Понимание положительного ожидания в торговле на Форекс
Среди сотен доступных книг по трейдингу тема управления капиталом почти никогда не обсуждается, преобладающее содержание книг по трейдингу обычно состоит из стратегий, шаблонов, формул ... Этот шаблон содержания повторяется на форумах по торговле форекс. Присмотритесь к количеству посетителей в категориях подфорумов, и вы быстро обнаружите, что основное внимание уделяется стратегиям и методам, а подфорумы по управлению капиталом имеют виртуальный беспорядок. Тем не менее, как часть эффективного управления капиталом и дисциплины трейдера, понимание ожидания имеет решающее значение.
Что такое ожидание?
Ожидание - это средняя сумма, которую вы можете ожидать выиграть (или проиграть) на единицу валюты, подверженной риску. Вот формула ожидания:
Ожидание = (Вероятность выигрыша * Средний выигрыш) - (Вероятность проигрыша * Средний проигрыш)
Мы будем использовать евро в примерах, которые мы выбираем, чтобы продемонстрировать, что такое ожидание и как его «правильное» использование может помочь вашей прибыльности. Но сначала рассмотрим мысли двух уважаемых авторов и экономистов о ожиданиях;
Д-р Ван К. Тарп:
Ваша торговая система должна иметь положительное ожидание, и вы должны понимать, что это значит. Естественная предвзятость большинства людей состоит в том, что они выбирают системы высокой вероятности и высокой надежности. У всех нас есть предубеждение, что вы должны быть правы. В школе нас учат, что 94 процента или лучше - это пятерка, а 70 или ниже - неудача. Все, что ниже 70, недопустимо. Все ищут системы ввода с высокой надежностью, но ключ к успеху - это ожидание. И реальный ключ к ожиданиям - это то, как вы выходите с рынков, а не то, как вы входите. Как вы фиксируете прибыль и как выходите из плохой позиции для защиты своих активов. На самом деле ожидание - это сумма, которую вы в среднем заработаете на доллар, которым рискуете. Если у вас есть методика, по которой вы рискуете на 50 центов или лучше на каждый доллар, это превосходно. Большинство людей этого не делают. Это означает, что если вы рискуете 1,000 долларов, то получите в среднем 500 долларов за каждую сделку - это усреднение победителей и проигравших вместе.
Нассим Талеб:
Говорят, что в некоторых стратегиях и жизненных ситуациях нужно играть долларами, чтобы выиграть несколько пенсов. В других случаях, чтобы выиграть доллары, человек рискует получить несколько пенсов. Казалось бы, вторая категория будет более привлекательной для инвесторов и экономических агентов, однако у нас есть неопровержимые доказательства популярности первой.
Расчет ожидания:
- Процент побед 6%
- Процент побед 60%
- Процент убытка 4%
- Убыток 40%
Таким образом, ожидание составляет 2.0% на сделку, или (6% x 60%) - (4% x 40%).
Следовательно, в средней сделке 2% торгуемых денег составляет прибыль. Теперь, при первом осмотре, это может не показаться приличной отдачей. Если ваша средняя сделка составляет 10,000 2 евро, то 200% составляют 300 евро прибыли на сделку. Однако, если у вас 60,000 сделок в год, то ваша прибыль составляет 10,000 XNUMX евро в год, а средняя сделка составляет всего XNUMX XNUMX евро. Это даже не включает прибыль, если вы решите усугублять каждую сделку.
Экспериментируя с «формулой ожидания», трейдеры быстро понимают, что ни один набор «чисел» не дает положительного ожидания, но существует бесконечное количество наборов, поэтому (теоретически) существует бесконечное количество торговых систем, которые могут быть прибыльным. Это последнее предложение трудно понять многим трейдерам (новичкам и опытным), поскольку оно разрывает одну ткань торговли - системную / механическую торговлю. Модель ожидания предполагает, что даже случайные системы могут быть прибыльными при правильном управлении капиталом. Модель ожидания также может повлиять на другое торговое убеждение; можно разрабатывать системы, использующие ожидание и размер позиции (общий риск) в качестве основы, при которой стоп-лосс больше целевой прибыли. На самом деле стоп-лосс можно рассматривать как избыточный, если ваше ожидание прибыли положительно.
