SNAPSHOT SĂPTĂMÂNAL DE PIEȚĂ 7/12 - 11/12 | COLapsul USD în timpul pandemiei este o poveste care necesită mai multă expunere
Câțiva factori au dominat săptămâna de tranzacționare care s-a încheiat pe 4 decembrie. Covid și optimismul vaccinurilor, Brexit, jarul pe moarte al administrației Trump și discuțiile de stimulare ale băncilor centrale și guvernelor. Acestea sunt probleme macroeconomice în curs de desfășurare, care cel mai probabil vor dicta tendințele și tiparele pe care le vedem în diagramele și intervalele de timp FX în zilele și săptămânile următoare.
Efectul Covid asupra piețelor de acțiuni
În ciuda euforiei vaccinale care s-a dezvoltat în cursul săptămânii, diferite guverne se luptă cu provocarea de a distribui vaccinurile fără a afecta potența. Medicamentul Pfizer este eficient doar la -70c, astfel încât transportul unui astfel de medicament netestat printr-un lanț de aprovizionare până când ajunge la brațul cuiva reprezintă o sarcină logistică care nu a fost întreprinsă anterior. De asemenea, nu știm dacă vaccinul previne transferul asimptomatic sau cât durează.
SUA a înregistrat aproape 3,000 de decese și 200,000 de cazuri pozitive în fiecare zi în ultimele zile, iar experții prezic că aceste cifre se vor înrăutăți, cu excepția cazului în care SUA adoptă o politică unitară obligatorie de purtare a măștilor. Fără această măsură, țara se confruntă cu peste 450 de decese până la 1 martie, potrivit proiecției Universității John Hopkin. Joe Biden propune o politică de îmbrăcăminte de mască de 100 de zile după inaugurare.
Indiferent de moartea Covid și de numărul de cazuri care au atins maxime record, indicii de capital SUA au avansat, scăpând maxime record. Nu există niciun mister de ce Wall Street crește în timp ce Main Street se prăbușește; stimulii fiscali și monetari blocați pe piețe. Nu există nicio dovadă de scurgere; douăzeci și cinci de milioane de adulți americani beneficiază în prezent de beneficii din lipsa muncii, dar piețele scot maximuri record.
Scăderea în USD pare să nu aibă niciun scop
Dolarul SUA a scăzut dramatic în ultimele săptămâni. Este puțin probabil ca atât administrația Trump, cât și administrația Biden care intră să abordeze această problemă.
Dolarul mai slab are un beneficiu critic; exporturile sunt mai ieftine, aspectul invers este creșterea inflației, dar într-un mediu ZIRP (politica de rată a dobânzii zero), inflația ar trebui ținută sub control.
Dolarul care se prăbușește este o consecință inevitabilă a stimulilor în valoare de trilioane de dolari pe care guvernul Fed și SUA s-au dedicat pentru a reînvia o economie bătută Covid. Dacă Congresul și Senatul pot aproba în sfârșit o altă tranșă de stimulare în săptămâna viitoare, ne putem aștepta ca dolarul să rămână slab.
În timpul sesiunii de tranzacționare de la Londra, vineri dimineață, indicele dolarului (DXY) sa tranzacționat aproape de 90.64. Când aveți în vedere că indicele a deținut o poziție aproape de 100 în ultimii ani, prăbușirea devine măsurabilă. DXY a scăzut aproape de -6% până în prezent și a scăzut cu -1.29% săptămânal.
Valoarea în USD față de euro măsoară și lipsa dorinței de a deține dolari. Și este demn de remarcat faptul că BCE aplică politici ZIRP și NIRP care nu ar trebui să denote euro ca opțiune de refugiu sigur. EUR / USD se tranzacționa în creștere cu 0.13% în sesiunea de dimineață; a crescut cu 2.93% lunar și cu 8.89% până în prezent.
La 1.216, cea mai tranzacționată pereche valutară se tranzacționează la un nivel nevăzut din aprilie-mai 2018. Când este observat pe o diagramă zilnică, tendința este vizibilă de la sfârșitul lunii noiembrie, iar comercianții swing vor trebui să monitorizeze situația cu atenție, probabil, ajustând urmărirea lor se oprește pentru a se asigura că înregistrează un procent din câștiguri.
Iminentul Brexit nu a atins încă valoarea sterlinei
Marea Britanie este acum la 27 de zile distanță de ieșirea din blocul comercial al UE din cele 27 de națiuni și, în ciuda faptului că guvernul britanic a presat propaganda de ultimă oră pentru salvarea feței, rămâne un fapt direct; Marea Britanie pierde accesul pe piața unică. Oamenii, bunurile, banii și serviciile nu vor mai putea să se deplaseze fără o frecare și fără tarife.
Analiștii și comentatorii de piață trebuie să-și ia ochii de pe graficele lor și să înțeleagă haosul practic care va rezulta de la 1 ianuarie. Marea Britanie este o economie care depinde în proporție de 80% de servicii, iar consumatorul, camioanele de șapte mile din porturile britanice vor concentra mințile. Deja asociațiile de transport le spun publicului să se aștepte la rafturi goale în supermarketuri.
