ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА 25 - 01 | Доллар США сдерживает рост за год, поскольку фондовые индексы США растут, несмотря на тревожные принципы занятости
В то время как большинство центральных банков продолжают проводить денежно-кредитную политику NIRP или ZIRP (как политику отрицательных, так и нулевых процентных ставок), чтобы справиться с разрушительными последствиями пандемии, стоимость национальных валют может не сильно отклониться в ближайшие месяцы.
Таким образом, трейдерам приходится бороться с колебаниями основных валютных пар в узких дневных диапазонах в краткосрочной перспективе, пока не станет очевидным четкое направление политики.
Индекс доллара DXY в 0.20 году вырос примерно на 2021%. Он торгуется вблизи отметки 90.00, которую часто считают критическим психологическим уровнем, на котором многие рыночные ордера группируются.
На момент написания статьи, 9:00 утра по британскому времени в пятницу, 22 января, пара EUR/USD снизилась на -0.31% с начала года, а пара GBP/USD выросла на 0.03%. Пара USD/JPY выросла на 0.36%, а пара USD/CHF снизилась на -0.07%. По отношению к австралийскому доллару доллар США вырос на 0.35%, а по отношению к киви снизился на -0.03%.
Теперь, когда администрация Трампа покинула Белый дом, трейдеры на рынке Форекс, акций и сырьевых товаров могут с нетерпением ждать того времени, когда твиты не будут влиять на рынки. Во время ненужных тарифных войн и тупиковой ситуации с Китаем был период, когда случайные мысли Трампа (передаваемые через платформу социальных сетей) заставляли рынки колебаться, а иногда и врезаться в территорию медвежьего рынка.
Администрация Джо Байдена, не теряя времени, обратила вспять многие из вызывающих разногласия политик Трампа. В бурной активности Байден издал указы по управлению ответными мерами на COVID-19 и восстановлению отношений с другими странами. Он вновь присоединяется к инициативе Парижского соглашения по изменению климата, прекращает строительство стены между Мексикой и США, предоставляет статус иммигрантов и обращается к Ирану и, возможно, Венесуэле.
Этот спокойный стиль управления напрямую повлияет на финансовые рынки, поскольку США являются крупнейшей экономикой мира. По состоянию на утро пятницы индекс SPX 500 вырос на 4.03% за месяц, а индекс NASDAQ 100 — на 5.52%.
Уже есть признаки того, что финансовые рынки реагируют на фундаментальные показатели, включенные в экономический календарь последних недель. Например, объявленная прибыль Netflix привела к росту цены акций более чем на 12%. Во время пандемии стриминговый сервис продемонстрировал впечатляющий рост числа подписчиков. Трейдеры также обращают внимание на решения по процентным ставкам, заявления о денежно-кредитной политике и показатели безработицы.
Структурная безработица, пожалуй, самая серьезная внутренняя проблема, с которой сталкивается администрация Байдена. Трудно распутать данные, чтобы получить реалистичные цифры по безработице. Некоторые агентства оценивают общую сумму в 18 миллионов, а другие предполагают около 25 миллионов, если учесть тех, кто слабо привязан к рабочей силе, и самозанятых, которые потеряли свой бизнес и доход. Какой бы показатель ни использовался, факт остается фактом: до пандемии официальная общая цифра безработицы была ближе к 5-6 миллионам.
Энергия, необходимая людям для того, чтобы наклониться, подобрать сломанные палки и начать восстанавливать свою разрушенную жизнь и бизнес, представляет собой огромную проблему. В то время как фондовые рынки продолжают демонстрировать рекордные максимумы, реальная экономика все еще находится на респираторе. На финансовом рынке нет просачивания вниз, поэтому стимул Байдена в размере 1.9 триллиона долларов должен напрямую помочь малообеспеченным семьям и домохозяйствам как можно скорее.
Вторая/третья волна вируса COVID-19 сильно ударила по Европе. В Великобритании пандемия вышла из-под контроля: в среду Великобритания зарегистрировала 1,820 смертей в день и достигла 10,000 2020 за неделю, что является худшим показателем с начала пандемии в феврале-марте 1,000 года. Германия, ранее восхищавшаяся своим контролем и сдерживанием вируса , недавние показатели смертности в день превысили XNUMX человек.
Влияние пандемии на европейскую экономику в последние месяцы было серьезным. В пятницу данные по розничным продажам в Великобритании оказались ниже ожиданий; В декабре рост составил 0.3%, а в 2020 году падение составило примерно -1.5%, что является худшей статистикой с тех пор, как данные о розничной торговле впервые были зафиксированы еще в 1993 году.
