27 января • Комментарии рынка • 5061 просмотров • Комментарии отключены на ките, выброшенном на мель на побережье Европы
Эдмунд Берк, британский государственный деятель и философ, живший в 1729–1797 годах, однажды описал Испанию как «кит, выброшенный на берег Европы». Эта цитата кажется уместной в то утро, когда были опубликованы крайне плохие данные по безработице в Испании.
В Испании уже самый высокий уровень безработицы в ЕС, где безработица среди молодежи приближается к 50%. Число безработных, наконец, превысило 5 миллионов, но Испания не пробралась по проводам и не достигла этого психологического числа в «фотофинише», а преодолела его. Еще 400,000 2011 человек оказались безработными с третьего квартала 5.3 года. Национальный институт статистики сообщил, что в конце декабря без работы остались 22.8 миллиона человек, или 4.9% взрослого населения, по сравнению с 50 миллионами в третьем квартале. Тот факт, что XNUMX% молодых испанцев являются безработными, является невероятно разочаровывающей цифрой, которая должна вызвать гораздо больше дискуссий в более широких средствах массовой информации.
Приверженность Испании введенным (и частично введенным ею) мерам жесткой экономии может стать канарейкой на мине для технократов и лиц, принимающих решения, поскольку убеждение в том, что сокращение расходов и введение мер жесткой экономии работает, глубоко ошибочно. Хотя это потенциально может ограничить богатство активов небольшой элиты, человеческие страдания, которые оно причиняет тем, чей единственный индивидуальный коллективный «грех» заключался в небольшом увеличении долга, не являются ценой, которую стоит платить. Испанцы страдают, и необходимо задать несколько «больших вопросов» относительно разумности введения мер жесткой экономии в качестве одномерного предполагаемого «решения».
Жесткая экономия убивает потенциальный экономический рост не только из-за сокращений, но и из-за психологического удара по доверию масс, вызывающего непредвиденные последствия. Например, розничная торговля, от которой Европа зависит так же, как и США (70% экономики ориентирована на потребительство), сильно пострадала из-за мер жесткой экономии. Экономика государства жесткой экономии неизбежно вступает в нисходящую спираль. Хотя эта модель не является неконтролируемой, она может иметь серьезные последствия для потенциала любого экономического восстановления.
Португалия
На этой неделе вновь возникли опасения по поводу финансового здоровья Португалии, поскольку доходность португальских облигаций неуклонно росла до недавних рекордных максимумов, несмотря на выпуск на прошлой неделе краткосрочных казначейских векселей на сумму 2.5 миллиарда евро с несколько более низкой доходностью. Доходность 10-летних облигаций страны выросла примерно до 15 процентов. Цены на пятилетние кредитно-дефолтные свопы подразумевали, что рынок учитывал вероятность дефолта Португалии в 66.8%.
Главный вопрос для Португалии, третьей страны еврозоны, обратившейся за помощью после Греции и Ирландии, заключается в том, достаточно ли у нее времени для реструктуризации своей экономики, поскольку она вводит жесткую экономию и сталкивается с худшей рецессией за последние десятилетия. Любая надежда на экономический рост в условиях такой жесткой экономии, безусловно, призрачна.
2012 год станет для Португалии самым тяжелым за три года, поскольку глубокие сокращения расходов, в том числе отмена двухмесячной зарплаты госслужащим и повсеместное повышение налогов, могут вызвать 3-процентный экономический спад после спад на 1.6 процента в 2011 году. Правительство Португалии пообещало сократить дефицит бюджета для достижения целей, поставленных программой финансовой помощи, но оно достигло этих целей только в 2011 году из-за резко критикуемого и единовременного перевода пенсионных фондов банков в состояние.
По условиям жесткой финансовой помощи Португалия также должна была согласиться на проведение радикальных реформ, в том числе реформ очень жесткого рынка труда, соглашение об этом было достигнуто на прошлой неделе с профсоюзами.
Греции
Высокоуважаемый комиссар Европейского Союза по экономическим и валютным вопросам Олли Рен сегодня утром заявил, что власти «очень близки» к достижению соглашения об участии частного сектора в Греции в этом месяце.
Об этом Рен заявил сегодня на пресс-конференции на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария;
Следующие три дня будут иметь решающее значение для будущего через три года. Другими словами, мы как раз собираемся заключить соглашение об участии частного сектора между правительством Греции и сообществом частного сектора. Желательно все же в январе, а не в феврале. Нам необходимо найти устойчивое решение для Греции. PSI не будет применяться ни к одной другой стране еврозоны. Соглашение может быть достигнуто если не сегодня, то на выходных.