Slăbiciunea dolarului a fost favorabilă GBP; sterline au crescut brusc față de USD din două motive; slăbiciunea dolarului și optimismul Brexit. Prăbușirea dolarului din ultimele săptămâni a disimulat probabil nesiguranța din jurul GBP.
În sesiunea de la Londra din 4 decembrie, GBP / USD se tranzacționa în scădere cu -0.25% după ce ambele echipe de negocieri privind Brexit au emis declarații care sugerează că discuțiile se prăbușesc.
Echipa britanică s-a concentrat în mod deliberat asupra pescuitului, care ca industrie reprezintă mai puțin de 0.1% din PIB-ul Marii Britanii. Problema maritimă stârnește sentimentul de naționalism și patriotism printre acei britanici care citesc publicațiile mai puțin cerebrale.
GBP / USD a crescut cu 2.45% lunar și cu 2.40% până în prezent. Prețul actual este la o oarecare distanță de paritatea dintre USD și GBP, mulți analiști au prezis cu încredere de data aceasta anul trecut, o pandemie a Lebedei Negre a avut multe consecințe neprevăzute și neintenționate.
Lira sterlină a înregistrat câștiguri față de euro în cursul anului 2020, iar la începutul sesiunii, perechea trans-valută EUR / GBP s-a tranzacționat la 0.905 în creștere cu 0.33%, în timp ce amenință să încalce R1. EUR / GBP a crescut cu 6.36% până în prezent. Această creștere, combinată cu monedele antipodiene NZD și AUD, de asemenea, în creștere față de GBP, ilustrează sentimentul și nervozitatea generală slabe pentru a deține lire sterline. Lira sterlină a scăzut, de asemenea, cu -2.31% față de yeni în 2020.
Aurul a strălucit ca un refugiu sigur în timpul anului 2020
Chiar și deținătorii de doctorate în fizică s-ar lupta să explice de ce piețele de acțiuni au crescut în SUA și în alte țări pentru a înregistra valori maxime, în timp ce paradisurile sigure, cum ar fi francul elvețian, yenul japonez și metalele prețioase, s-au bucurat de câștiguri semnificative.
Aurul a crescut cu 20% până în prezent, în timp ce argintul a crescut cu 34.20%. Argintul a alunecat sub radar. Când impactul inițial al pandemiei Covid a fost pieirea piețelor în martie și aprilie, argintul fizic a fost greu de obținut.
În afară de achiziționarea PM prin digital / virtual înseamnă a-l cumpăra într-o formă fizică avea un sens complet pentru investitorii mici. O uncie de argint este mai mică de 25 $, o uncie de aur este 1840 $. Este o alegere simplă pentru mulți investitori mici (dar precizați), care și-au pierdut încrederea în guverne și în oferta de bani.
Evenimentele din calendarul economic de săptămâna viitoare pentru a fi diareizate
Comercianții ar trebui să monitorizeze toate problemele macroeconomice și politice menționate mai sus săptămâna viitoare, dincolo de comunicările și anunțurile listate în calendar. Să presupunem că guvernul SUA nu poate fi de acord cu mai mult stimul fiscal și dacă cazurile și decesele Covid cresc pe plan internațional și dacă problemele Brexi nu pot fi rezolvate. În acest caz, USD, GBP și EUR vor fi afectate.
Cu toate acestea, lansările de date calendaristice și evenimentele au încă puterea de a ne deplasa pe piețele valutare, iar săptămâna viitoare au programate câteva evenimente interesante.
Diferitele citiri ale sentimentului ZEW pentru Germania sunt publicate marți, 8 decembrie. Prognoza este pentru o cădere, ceea ce ar putea indica sectoarele germane care încă simt impactul crizei legate de Covid.
Canada își va anunța decizia privind rata dobânzii miercuri 9, iar prognoza este pentru nicio modificare. CAD a crescut cu 1.67% față de USD în ultima săptămână. Dacă BoC scade rata de la 0.25% la 0.00%, aceste câștiguri ar putea fi sub presiune. Joi, UK ONS va publica cele mai recente date referitoare la PIB. Prognoza Reuters este pentru o scădere de la creșterea de 1% înregistrată în luna precedentă. Citirea QoQ este, de asemenea, prognozată să scadă de la 15.5% înregistrat pentru Q2. De asemenea, BCE își dezvăluie deciziile privind rata dobânzii; se estimează că rata împrumutului va rămâne la 0.00%, cu rata depozitului negativă la -0.25%. Nu există nicio sugestie că BCE va prelua rata generală sub 0.00% în această etapă a crizei Covid.
« Indicii bursieri americani se tranzacționează aproape de recorduri, pe măsură ce scăderea dolarului continuă Analistul lui Goldman Sachs prezice o scădere suplimentară de 6% pentru USD în 2021 »
