По мере того, как ралли Санта-Клауса становится все более пристальным, розничные продавцы помогают подтолкнуть SPX к новым высотам, нефть достигает двухлетнего максимума, в то время как безопасные районы отступают
Раньше ралли Санта-Клауса классифицировалось как всплеск цен на акции, который часто происходит в последнюю неделю декабря и продолжается до первых торговых дней открытия января. Однако в последние годы ралли длилось гораздо дольше, часто с начала декабря и продолжаясь примерно месяц. Существует множество теорий этого явления; от сезонного оптимизма и иррационального изобилия, или управляющих фондами (которые работают в долгосрочной перспективе), не желающих продавать в убыток, что может негативно повлиять на их годовые бонусы.
Поскольку фондовые рынки США взяли передышку в четверг (поскольку рынки были закрыты) из-за праздника Благодарения, многие аналитики начали задумываться, когда это рекордное ралли, вдохновленное обещанием администрации Трампа о массовом снижении налогов, в конечном итоге прекратится. Многие ведущие экономисты подозревали, что после окончания сезона отчетности в ноябре мы увидим откат к недавним рыночным максимумам. Но с учетом того, что традиционное ралли Санта-Клауса в ближайшие недели может подтолкнуть цены на акции еще выше, все ставки сделаны на то, что SPX, DJIA и NASDAQ могут закрыть 2017 год, когда SPX уже вырос примерно на 20% г / г.
Поскольку розничные торговцы физическими лицами сообщают о высоких продажах во время Черной пятницы, инвесторы будут придерживаться мнения, что потребители не только вернули себе чванство и уверенность, но и у них есть достаточный располагаемый доход или способность привлекать скромные суммы кредита, чтобы продолжать поддерживать экономику примерно 80 % зависит от потребительских расходов. Точно так же наблюдение за ростом цен на сырьевые товары; WTI достигла на прошлой неделе двухлетнего максимума, а нефть марки Brent также близка к такому росту, что говорит о том, что двигатели роста производства в Европе, Азии и Северной Америке работают на полную мощность.
Золото пережило неделю, в течение которой цена на драгоценный металл резко развернулась через широкий бычий и медвежий диапазон, и то, как цена будет развиваться на этой неделе, станет захватывающим наблюдением. Цена постоянно пробивала критические 100 DMA вниз (что, похоже, действует как долгосрочная техническая поддержка), чтобы затем восстановиться. На одном из этапов цена (XAU / USD) достигла 1296 на прошлой неделе, и многие аналитики предсказывали, что критическая точка психики 1300 уже была в поле зрения. Однако, если аппетит инвесторов «рисковать» сохранится, тогда привлекательность драгоценных металлов и валют, таких как иена и швейцарский франк, может снизиться в ближайшие недели.
Доллар США недавно восстановил некоторые из своих значительных потерь 2017 года по сравнению с его основными аналогами: иеной, фунтом и евро, поскольку декабрьское заседание FOMC становится все более актуальным. С начала сентября до начала ноября доллар значительно вырос по отношению к евро; Курс EUR / USD упал с 1.21 до 1.15. Но аналитики и инвесторы быстро проанализировали цифры и шансы, подсчитав, что с учетом вероятности повышения ставок, о которой будет объявлено на последнем заседании председателей ФРС в 2017 году, рост доллара, возможно, уже произошел за год. Следовательно, EUR / USD недавно поднялся до 1.92, и аналогичные модели поведения цен наблюдались в USD / JPY и GBP / USD.
Джанет Йеллен уходит в отставку с поста председателя ФРС, передав свои обязанности более спокойному Пауэллу (который является человеком Трампа), предполагает, что за любым декабрьским повышением ставки вряд ли последует агрессивная ястребиная политика в 2018 году. нормализация ставок примерно до 2% и количественное ужесточение с целью избавления от баланса ФРС в размере 3 триллиона долларов теперь выглядят маловероятными.
В то время как в новостях экономического календаря США за декабрь будет преобладать предполагаемое повышение налогов Трампом, которое, возможно, будет одобрено законодателями США, на политический и экономический ландшафт Европы будет сильно влиять продолжающаяся сага о Брексите и нынешний вакуум власти, существующий в Германии. Однако, несмотря на то, что основной индекс акций Германии DAX на прошлой неделе подвергся резким поворотам, из-за того, что Ангела Меркель не смогла сформировать коалиционное правительство, евро отмахнулся от этого воздействия, а инвесторы интерпретировали тупик как не более чем неудобство, а не как неудобство. к полномасштабному кризису. Действительно, евро сильно вырос по сравнению со своими аналогами в пятницу, когда прошли переговоры между бывшими партнерами Меркель по SDP, союз, который удовлетворит инвесторов и, предположительно, большинство населения Германии, с учетом того, что партии из предыдущей коалиции (до федеральных выборов в этом году ), по-прежнему остаются двумя самыми популярными политическими партиями Германии.
Вряд ли есть какие-либо важные выпуски экономического календаря, вызывающие волнение во время торговых сессий понедельника; По прогнозам, розничные продажи в Германии в октябре вырастут на 2.8% г / г, что на 4.1% меньше предыдущего. Из США мы получим последние данные о продажах нового жилья, прогнозируется снижение на -6.3% с роста на 18.9% г / г, зарегистрированного в сентябре. Падение продаж жилья будет объяснено сезонным падением продаж.
« ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА 27 / 11-01 / 12 | ВВП Канады, США, Франции, Италии и Швейцарии будет в центре внимания на предстоящей неделе Золото достигает наивысшего уровня за пять недель, иена следует его примеру в качестве защитной безопасной сделки, европейские акции падают, как и евро. »
