УТРЕННИЙ РОЛЛ
Оптимизм инвесторов достиг максимума 2011 года, поскольку показания Джанет Йеллен подтолкнули рынки США к новым рекордным максимумам
«Все великолепно» — это саркастическая и ироничная фраза, которую многие инвесторы-отступники и аналитики используют для описания рынков, когда они кажутся в состоянии иррациональной истерии. Но, как прекрасно знают многие опытные инвесторы; «Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными» – Дж. Мейнард Кейнс. Известный экономист также заявил; «Когда моя информация меняется, я меняю свои выводы. Чем вы занимаетесь, сэр? Обе котировки следует учитывать при принятии инвестиционных решений.
Наша работа — предсказывать рынки, пытаться их перехитрить, торговать, опираясь на интуицию, или просто торговать тем, что мы видим, а не тем, что думаем? Независимо от того, считаем ли мы, что доллар и основные фондовые индексы США переоценены, рынок «таков, какой он есть». Наша «работа» — (просто) получать прибыль от движений.
Во вторник еврозона опубликовала некоторые тревожные данные о текущих экономических показателях Германии: годовой показатель ВВП без учета сезонных колебаний составил 1.2%, что не оправдало ожиданий и ниже предыдущего значения в 1.5%. Квартальный показатель составил 0.4%. Аналогичным образом, показатели ВВП Италии не оправдали прогноз: они составили 0.2% в последнем квартале 2016 года и 1.1% в год.
Более широкие европейские новости касались экономики Великобритании; хотя показатели инфляции незначительно не соответствуют оценкам и составляют 1.8% в год, это по-прежнему самый высокий показатель с середины 2014 года и значительный рост по сравнению с умеренными 0.5% в течение большей части 2016 года. При текущей траектории уровень инфляции в Великобритании может превысить 4%. к концу 2017 года. В то время как розничная инфляция, которая в настоящее время составляет 2.9%, может превысить 5% до закрытия 2017 года, опережая инфляцию заработной платы примерно на 2.7%. Под заголовками цифр скрывалась тревожная цифра; Цены, которые платят британские заводы за топливо и материалы, выросли на 20.5% в год, что является самым большим скачком с 2008 года, что еще больше подтверждает уверенность в том, что недавний рост производства и экспорта в Великобритании живет в долг.
Авторитетные опросы ZEW, охватывающие настроения в отношении Германии и еврозоны, опубликовали во вторник гораздо более низкие значения, чем ожидалось. Индекс настроений в еврозоне составил 17.1, что ниже предыдущего значения 23.2, в то время как индекс настроений в Германии составил 10.4, что немного не соответствует прогнозу в 15. Однако в США настроения инвесторов чрезвычайно оптимистичны.
Согласно последнему опросу Merrill Lynch, 23% инвесторов ожидают откровенного «бума» в 2017 году. Число, ожидающее лишь незначительного роста, сократилось вдвое до 43%. И не только инвесторы настроены чрезвычайно оптимистично в отношении экономики США; Национальная федерация независимого бизнеса сообщила об уровне оптимизма, не наблюдавшемся более десяти лет. Теперь, учитывая, что многие экономисты считают малый бизнес двигателем роста экономики США, этот пресс-релиз, возможно, заслуживает большего внимания и освещения.
С предсказуемой регулярностью основные фондовые индексы США позитивно отреагировали на выступление Джанет Йеллен перед законодателями, достигнув рекордных максимумов. Она фактически заявила, что ставки рано или поздно вырастут. SPX закрылся на отметке 2,337, DJIA на отметке 20,504 и NASDAQ на отметке 5,782. В Европе немецкий DAX закрылся без изменений, французский CAC закрылся ростом на 0.16%, а британский FTSE 100 закрылся снижением на 0.14%, поскольку данные по инфляции смягчили недавние бычьи настроения.
Золото подорожало на 0.2% до $1,228 во вторник после распродажи на 0.7% в понедельник. Металл реагирует классическим способом «риск на риск» в зависимости от основных настроений на фондовом рынке. Серебро в тот день закрылось незначительно на уровне $17.945.
Первоначально фунт стерлингов подвергся распродаже по отношению к своим основным аналогам во время торговых сессий вторника из-за того, что данные по инфляции не соответствовали прогнозам, и был сделан вывод, что Банк Англии будет сдерживать повышение базовой ставки до тех пор, пока инфляция не превысит целевой уровень в 2%. Однако, за исключением доллара США, фунт стерлингов восстановился по отношению к большинству своих аналогов. Пара GBP/USD завершила день снижением примерно на 0.5%, примерно на отметке 1.2470. Пара EUR/USD ослабла примерно на 0.2% до 1.0577.
События экономического календаря на среду, 15 февраля, все время указано по лондонскому времени (GMT).
09:30, валюта изменена в фунтах стерлингов. Уровень безработицы МОТ (3M) (ДЕКАБРЬ). Ожидается, что уровень безработицы в Великобритании останется неизменным на уровне 4.8%. Любое отклонение от этого может повлиять на стоимость фунта стерлингов.
09:30, валюта изменена в фунтах стерлингов. Еженедельный доход без учета бонусов (3 месяца в годовом сопоставлении) (декабрь). Годовая инфляция в настоящее время составляет 2.7%. При розничной инфляции на уровне 2.9% переломный момент с точки зрения потребительских расходов может ударить по основным двигателям роста Великобритании; сектор услуг и розничной торговли в ближайшие месяцы.
13:30, валюта изменена в долларах США. Индекс потребительских цен (г/г) (ЯНВАРЬ). Годовая инфляция в США, по прогнозам, вырастет до 2.4% с 2.1% ранее.
13:30, валюта изменена в долларах США. Предварительные розничные продажи (ЯНВАРЬ). Прогнозируется, что розничные продажи составят всего 0.1% по сравнению с 0.6% ранее.
14:15, валюта изменена в долларах США. Промышленное производство (ЯНВАРЬ). Прогнозируется нулевой рост по сравнению с 0.8% ранее.
15:00, валюта – доллары США. Председатель ФРС Йеллен раз в полгода дает показания членам Палаты представителей. Джанет Йеллен завершает свои показания перед законодателями США.