В сочетании с этим крахом последние январские показатели услуг IHS Markit для Великобритании были шокирующими. Reuters прогнозировало значение 45.1, но фактическое число составило 38.8. Комплексный показатель составил 40.6, что значительно ниже 50 уровней, отделяющих спад от роста.
Розничная торговля и услуги являются столпами, поддерживающими экономику Великобритании, и такие разочаровывающие цифры иллюстрируют масштабную проблему восстановления, стоящую перед правительством Великобритании. В краткосрочной перспективе Великобритания неизбежно движется к катастрофической двойной рецессии, и хотя Брексит исчез как тема из основных новостей, его влияние только начинает влиять на торговлю.
Стерлинг резко отреагировал на индексы деловой активности Markit, GBP/USD упала через S1 и торговалась с понижением -0.53% в 11:00 по британскому времени. Евро более благосклонно отреагировал на индексы PMI еврозоны, которые были ближе к прогнозам (или превзошли их). Пара EUR/USD восстановилась и торговалась близко к ровной, в то время как пара EUR/GBP выросла на 0.51%, угрожая пробить R3.
Календарные события средней и высокой степени важности на следующую неделю
понедельник относительно спокойный день для новостей средней и высокой важности. Опубликован индекс делового климата Ifo для Германии, и прогнозируется падение с 92.1 до 91.8, падение, которое может повлиять на стоимость евро по сравнению с его аналогами.
On Вторник, Британское ONS публикует последние данные о занятости и безработице. Прогнозируется потеря 160 тысяч рабочих мест в октябре и рост уровня безработицы до 5.1%. К декабрю 86.3 года число заявителей должно увеличиться на 2020 тыс. Однако эти небольшие изменения подчеркивают опустошение, которое COVID-19 нанес британскому обществу.
Схема отпусков (продленная до апреля 2021 года) предотвращает катастрофическую потерю рабочих мест. В плане запланировано девять миллионов человек, и, по оценкам, 30% сотрудников будут уволены без поддержки, а четыре миллиона предприятий могут стать зомби без каких-либо шансов на выживание. Если показатели занятости/безработицы не оправдают прогнозов, фунт может оказаться под давлением.
Во второй половине дня будет опубликован последний индекс цен на жилье Кейса-Шиллера. Прогноз составляет 8.4% годового роста, что является ошеломляющей цифрой, учитывая пандемию. По прогнозам, индекс потребительского доверия Совета Конфедерации в США в январе составит 88.
Основные события календаря Wednesday включают последние данные по инфляции в Австралии. AUD может отреагировать на Сиднейской/Азиатской торговой сессии, если цифра не совпадет или превысит прогнозы на каком-либо расстоянии. Заказы на товары длительного пользования (без учета транспорта) в США в декабре, по прогнозам, продемонстрируют скромное улучшение до 0.6%.
Позже вечером доллар США может испытать волатильность, когда Федеральная резервная система объявит о своем решении по процентной ставке, а критическая ставка должна остаться на уровне 0.25%. Затем аналитики и трейдеры сосредоточат свое внимание на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла, чтобы определить, находится ли в стадии пересмотра весьма адаптивная денежно-кредитная политика.
США четверг еженедельные заявки на пособие по безработице, вероятно, продолжат свою мрачную траекторию. Прогноз – дополнительные 951 тысяча заявок в неделю. Если не произойдет улучшения уровня безработицы, невозможно предсказать, когда экономика и общество США перейдут в устойчивый период возобновления роста.
Эта последняя цифра может повлиять на стоимость доллара США по отношению к аналогам. Декабрьские продажи новых домов будут опубликованы позднее в ходе нью-йоркской сессии, и прогнозируется рост до 2.9%, что соответствует уровню ноября.
Рано пятница Утром публикуется серия данных по Японии, включая последние данные по безработице и промышленному производству. Оба показателя могут показать небольшое ухудшение, что может повлиять на стоимость JPY по сравнению с ее аналогами.
На лондонско-европейских сессиях публикуются последние данные по безработице в Германии, а также данные по ВВП за четвертый квартал 4 года. Прогнозируется, что безработица останется неизменной на уровне 2020%, при этом ВВП в четвертом квартале упадет до -6.1%, а годовой показатель ухудшится до -4%, что представляет собой худшее значение со времен Великой рецессии. Днем накануне и во время нью-йоркской сессии публикуются данные различных агентств по экономике США. Личные расходы, личный доход, заработная плата, продажи домов и исследования Мичигана проиллюстрируют любые общие слабости или сильные стороны экономики США.
« EUR USD торгуется в узком диапазоне, поскольку ЕЦБ не дает ничего менять в денежно-кредитной политике Торговый план форекс 2-2-2 »