Обзор рынка
Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на три базисных пункта, фьючерсы на индекс Standard & Poor's 500 выросли примерно на 0.2 процента. Индекс Stoxx 600 прибавил 0.1 процента после падения на 0.5 процента. Индекс кредитно-дефолтных свопов Markit iTraxx SovX Western Europe, привязанный к 15 правительствам, поднялся на 7.5 базисных пунктов до 330 базисных пунктов. Нефть подорожала на 0.7 процента до $100.37 за баррель.
Иена выросла против всех 16 наиболее торгуемых валют, укрепившись на 0.6 процента по отношению к евро. Евро практически не изменился и составил $1.3097, готовясь к второму еженедельному росту. Иена максимально укрепилась за месяц по отношению к доллару, в то время как стоимость страхования государственного долга выросла, поскольку держатели облигаций возобновили переговоры с Грецией. Иена выросла на целых 0.7 процента по отношению к доллару, а затем торговалась на 0.6 процента выше в 10:15 утра в Лондоне.
Снимок рынка в 10:40 по Гринвичу (время Великобритании)
На ночной/ранней утренней сессии Азиатско-Тихоокеанского региона индекс Nikkei закрылся снижением на 0.09%, Hang Seng закрылся повышением на 0.31%, а ASX 200 закрылся повышением на 0.4%. Индексы европейских бирж на утренней сессии показали неоднозначную динамику: STOXX 50 не изменился, FTSE незначительно снизился на 0.13%, CAC снизился на 0.03%, DAX вырос на 0.32%. Фьючерс на индекс акций SPX в настоящее время упал на 0.58%, нефть Brent выросла на 0.55 доллара за баррель, а золото Comex подешевело на 2.8 доллара за унцию.
Евро укрепился по отношению к доллару, поскольку стоимость заимствований снизилась на фоне продажи итальянских векселей. Валюта 17 стран выросла на 0.2 процента до $1.3140 в 10:15 по лондонскому времени. Италия выставила на аукцион 182-дневные векселя с доходностью 1.969 процента по сравнению с 3.251 процента при продаже ценных бумаг с аналогичным сроком погашения 28 декабря.
Индекс доллара, который отслеживает курс валюты США по отношению к валютам шести торговых партнеров, снизился на 0.3 процента, падая третий день подряд.
ГрецияПортугалияИспания
« Итак, какой человек делает успешную торговлю на Форекс? Канада превратилась в луни? »
Кит выбрался на берег Европы
27 января • Комментарии рынка • 5061 просмотров • Комментарии отключены на ките, выброшенном на мель на побережье Европы
Эдмунд Берк, британский государственный деятель и философ, живший в 1729–1797 годах, однажды описал Испанию как «кит, выброшенный на берег Европы». Эта цитата кажется уместной в то утро, когда были опубликованы крайне плохие данные по безработице в Испании.
В Испании уже самый высокий уровень безработицы в ЕС, где безработица среди молодежи приближается к 50%. Число безработных, наконец, превысило 5 миллионов, но Испания не пробралась по проводам и не достигла этого психологического числа в «фотофинише», а преодолела его. Еще 400,000 2011 человек оказались безработными с третьего квартала 5.3 года. Национальный институт статистики сообщил, что в конце декабря без работы остались 22.8 миллиона человек, или 4.9% взрослого населения, по сравнению с 50 миллионами в третьем квартале. Тот факт, что XNUMX% молодых испанцев являются безработными, является невероятно разочаровывающей цифрой, которая должна вызвать гораздо больше дискуссий в более широких средствах массовой информации.
Приверженность Испании введенным (и частично введенным ею) мерам жесткой экономии может стать канарейкой на мине для технократов и лиц, принимающих решения, поскольку убеждение в том, что сокращение расходов и введение мер жесткой экономии работает, глубоко ошибочно. Хотя это потенциально может ограничить богатство активов небольшой элиты, человеческие страдания, которые оно причиняет тем, чей единственный индивидуальный коллективный «грех» заключался в небольшом увеличении долга, не являются ценой, которую стоит платить. Испанцы страдают, и необходимо задать несколько «больших вопросов» относительно разумности введения мер жесткой экономии в качестве одномерного предполагаемого «решения».
Жесткая экономия убивает потенциальный экономический рост не только из-за сокращений, но и из-за психологического удара по доверию масс, вызывающего непредвиденные последствия. Например, розничная торговля, от которой Европа зависит так же, как и США (70% экономики ориентирована на потребительство), сильно пострадала из-за мер жесткой экономии. Экономика государства жесткой экономии неизбежно вступает в нисходящую спираль. Хотя эта модель не является неконтролируемой, она может иметь серьезные последствия для потенциала любого экономического восстановления.
