21 mar • Comentarii de piață • 3199 vizualizări • Comentarii oprite pe Este timpul pentru o fugă pe piețe, așa că ce ne împiedică?
Răspunsul nu este preț, prețul este corect; răspunsul este „Risc”. Am petrecut ultimii 4½ ani obținând o lecție salutară despre risc și consecințele acestuia, inclusiv volatilitate, incertitudine, nesiguranță, frică, așteptări zdrobite, timp pierdut și, în cele din urmă, tot ceea ce contează cu adevărat, pierderi de capital. Ne-am săturat să pierdem bani practic.
Chiar și cu scăderea de 82% a pieței bursiere japoneze în ultimii 22 de ani, au existat șapte piețe bull în medie de 58% și care au durat în medie un an și patru luni fiecare. Perioadele în care aversiunea față de risc s-a relaxat suficient pentru ca efectivul să se întoarcă pentru o tranzacție. Se poate întâmpla și atunci când vine vorba de preț, scena este pregătită.
Există o mulțime de bani gata să investească.
- Decalajul de randament favorizează acțiunile în locul obligațiunilor. Randamentele sunt istoric ridicate. Randamentele brute ale capitalurilor proprii sunt în medie de 7% față de randamentul obligațiunilor pe 10 ani, la 4.16%.
- Acțiunile sunt istoric ieftine. Pe 10.5 ori înainte PE. Media pe termen lung este cu 37% mai mare, de 14.4 ori, cu vârfuri de 20 de ori.
- Bilanțurile sunt puternice din punct de vedere istoric.
Pentru ca acțiunile să se adune, avem nevoie de un catalizator, de orice lucru care îndepărtează focalizarea de frică și risc spre lăcomie sau, mai probabil, de necesitatea unei reveniri.
Ar putea fi un pic de cer albastru pe Europa după acordul grecesc. Ar putea fi randamentele jalnice și supraevaluarea instrumentelor cu dobândă fixă și a altor paradisuri, cum ar fi aurul.
Ar putea fi un miting fără niciun motiv care să provoace o lovitură. De fapt, m-am gândit că săptămâna trecută după FOMC și Fed Reserve Bernanke, cu toate rapoartele economice pozitive că SUA ar putea fi doar începutul, din păcate, China și-a ridicat capul urât puțin prea repede. Va veni ca un incendiu de pădure, într-o gigantică flăcare incontrolabilă de glorie.
Dar, cel mai probabil, va fi banii care îi vor ieși din cusături. Bilanțurile pentru consumatori, investitori și companii sunt toate reconstruite. Este posibil ca procesul să nu fie complet, dar există mulți bani gata de plecare. JPMorgan tocmai a anunțat o răscumpărare de acțiuni de 15 miliarde USD și un dividend crescut. S-a săturat să stea în jur și a decis să-și pună banii la treabă. Sună ca cineva pe care îl cunoști?
Sigur, Apple tocmai a declarat un dividend de 2.65 pentru prima dată și o răscumpărare de 10,000,000,000 XNUMX XNUMX XNUMX de dolari. A trebuit să scriu asta pentru a vedea toate zerourile. Și le mai rămân în numerar.
O cascadă începe cu o picătură. A fost asta?
mărJP Morganraliu
« Noua Zeelandă Un diamant în dură (economică) Petrolul continuă să crească »
Este timpul pentru o fugă pe piețe, așa că ce ne împiedică?
21 mar • Comentarii de piață • 3199 vizualizări • Comentarii oprite pe Este timpul pentru o fugă pe piețe, așa că ce ne împiedică?
Răspunsul nu este preț, prețul este corect; răspunsul este „Risc”. Am petrecut ultimii 4½ ani obținând o lecție salutară despre risc și consecințele acestuia, inclusiv volatilitate, incertitudine, nesiguranță, frică, așteptări zdrobite, timp pierdut și, în cele din urmă, tot ceea ce contează cu adevărat, pierderi de capital. Ne-am săturat să pierdem bani practic.
Chiar și cu scăderea de 82% a pieței bursiere japoneze în ultimii 22 de ani, au existat șapte piețe bull în medie de 58% și care au durat în medie un an și patru luni fiecare. Perioadele în care aversiunea față de risc s-a relaxat suficient pentru ca efectivul să se întoarcă pentru o tranzacție. Se poate întâmpla și atunci când vine vorba de preț, scena este pregătită.
Există o mulțime de bani gata să investească.
Pentru ca acțiunile să se adune, avem nevoie de un catalizator, de orice lucru care îndepărtează focalizarea de frică și risc spre lăcomie sau, mai probabil, de necesitatea unei reveniri.
Ar putea fi un pic de cer albastru pe Europa după acordul grecesc. Ar putea fi randamentele jalnice și supraevaluarea instrumentelor cu dobândă fixă și a altor paradisuri, cum ar fi aurul.
Ar putea fi un miting fără niciun motiv care să provoace o lovitură. De fapt, m-am gândit că săptămâna trecută după FOMC și Fed Reserve Bernanke, cu toate rapoartele economice pozitive că SUA ar putea fi doar începutul, din păcate, China și-a ridicat capul urât puțin prea repede. Va veni ca un incendiu de pădure, într-o gigantică flăcare incontrolabilă de glorie.
Dar, cel mai probabil, va fi banii care îi vor ieși din cusături. Bilanțurile pentru consumatori, investitori și companii sunt toate reconstruite. Este posibil ca procesul să nu fie complet, dar există mulți bani gata de plecare. JPMorgan tocmai a anunțat o răscumpărare de acțiuni de 15 miliarde USD și un dividend crescut. S-a săturat să stea în jur și a decis să-și pună banii la treabă. Sună ca cineva pe care îl cunoști?
Sigur, Apple tocmai a declarat un dividend de 2.65 pentru prima dată și o răscumpărare de 10,000,000,000 XNUMX XNUMX XNUMX de dolari. A trebuit să scriu asta pentru a vedea toate zerourile. Și le mai rămân în numerar.
O cascadă începe cu o picătură. A fost asta?
mărJP Morganraliu
« Noua Zeelandă Un diamant în dură (economică) Petrolul continuă să crească »