ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА 01/02 - 05/02 | ВЕДУЩИЕ ИНДЕКСЫ АКЦИЙ ПАДАЮТ, ПРОТИВ ЦИФРЫ ВВП ЕВРОПЫ В IV КВАРТАЛЕ, ПРЕВЫШАЮЩИЕ ОЖИДАЕМЫЕ
На этой неделе была неделя ВВП. Окончательное значение ВВП экономики США за 2020 год составило -3.5%, что является худшим показателем с 1946 года, зафиксированным после Второй мировой войны.
Показатель роста ВВП США в четвертом квартале составил 4%, что соответствует прогнозу и отстает от стремительных 4%-ных темпов восстановления после COVID-33, зафиксированных в третьем квартале до того, как США начали повторно закрывать определенные сектора экономики (и общества).
В пятницу утром Франция и Германия опубликовали оптимистичные данные по ВВП за четвертый квартал 4 года. Аналитики и трейдеры ожидали, что эти данные укажут на темпы восстановления еврозоны.
Германия удивила рынки, опубликовав показатель роста на 0.1% в четвертом квартале, хотя в 4 году экономика сократилась на -2020%. Франция зафиксировала спад на -5% в четвертом квартале, что лучше прогноза -1.3% и последовало после рекордного роста на 4% в третьем квартале. ВВП Испании также превзошел прогнозы: в последнем квартале 4 года рост составил 18%.
Однако в конце декабря последние пандемические карантины во Франции и Германии набрали обороты; поэтому последние данные по ВВП не могут указывать на устойчивое восстановление. Показатели первого квартала 1 года будут ужасающими из-за очередного раунда ограничений во всем торговом блоке и регионе ЕС в целом. Как и Великобритания, Франция и Германия также столкнутся с неизбежной двойной рецессией в первом квартале 2021 года.
Европейские фондовые индексы упали, когда рынки открылись в пятницу, но незначительно восстановились после публикации оптимистичных данных по ВВП еврозоны. В 9:30 утра по британскому времени индекс DAX упал на -0.77%, CAC - на 0.88%, а британский FTSE 100 - на 0.69%. Индексы DAX и CAC с начала года торгуются в отрицательной зоне, а индекс FTSE 100 вырос на 0.50%.
Фьючерсы на фондовые рынки США указывают на падение после открытия Нью-Йорка сегодня днем: SPX 500 торговался с понижением на -1.04%, а NASDAQ 100 - на -1.53%. Если эти уровни сохранятся на открытии рынка, ведущие рынки США с начала года станут отрицательными. Еженедельный индекс SPX снижается на -2.35%, а NASDAQ - на -2.55%.
Умеренная распродажа на этой неделе на многих западных мировых рынках может быть обусловлена четырьмя факторами.
- Митинг в поддержку Байдена завершился. Аналитики и инвесторы обдумывают масштабные задачи, которые президент должен решить как в экономике, так и в обществе, одновременно обеспечивая вакцинами сотни миллионов граждан США.
- Различные частичные карантины в Европе и США подорвали любое устойчивое восстановление экономики. Тем временем между Великобританией и ЕС вспыхнули недостойные споры по поводу поставок и распределения вакцин.
- Фиксация прибыли может иметь место. После значительного роста, наблюдавшегося в 2020 году, неудивительно, если многие инвесторы (особенно розничные инвесторы) обналичили свои фишки и ушли из-за стола.
- Массовый всплеск розничной дневной торговли может сойти на нет. Многие американские трейдеры получили доступ к рынку опционов через геймифицированные платформы, такие как Робин Гуд, чтобы помочь поднять акции (особенно акции технологических компаний) до заоблачных высот. Теперь, когда публикуются доходы, становится все труднее обосновать оценки, основанные на реалистичном соотношении цены и прибыли.
Доллар США растет в течение недели, в то время как сырая нефть сохраняет недавний рост
Доллар США зафиксировал значительный рост по отношению к своим аналогам в течение недели. Инвесторы и трейдеры, торгующие в долларах США, были воодушевлены недавними заявлениями председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла относительно монетарной политики, которую он намерен поддерживать. ФРС не увеличивает программу покупки облигаций/QE, и г-н Пауэлл также сообщил об отсутствии изменений текущей процентной ставки в 0.25% в среднесрочной перспективе.
Индекс доллара DXY вырос на 0.27% в начале пятничной сессии и на 0.57% за неделю, сохранив позицию выше ключевого уровня 90.00 на отметке 90.70. Пара EUR/USD снижается на -0.54% за неделю, торгуясь вблизи флэта и вблизи дневной точки разворота во время пятничной лондонско-европейской сессии.
GBP/USD потеряла достигнутые за неделю успехи вниз на -0.11%. В начале пятничной сессии валютная пара торговалась с понижением на -0.38%, угрожая прорывом S1.
Привлекательность японской иены и швейцарского франка как безопасного актива на этой неделе ослабла. Пара USD/JPY выросла на 1.09% за неделю, поднявшись на 0.51% за день. Пара USD/CHF выросла на 0.53% за неделю и на 0.10% за день. На этой неделе доллар также отыграл недавние потери по отношению к обеим валютам-антиподам; AUD/USD снизился на -0.90%, а NZD/USD снизился на -0.22% за неделю.