Мы могли бы использовать относительные крайности, разместив стоп-лосс 20% и цель прибыли 5%, и получить ожидаемое значение 2%, если процент выигрыша достаточно высок. Коэффициент побед 88% в этом примере даст 2.0%, результат (5% x 88%) - (20% x 12%). Вы можете испытать положительное ожидание при очень низком проценте выигрышей.
Одно из наиболее известных чисел ожидаемой продолжительности происходит от системы CAN SLIM. CAN SLIM относится к семизначной мнемонике, опубликованной американской газетой Investor's Business Daily, которая утверждает, что является контрольным списком характеристик, которыми, как правило, обладают эффективные акции до их наибольшего роста. Он был разработан редактором Investor's Business Daily Уильямом О'Нилом, который, как сообщается, заработал несколько сотен миллионов долларов, постоянно используя его подход.
мнемонический:
Семь частей мнемоники следующие:
C означает Текущий доход. Текущая прибыль на акцию должна составлять до 25%. Кроме того, если в последние кварталы прибыль увеличивается, это является положительным прогностическим признаком.
A означает годовой доход, который должен увеличиваться на 25% или более за каждый из последних трех лет. Годовая доходность собственного капитала должна составлять 17% и более.
N расшифровывается как «Новый продукт или услуга», что относится к идее о том, что компания должна иметь новую базовую идею, которая подпитывает рост прибыли, наблюдаемый в первых двух частях мнемоники. Этот продукт позволяет акциям выйти из правильной диаграммы прошлых прибылей, чтобы позволить им продолжить рост и достичь нового максимума цен. Ярким примером этого является iPod Apple Computer.
S расшифровывается как спрос и предложение. Индекс спроса на акции можно увидеть по объему торгов акциями, особенно во время роста цен.
L расшифровывается как лидер или отстающий? О'Нил предлагает покупать «ведущие акции в ведущей отрасли». Это в некоторой степени качественное измерение может быть более объективно измерено с помощью рейтинга относительной силы цены (RPSR) акций, индекса, предназначенного для измерения цены акций за последние 12 месяцев по сравнению с остальной частью рынка на основе S&P 500 или TSE 300 в течение установленного периода времени.
I означает институциональное спонсорство, которое относится к владению акциями паевых инвестиционных фондов, особенно в последние кварталы. Количественным показателем здесь является рейтинг накопления / распределения, который является показателем активности паевого инвестиционного фонда в конкретной акции.
M означает рыночные индексы, в частности, Dow Jones, S&P 500 и NASDAQ. Во время инвестирования О'Нил предпочитает инвестировать в периоды определенного восходящего тренда этих трех индексов, поскольку три из четырех акций имеют тенденцию следовать общей рыночной модели.
Если мы используем стоп-ордер и целевые числа О'Нила 8% и 20% и его опубликованный процент выигрышей 30%, ожидание можно рассчитать следующим образом: (20% x 30%) - (8% x 70%) или + 0.4%. В течение определенного периода времени каждая из его сделок имеет ожидание 0.4%. Хотя на первый взгляд рентабельность инвестиций в 0.4% кажется скромной доходностью на сделку, если в этом методе существует 100% уверенность, то потенциал прибыли огромен.
Ожидание должно быть положительным, если вы хотите получать прибыль с течением времени. Никогда не используйте систему с нулевым или отрицательным ожиданием, вы не сможете выиграть. Вы не заработаете много денег, если у вас не будет много возможностей для торговли, в то время как CAN SLIM О'Нила может быть ограничивающим, учитывая, что он больше связан с акциями, чем на форексе, таких ограничений для валютных пар нет. Знание, как создать метод (по крайней мере, на бумаге) с положительным ожиданием - это одна из проблем, но если мы разработаем систему с 8% -ным ожиданием, и система будет приносить только одну сделку в год, торговать ею нельзя. Если бы у нас был метод, который давал бы 0.2% на сделку, и эта система генерировала бы 1,000 сделок в год, 1,000 умноженных на 0.2% стали бы очень серьезными деньгами за очень короткий промежуток времени.
« Когда дерево падает, обезьяны разбегаются - 树倒猢狲散 Падение на твой меч - это прошлый век »
