Великобритании опубликует последние данные по ВВП. Рейтер прогнозирует снижение по сравнению с ростом на 1% в предыдущем месяце. Также прогнозируется снижение показателя QoQ с 15.5%, зафиксированных во втором квартале. ЕЦБ также раскрывает свои решения по процентным ставкам; прогнозируется, что ставка по займам останется на уровне 2%, при отрицательной ставке по депозитам -0.00%. Нет никаких предположений, что ЕЦБ снизит общую ставку ниже 0.25% на данном этапе кризиса Covid.
« Фондовые индексы США торгуются вблизи рекордных максимумов на фоне продолжающегося падения доллара Аналитик Goldman Sachs прогнозирует дальнейшее падение курса доллара на 6% в 2021 году. »
