Между линиями; Рано утром перекличка
Внезапные обвалы акций и прочие горестные истории.
За последние 24 часа наше воображение привлекли две интересные истории, обе касались технологий. Во-первых, опасения по поводу того, что американские фондовые рынки более подвержены микросекундным сбоям из-за компьютеризации, не подтверждаются данными, заявил во вторник представитель Комиссии по ценным бумагам и биржам. Грег Берман, глава отдела аналитики и исследований SEC, заявил на конференции в Нью-Йорке, спонсируемой Индустрией ценных бумаг и ассоциацией финансовых рынков;
Возник популярный мем о том, что, взятые вместе, внезапные скачки цен указывают на «сломанный рынок» и могут быть предвестниками еще одного краха, подобного тому, который произошел в 2010 году. Критики, которые обвиняют во всем электронную торговлю, могут искать не в том месте »
Сотрудники SEC обнаружили, что колебания отдельных акций чаще вызываются человеческими ошибками, такими как сделки «толстых пальцев»; когда человек вводит неправильное количество акций для торговли, или другая опечатка, или неправильно введенные лимитные ордера. Ошибки отражают небрежность и недостаток надзора, которые могут быть исправлены путем усиления контроля со стороны руководства.
Это мнение подтверждается исследованием, опубликованным Credit Suisse Group AG 17 января, в котором было обнаружено, что некоторые внезапные колебания напрямую связаны с компьютерными ошибками. Ана Аврамович, аналитик Credit Suisse Trading Strategy, изучила все обязательные остановки, вызванные волатильностью акций в период с июня 2010 года по декабрь 2012 года. После исключения «крайне неликвидных или дешевых акций» она обнаружила, что 85% были вызваны новостями и 9 процентов из-за человеческой ошибки. Важно отметить, что только 6 процентов, или 21 случай за 31 месяц, были вызваны некачественной печатью, когда котировка по очень высокой цене вызвала остановку, указывая на то, что виноват компьютерный алгоритм ...
Откройте БЕСПЛАТНЫЙ демо-счет Forex Теперь для практики
Торговля на Форекс в реальной торговле и безрисковой среде!
Итак, у нас есть те случаи, когда многие из нас, розничных трейдеров, называют себя нечестивыми, полагая, что внезапные всплески, которые мы пережили, являются прямым результатом манипуляций с помощью алгоритмов HFT-торговли, - ошибочны. Это тот толстопалый парень, который наелся слишком много жидкого обеда и пошел «на тильт», ошибочно полагая, что он хозяин вселенной. Готов поспорить, мы все сможем спать спокойнее, зная это, а?
Пока мы заняты изучением HFT и «алгоритмов», а также тех трейдеров, которые рассматривают многомиллионные / миллиарды счетов как карманные деньги, вот еще один интересный отчет, который стоит рассмотреть. Тактика высокочастотной торговли снижает прибыль инвесторов ...
Согласно новым открытиям инженерных исследователей из Мичиганского университета, стратегии высокочастотной торговли, использующие фрагментированные фондовые рынки, снижают прибыль инвесторов. Это исследование считается первым, в котором изучается, как прибыльная торговая практика, известная как латентный арбитраж, использует рыночные правила и недавний рост числа мест, где акции могут переходить из рук в руки. Фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей, используют сложные алгоритмы и прямые линии передачи данных либо для прогнозирования колебаний рынка, либо для получения ранней информации об изменениях цен, и на их долю приходится более половины всех акций, торгуемых с акциями США. Арбитраж с задержкой - это «многомиллиардная возможность, ставшая возможной благодаря« фрагментации », то есть переходу от физических торговых площадок на Нью-Йоркской фондовой бирже к десяткам конкурирующих электронных рынков сегодня. Стратегия использует время, необходимое для того, чтобы информация о торговых ценах с различных рынков достигла центрального хранилища, которое затем публикует публичные котировки; лучшая ставка и предложение.
Чтобы изучить влияние непрерывной торговли, арбитража с задержкой и задержки публичного тикера на рынок США, исследователи провели сложное компьютерное моделирование. В исследовании рассматривались результаты 200 прогонов моделирования для сравнения систем с арбитражем задержки и без него, а также с непрерывной и дискретно-интервальной торговлей.