Сырая нефть значительно подорожала в 2021 году. Топливом глобального роста является рост на 8.25% с начала года и на 8.54% за месяц. На этой неделе этот рост замедлился и снизился до 0.48%. Рынки учли запасы и поставки в зимние месяцы в Европу и Америку, и, по мнению МВФ на этой неделе, глобальный рост не вернется до тех пор, пока вакцины не будут внедрены и не будет доказана их эффективность.
На этой неделе ситуация с драгоценными металлами была неоднозначной. Золото торгуется почти без изменений за неделю, снизившись на -0.06%, но поднявшись на 0.76% в пятницу до $1,853 за унцию. Серебро резко подорожало на этой неделе: на 6.18% за неделю и на 2.31% в пятницу, торгуясь на уровне $26.95 за унцию.
События календаря, которые нужно отслеживать в течение недели, начиная с воскресенья, 31 января.
On Понедельника, февраль 1, были опубликованы несколько индексов деловой активности в производственном секторе IHS Markit для Европы. В Италии, Франции, Германии и других странах еврозоны в январе ожидается падение.
Markit также прогнозирует спад в Великобритании. Однако показатели всех стран должны оставаться выше 50 уровней, отделяющих спад от роста. Данные по одобренным ипотечным кредитам, потребительским кредитам и ценам на жилье будут опубликованы в Великобритании во время утренней сессии, и все три показателя должны оставаться близкими к предыдущим показателям.
Производственные PMI от ISM для Канады и США будут опубликованы во второй половине дня. Расходы на строительство в США могут упасть до 0.5%, когда будут опубликованы декабрьские данные.
Австралийский доллар окажется под пристальным вниманием во время вторник Сессия в Сиднее, когда РБА объявляет свое решение по процентной ставке. Ставка должна остаться неизменной на уровне 0.1%.
С открытием лондонско-европейской сессии будут опубликованы последние данные по ВВП Италии. Аналитики прогнозируют падение в годовом исчислении на -5.8%, а во втором квартале 2 года - на -2020%. Reuters прогнозирует снижение ВВП ЕА до -2.3% в 6.0 году и -2020% в четвертом квартале.
Европейские индексы PMI в сфере услуг IHS Markit будут опубликованы в ходе Средам Лондон-Европейская сессия. Франция, Испания, Италия и ЕА покажут падение, считают аналитики Reuters и Bloomberg.
PMI в секторе услуг Великобритании ухудшится наиболее существенно: согласно прогнозам, он составит 38.8 в январе, снизившись с 49.4 в декабре. Такое падение может повлиять на стоимость фунта стерлингов по сравнению с его аналогами, когда данные будут опубликованы. По мнению аналитиков, европейская инфляция могла вырасти до 0.1% годовых и подняться на 0.5% в январе.
Показатели рынка услуг Markit для США должны указывать на улучшение в январе, а совокупный индекс может оказаться на уровне 58, что значительно выше уровня 50 спада-расширения. Показатель занятости ADP прогнозируется на уровне 50 тыс., что является значительным улучшением по сравнению с предыдущим значением -123 тыс. Здоровый композит Markit, добавленный к обнадеживающему количеству рабочих мест, может положительно повлиять на стоимость доллара США по сравнению с его аналогами.
Показатели PMI в строительном секторе опубликованы четверг в Германии и Великобритании строительство не остановилось во время карантина в Великобритании; таким образом, по мнению аналитиков, значение останется выше 50 на уровне 54.6. Банк Англии Великобритании опубликует последнее решение по процентной ставке и сообщит, будут ли какие-либо изменения в программе количественного смягчения. Оба вопроса денежно-кредитной политики должны остаться неизменными.
Еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице в США будут опубликованы BLS в четверг днем, последние данные упали ниже 900 тыс. за неделю, и есть надежда, что эта тенденция продолжит снижаться. По мнению аналитиков, производственные заказы должны показать признаки улучшения; в январе показатель вырастет с 1% до 1.7%. Оптимизм, вызванный этими двумя цифрами, может положительно повлиять на стоимость доллара США.
On пятница мы получим вторые данные NFP за 2021 год. После того, как январские данные содержат сезонные рабочие места за декабрь, февральские данные будут более реалистичными в отношении рабочих мест, созданных в крупнейшей экономике мира. Аналитики прогнозируют, что будет создано только 80 тысяч рабочих мест, что лучше, чем ранее зафиксированное шоковое сокращение -140 тысяч рабочих мест. Уровень безработицы в США должен остаться на уровне 6.7%, а в Канаде он должен снизиться с 8.8% до 8.7%. Последние данные о заводских заказах из Германии, торговый баланс Франции, розничные продажи в Италии и цены на жилье в Великобритании (по данным банка Nationwide) — это показатели, которые могут повлиять на стоимость евро и фунта стерлингов, если результаты не оправдают или превзойдут прогнозы аналитиков.
« Уолл-стрит восстанавливается, несмотря на худшее сокращение в США на -3.5%, худшее значение с 1940-х годов. Нервные инвесторы и трейдеры будут искать инструкции по денежно-кредитной политике от ФРС, Банка Англии и РБА, чтобы поддержать настроения. »
