В центре внимания будут фондовые рынки США, открытые после пятничного разгрома.
Все участники рынка будут следить за рынком фьючерсов на индексы США, когда рынки откроются в Азии и в Сиднее в воскресенье вечером/в понедельник утром. Как только европейские рынки откроются, может появиться более ясная картина относительно любого краткосрочного ущерба настроениям, который могла нанести распродажа акций на прошлой неделе. Однако более широкая картина прояснится только на сессии в Нью-Йорке. Недавние розничные инвесторы в SPX, DJIA и NASDAQ (начиная с середины 2017 года) получат короткий резкий шок и урок относительно неизбежности того, что рынки могут падать, а не только расти. Возвращение настроений может занять некоторое время, или же инвесторы могут коллективно пожать плечами и продолжить поднимать цены до новых рекордных максимумов. Но можно сказать наверняка, что мы ожидаем самого ожидаемого открытия Wall Street Open за многие месяцы.
Многие аналитики скажут, что долги и различные дефициты США следует игнорировать, а модель «распечатай свой путь к процветанию», существующая с 2008 года, жива и здорова; Число NFP превзошло прогноз в пятницу и составило 200 тыс. за январь, безработица осталась на уровне 4.1%, почасовая оплата выросла на 2.9% в годовом сопоставлении, а опрос настроений Мичиганского университета вырос. Другие аналитики предполагают, что на каком-то этапе, когда вы утроите государственный долг с 2008 года и возьмете правительство в свои руки. заимствуя до 106% ВВП, при дефиците, приближающемся к 6%, тогда надо что-то отдавать; FOMC и правительство США. придется контролировать как расходы, так и стимулы, в противном случае шквал на горизонте может превратиться в ураган.
Основной фондовый индекс США, SPX, на прошлой неделе упал примерно на 4%, что стало самым большим недельным падением с начала 2016 года. В пятницу индекс закрылся снижением на 2.12%. Аналитики и журналисты финансовых СМИ, боровшиеся за причины, чтобы объяснить и оправдать падение, были этим; фиксация прибыли, десятилетние казначейские облигации США приближаются к критической ставке в 3%, сезон доходов не соответствует ожиданиям и т. д.? Но одно общее объяснение явно отсутствовало; рост примерно на 30% по сравнению с относительно высоким уровнем в годовом сопоставлении мог просто вызвать неизбежную и относительно небольшую распродажу.
В начале 2017 года индекс SPX находился на рекордно высоком уровне, поднявшись примерно на 10% в 2016 году. Индекс вырос с примерно 2,000 в начале 2016 года до максимума, приближающегося к 2,900 в начале 2018 года, за два года индекс вырос на примерно 38% к концу января. Помещая это в контекст; если бы многие хедж-фонды просто «купили индекс SPX» за последние два года, то при росте на 38% они превзошли бы показатели подавляющего большинства фондов.
Исторический максимум SPX составляет 2,872, закрытие пятницы было 2,762, падение с пика 3.98%, все еще существует значительный разрыв, прежде чем мы сможем объявить коррекцию, которая считается падением на 10% от пика. Прежде чем мы сможем объявить такую коррекцию, нам нужно будет стать свидетелем падения примерно на 287 пунктов, чтобы индекс приблизился к критической отметке 2,500. Этот рекордный уровень был наконец побит в сентябре 2017 года, и тогда аналитики, например, в новостях Bloomberg отмечали этот уровень, как будто означая ошеломляющую победу. Таким образом, коррекция на 10% просто сведет на нет 4-5-месячную прибыль и вернет SPX к сентябрьским уровням.
Следует также отметить, что распродажа на прошлой неделе коснулась не только акций США, азиатские рынки также упали, Европа подхватила заразу, и, по иронии судьбы, Deutsche Bank, который предупреждал о риске заразной коррекции, оказался непосредственно вовлечен в Распродавать; их акции резко упали, поскольку результаты разочаровали рынки и вновь были подняты вопросы относительно общей ликвидности/платежеспособности/рентабельности банка.
Доллар США значительно упал в 2018 году, и, несмотря на скромное восстановление в пятницу по сравнению с корзиной его аналогов, а индекс доллара завершил день ростом примерно на 0.8%, доллар США по-прежнему снижается с начала года. Необычный аспект пятничной ситуации с отсутствием рисков связан с отсутствием инвесторов, желающих найти убежище в инвестициях в безопасную гавань; золото упало до уровня S3, закрывшись примерно на 0.8% за день, в то время как другие традиционные активы-убежища, такие как иена и швейцарский франк, также не смогли получить предложения; USD/CHF и USD/JPY закрылись в пятницу примерно на 0.3%, GBP/USD закрылись примерно на 1%. XNUMX%.
Понедельник — относительно спокойный день для новостей и публикаций экономического календаря, для которого публикуется кластер услуг Markit и композитные индексы деловой активности в Европе; Италия, Франция, Германия, Великобритания и более широкая ЗЗ. Публикуется некомпозитный PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг от ISM для США. Показания ISM имеют гораздо больший вес в США для США, чем индексы PMI от Markit.
« ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА 5/2 - 9/2 | Решения по процентным ставкам будут в центре внимания предстоящей календарной недели, поскольку центральные банки Австралии, Новой Зеландии и Великобритании раскрывают свои решения. Индекс Dow Jones опускается ниже 24,000 в течение дня, поскольку мировые акции распродаются, фунт стерлингов падает из-за Brexit и опасений по поводу экономики »
