Va reveni vinerea târzie pe piețele de acțiuni și va continua la începutul acestei săptămâni și ce impact va avea vânzarea asupra USD?
Cea mai proastă săptămână din aproximativ doi ani pentru piețele de capital din SUA s-a închis la maxim vinerea trecută, pe măsură ce indicii s-au terminat pe un teritoriu pozitiv; DJIA crește cu 1.39%, SPX crește cu 1.49% și NASDAQ crește cu 1.44%. Indicii s-au mutat acum din zona de corecție (numiți în scădere cu 10% față de vârful recent), dar încă înregistrează scăderi de până în prezent, DJIA în scădere cu -2.14% și SPX în scădere cu -2.04%. Starea de spirit în rândul investitorilor pare să fie nervoasă, ceea ce nu este deloc surprinzător, având în vedere că indicele principal a crescut de la aproximativ 12,000 în 2012, la un maxim recent de aprox. 26,600, un câștig uimitor de 121% în aprox. 5 ani. O astfel de creștere a făcut ca mulți investitori de pe piețele SUA să devină satisfăcătoare și să privească piețele de acțiuni ca pe un pariu unic, prin urmare sunt complet neexperimentați și nepregătiți pentru corecții sau pe piețele suport.
Într-un mediu cu rata scăzută a dobânzii, în care rentabilitatea economiilor a fost inexistentă, pentru mulți indivizi, piețele au oferit un răgaz și un refugiu pentru a-și plasa economiile. Dintr-o dată se confruntă cu o alegere; încasează și se mută în alte active sau rămân investiți? Dacă își mută fondurile din piață în ce active investesc; metale prețioase, valute, obligațiuni? Sau au nevoie acum să învețe abilitatea sofisticată de a scurta markere? O abilitate pe care majoritatea comercianților se străduiesc să o perfecționeze.
Lucrându-vă drumul prin presa financiară din weekend, deoarece piețele s-au închis după o săptămână atât de tumultuoasă, părerea generală pare să fie că piețele ar putea fi prezente pentru mai multe perioade de testare. Este ca și cum s-ar fi aprins brusc un bec, pe măsură ce economiștii, investitorii și analiștii, la un nivel de mișcare a piețelor noastre, au realizat brusc acest lucru; dublarea ratelor dobânzilor SUA de la 0.75% la 1.5% în 2017 și FOMC care amenință să crească de trei ori în 2018 în cadrul reuniunii lor din decembrie 2017, ar putea avea un efect negativ asupra valorilor capitalurilor proprii, în ciuda reducerilor fiscale ale lui Trump.
Este nevoie de timp pentru ca astfel de șocuri de piață să fie uitate, investitorii, factorii de decizie de piață și agenții de mutare a pieței vor aborda piețele într-un mod mult mai tentativ în următoarele săptămâni și, în acest sens, poate că corectarea ar trebui privită pozitiv; a creat un apel de trezire. Așteptarea piețelor de a obține rentabilități la nesfârșit este o nebunie, la un moment dat legile economiei, matematicii și, probabil, fizica preiau. Epoca împrumuturilor / împrumuturilor ultra-ieftine s-a încheiat, există doar o limită a creșterii economice într-un anumit ciclu, iar inversarea medie va face ca piețele să se retragă întotdeauna și să retragă într-un anumit stadiu, din mai multe motive.
Vom afla mai multe, în ceea ce privește nivelul daunelor pe care investitorii din piețele SUA le-au suferit psihicului, odată cu deschiderea piețelor în New York luni după-amiază. Este puțin probabil să putem măsura starea de spirit prin piața futures duminică seara luni dimineața devreme într-un mediu atât de scump. Miercuri, ultimele cifre ale IPC pentru SUA vor fi cele mai vizionate declanșări ale inflației din mulți ani, pe baza afirmațiilor că temerile inflaționiste, provocate de creșterea salariilor, au cauzat vânzarea. Obligația de trezorerie pe zece ani a atins vineri 2.88%, o valoare maximă de patru ani.
Există o singură metodă încercată și testată de reducere a inflației - creșterea ratelor dobânzii până la creșterea monedei interne. O monedă mai puternică determină scăderea inflației importate. Cu toate acestea, administrația SUA și FOMC / Fed au un act de echilibrare incredibil de dificil de realizat; vor să încurajeze producția și exportul sporite, iar un dolar scăzut atinge acest obiectiv, teoretic. Dar prețurile la import sunt în creștere, iar SUA prosperă ca o consecință a economiei sale dependente de 80% pentru consumatori, iar costurile în creștere ale materiilor prime importate vor afecta și producătorii. A scăzut dolarul SUA prea mult în 2017, trebuie FOMC să crească mai agresiv și de ce a apărut recent panica pe piață, dat fiind că IPC la 2.1% este greu excesiv?
Predicția este pentru un anunț de miercuri că IPC s-a retras la 1.9% pe an, dacă această prognoză se dovedește a fi corectă, atunci un sentiment de ușurare poate face ca acțiunile să înceapă să crească, probabil recuperându-și terenul pierdut. Dacă valorile capitalurilor proprii nu se recuperează pe baza unei cifre IPC reduse, atunci analiștii pot începe să pună la îndoială faptul că există mulți alți factori care au stat la baza motivului retragerii, o teorie care a câștigat multă credință în timpul sesiunilor de săptămâna trecută.
Luni este o zi relativ liniștită pentru știrile din calendarul economic, se preconizează că inflația IPC elvețiană va ajunge la -0.2% pentru ianuarie și 0.8% anual. Declarația bugetară lunară din SUA este următoarea ediție calendaristică semnificativă din ziua respectivă; anticiparea este pentru o scădere modestă pentru luna ianuarie la 51.0 miliarde USD de la 51.3 miliarde USD.
« În ce moment ar putea Fed SUA și administrația SUA să considere că USD este prea mic? Odată cu lansarea ultimei cifre IPC (inflație), Banca Angliei se va dovedi corectă în menținerea ratei dobânzii de bază la 0.5%? »