Португалия
На этой неделе вновь возникли опасения по поводу финансового здоровья Португалии, поскольку доходность португальских облигаций неуклонно росла до недавних рекордных максимумов, несмотря на выпуск на прошлой неделе краткосрочных казначейских векселей на сумму 2.5 миллиарда евро с несколько более низкой доходностью. Доходность 10-летних облигаций страны выросла примерно до 15 процентов. Цены на пятилетние кредитно-дефолтные свопы подразумевали, что рынок учитывал вероятность дефолта Португалии в 66.8%.
Главный вопрос для Португалии, третьей страны еврозоны, обратившейся за помощью после Греции и Ирландии, заключается в том, достаточно ли у нее времени для реструктуризации своей экономики, поскольку она вводит жесткую экономию и сталкивается с худшей рецессией за последние десятилетия. Любая надежда на экономический рост в условиях такой жесткой экономии, безусловно, призрачна.
2012 год станет для Португалии самым тяжелым за три года, поскольку глубокие сокращения расходов, в том числе отмена двухмесячной зарплаты госслужащим и повсеместное повышение налогов, могут вызвать 3-процентный экономический спад после спад на 1.6 процента в 2011 году. Правительство Португалии пообещало сократить дефицит бюджета для достижения целей, поставленных программой финансовой помощи, но оно достигло этих целей только в 2011 году из-за резко критикуемого и единовременного перевода пенсионных фондов банков в состояние.
По условиям жесткой финансовой помощи Португалия также должна была согласиться на проведение радикальных реформ, в том числе реформ очень жесткого рынка труда, соглашение об этом было достигнуто на прошлой неделе с профсоюзами.
Греции
Высокоуважаемый комиссар Европейского Союза по экономическим и валютным вопросам Олли Рен сегодня утром заявил, что власти «очень близки» к достижению соглашения об участии частного сектора в Греции в этом месяце.
Об этом Рен заявил сегодня на пресс-конференции на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария;
Следующие три дня будут иметь решающее значение для будущего через три года. Другими словами, мы как раз собираемся заключить соглашение об участии частного сектора между правительством Греции и сообществом частного сектора. Желательно все же в январе, а не в феврале. Нам необходимо найти устойчивое решение для Греции. PSI не будет применяться ни к одной другой стране еврозоны. Соглашение может быть достигнуто если не сегодня, то на выходных.
Обзор рынка
Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на три базисных пункта, фьючерсы на индекс Standard & Poor's 500 выросли примерно на 0.2 процента. Индекс Stoxx 600 прибавил 0.1 процента после падения на 0.5 процента. Индекс кредитно-дефолтных свопов Markit iTraxx SovX Western Europe, привязанный к 15 правительствам, поднялся на 7.5 базисных пунктов до 330 базисных пунктов. Нефть подорожала на 0.7 процента до $100.37 за баррель.
Иена выросла против всех 16 наиболее торгуемых валют, укрепившись на 0.6 процента по отношению к евро. Евро практически не изменился и составил $1.3097, готовясь к второму еженедельному росту. Иена максимально укрепилась за месяц по отношению к доллару, в то время как стоимость страхования государственного долга выросла, поскольку держатели облигаций возобновили переговоры с Грецией. Иена выросла на целых 0.7 процента по отношению к доллару, а затем торговалась на 0.6 процента выше в 10:15 утра в Лондоне.
Снимок рынка в 10:40 по Гринвичу (время Великобритании)
На ночной/ранней утренней сессии Азиатско-Тихоокеанского региона индекс Nikkei закрылся снижением на 0.09%, Hang Seng закрылся повышением на 0.31%, а ASX 200 закрылся повышением на 0.4%. Индексы европейских бирж на утренней сессии показали неоднозначную динамику: STOXX 50 не изменился, FTSE незначительно снизился на 0.13%, CAC снизился на 0.03%, DAX вырос на 0.32%. Фьючерс на индекс акций SPX в настоящее время упал на 0.58%, нефть Brent выросла на 0.55 доллара за баррель, а золото Comex подешевело на 2.8 доллара за унцию.
Евро укрепился по отношению к доллару, поскольку стоимость заимствований снизилась на фоне продажи итальянских векселей. Валюта 17 стран выросла на 0.2 процента до $1.3140 в 10:15 по лондонскому времени. Италия выставила на аукцион 182-дневные векселя с доходностью 1.969 процента по сравнению с 3.251 процента при продаже ценных бумаг с аналогичным сроком погашения 28 декабря.
Индекс доллара, который отслеживает курс валюты США по отношению к валютам шести торговых партнеров, снизился на 0.3 процента, падая третий день подряд.
ГрецияПортугалияИспания
« Итак, какой человек делает успешную торговлю на Форекс? Канада превратилась в луни? »