Они обнаружили, что арбитраж с задержкой в совокупности снижает прибыль не только для обычных инвесторов, но и для высокочастотных трейдеров. Исследователи не могут оценить долларовую стоимость сокращения, но оно ясно показывает направление эффекта. И вот в чем загвоздка; их вывод таков;
«Дискретная торговля была бы более эффективной. Это приводит к лучшему обмену и устраняет гонку вооружений с задержкой, которая сама по себе требует больших затрат. Мы не включали эти затраты в модель, но хорошо известно, что эти торговые фирмы тратят миллиарды, чтобы получить эти преимущества в скорости. Как мы показали, эта форма арбитража с задержкой не служит социальной цели и может даже снизить общую прибыль в системе ».
Форекс фокус
Кабель резко упал на лондонской сессии во вторник, а затем восстановил примерно половину потерь на дневной нью-йоркской сессии. После подъема примерно на 500 пунктов, когда новый тренд начал развиваться в конце мая - начале июня, возможно, что эта основная валютная пара неизбежно испытала некоторую среднюю реверсию. Однако на момент написания пара остановила то, что показалось значимым откатом, чтобы оставаться во флэте перед открытием азиатской сессии. Низкие показатели инфляции, опубликованные ONS Великобритании, могли стать причиной падения, в то время как позитивные фундаментальные новости из США помогли поддержать доллар.
Раскройте свой потенциал с БЕСПЛАТНОЙ учетной записью и без риска
Нажмите, чтобы получить свой аккаунт сейчас!
Евро продолжил параболический рост по отношению к доллару на обеих сессиях вторника. Несмотря на то, что Марио Драги бормотал что-то о «необычных мерах, которые могут быть использованы в случае необходимости», евро, похоже, отмахнулся от его заявления и продолжил свой недавний импульс. По сравнению с иеной евро также, похоже, приобретает вид валюты, которая может колебаться в длинную позицию. Однако поведение цены и свечи Heikin Ashi нерешительны, поскольку валютная пара, кажется, застряла в диапазоне.
Валютная пара, которой в последние дни льстило обмануть, - это AUS / USD. Поразмыслив, то, что казалось потенциальным прорывом вверх на дневном графике, не удалось, и валютная пара вернулась в нисходящую сторону.
Йена демонстрирует признаки усталости по сравнению со всеми своими основными конкурентами. По сравнению с фунтом стерлингов, луни, долларом и австралийцем мы стали свидетелями замедления темпов роста. Если вы проехали на этих качелях до их текущего положения и проехали на предыдущих качелях, разработанных ранее в этом году, то вы получите впечатляющую прибыль.
Фундаментальные новости и политические события отмечены как имеющие большое влияние, которые могут повлиять на настроения рынка
Все дело в завтрашнем заседании FOMC, короче ФРС, а точнее - Федеральном комитете по открытым рынкам. Почему это событие имеет большое влияние? Эти двухдневные встречи запланированы четыре раза в год, и они опубликуют свои экономические прогнозы. Вместе с прогнозами мы также получим заявление о политике. Это основной инструмент, который FOMC использует для информирования о денежно-кредитной политике. Он содержит результаты их голосования по процентным ставкам и другим мерам политики, а также комментарии об экономических условиях, которые повлияли на их голоса. Что наиболее важно, в нем обсуждаются экономические перспективы и предлагаются подсказки о результатах будущих голосований.
Заявления FOMC, вероятно, затмит другие важные заявления уходящего управляющего банка Англии Мервина Кинга и банка губернатора Канады Полоза.
Поздно вечером на азиатской сессии в четверг утром мы получим отчет HSBC PMI по Китаю, который также считается важным новостным событием. Мы не ожидаем печати выше 50, средней линии, указывающей на расширение. Опрошенные экономисты предлагают 49.4 балла по сравнению с 49.2 балла за предыдущий месяц.
« Между линиями; Рано утром перекличка Технический анализ рынка Форекс: 13 июня 2013 г. »
