SNAPSHOT SĂPTĂMÂNAL DE PIEȚĂ 14/12 - 18/12 | EUR / GBP ajunge la un nivel maxim nevăzut din septembrie, în timp ce discuțiile despre Brexit se prăbușesc pe pietre
Există momente în care tranzacționați valutare, indici și mărfuri când problemele macroeconomice umbresc evenimentele enumerate în calendarul dvs. economic. Situația actuală ar trebui să servească ca un prompt ca abilitățile și cunoștințele dvs. fundamentale de analiză să depășească datele, deciziile și evenimentele pe care le vedeți în calendarul zilnic.
Două probleme predominante domină în prezent peisajul nostru comercial, pandemia lebedei negre și Brexit. După cum știți, însăși natura evenimentelor de lebădă neagră vă asigură că nu le vedeți venind. Gândiți-vă la această perioadă de anul trecut, expresia „Covid 19” nu era în lexicul internațional. Acum, ne trăim viața la umbra virusului.
Virusul a avut cel mai particular efect asupra piețelor. Prăbușirea pieței de capital în martie a fost în întregime previzibilă, petrolul scăzând la o valoare negativă, deoarece nimeni nu putea prelua proprietatea și stocarea la fel. Paradisurile sigure precum aurul au crescut, de asemenea, atât în ceea ce privește costul, cât și în percepția investitorilor asupra valorii. Dar recuperarea atât pe piețele de acțiuni, cât și pe cele petroliere a fost uimitoare.
Stimulul fiscal și monetar masiv pe care l-au angajat guvernul SUA și Rezerva Federală au asigurat toate principalele piețe de capital din SUA tipărite maxime record, în ciuda celor 15 milioane de șomeri și 25 de milioane de noi reclamanți. Tesla a crescut cu aproape 700%. În ciuda livrării unei fracțiuni din mașinile pe care le fac Toyota, valorează de peste o sută de ori mai mult.
Airbnb a fost evaluat cu aproximativ 18 miliarde de dolari înainte de pandemie. În pofida cererii de călătorii și a companiilor aeriene pandemice, firma a plutit joi, 10 decembrie și a meritat brusc să închidă 90 de miliarde de dolari. Prețul IPO sa dublat imediat la intrarea pe piață.
Există un avantaj al unor astfel de creșteri stelare la fel ca Tesla și Airbnb; datoria nu mai este o problemă pentru nici o firmă. Cu toate acestea, înălțimile uimitoare sunt o indicație a gradului de sucțiune a piețelor și a modului în care analiza este redundantă în multe privințe în acest moment, mai mult ca niciodată trebuie să „schimbați ceea ce vedeți”.
Dolarul SUA a scăzut față de principalii săi colegi din cauza stimulilor. Indicele dolarului (DXY) a scăzut -6.59% față de anul anterior, în timp ce EUR / USD a crescut cu 8.38% în 2020. Trebuie să parcurgeți graficele pentru a găsi un moment în care USD era sub o astfel de presiune.
La începutul anului 2018, după ce Trump a provocat o luptă inutilă cu China și a impus tarife a fost ultima dată. Acel eveniment și „războaiele tarifare” ilustrează modul în care evenimentele macroeconomice pot domina. Când Trump și-a scris pe Twitter furia față de China, piețele au reacționat.
Dacă piețele de acțiuni din SUA erau o ființă, să zicem un adolescent morocănos, atunci se îmbufnă atunci când nu obține ceea ce vrea, dacă nu există nicio grăbitură de zahăr sub formă de stimuli, atunci ființa se îmbufnă și aruncă o furie. Dă-i stimulare și brusc este fericit. Din păcate, chiar acum, analiza direcției piețelor de acțiuni este atât de fundamentală. Odată ce Senatul va aproba proiectul de lege de scutire a pandemiei de 900 de miliarde de dolari, piețele de capital din SUA se vor ridica probabil, la timp pentru a participa la raliul Moș Crăciun.
În mod similar, dacă dorim să prezicem direcția USD în săptămâna viitoare, aceasta depinde de decizia de stimulare: mai mult stimul = o scădere a valorii USD. Cât scade depinde de suma aprobată de Senat.
Brexit a fost, de asemenea, știrile economice de vârf în ultima săptămână. Marea Britanie a ajuns în cele din urmă la capătul drumului. Așa cum cetățenii britanici s-au plictisit de acest subiect și au votat conservatorii înapoi la putere, astfel încât să poată „face Brexit”, există apatie generală și ignoranță în Marea Britanie cu privire la această problemă.
Britanicul mediu nu are nicio idee despre modul în care decuplarea de la o relație de 40-50 de ani cu UE va provoca dureri economice și sociale intense; mulți cred că minciunile „suveranității, peștilor și independenței”.
Până duminică saga toridă ar trebui să se încheie, data (presupusă) finală în care ambele părți trebuie să convină asupra unei soluții. Interesant este faptul că știrile principale de pe forumul Consiliului Liderilor UE de vineri nu sunt Brexit, ci schimbările climatice și un acord de limitare a emisiilor. Descoperirea emisiilor care ia în centrul atenției ar putea fi un indiciu că UE a renunțat în cele din urmă la Marea Britanie enfant teribil și este pe deplin pregătit pentru no-deal.
După cum am subliniat de mai multe ori recent; lira sterlină nu a crescut brusc față de dolarul SUA în ultimele luni, dolarul s-a prăbușit față de toți colegii. A scăzut mai puțin față de sterlină. Vineri, 11 decembrie la 11:30, GBP / USD s-au tranzacționat în scădere -0.85% la 1.3190, a crescut cu 0.40% până în prezent.
EUR / GBP se tranzacționa la 0.9182, în creștere cu 0.58% în ziua respectivă și cu 8.07% până în prezent. Euro s-a menținut bine față de colegii săi în cursul anului 2020, în ciuda faptului că BCE s-a angajat în runde de stimulare și ratele dobânzii fiind la zero sau negative pentru deponenți și pentru deponenții obișnuiți.
Dacă duminica va fi ultima zi pentru ca Marea Britanie să ajungă la un compromis cu UE, atunci ne putem aștepta la mișcări bruște în perechi GBP după deschiderea piețelor valutare. Prin urmare, comercianții trebuie să-și analizeze cu atenție pozițiile. Astfel de situații pot provoca vârfuri semnificative care pot compromite opririle și limitele. Într-un mediu de tranzacționare cu lichiditate redusă, dar cu volatilitate ridicată, umpluturile și spread-urile pot fi problematice.
Calendar evenimente de monitorizat în săptămâna care începe 13 decembrie
On marţi primim cele mai recente date privind numărul reclamanților și șomajul de la ONS din Marea Britanie Datorită complexității și ofensării, a judeca cât de precise sunt aceste cifre este ca și cum ai încerca să fixezi jeleu pe un perete. Dar previziunea este pentru o îmbunătățire moderată a numărului de solicitanți și a procentului de șomaj principal al populației active.
Se anticipează că balanța comercială a Japoniei se va îmbunătăți atunci când cifrele vor fi dezvăluite marți seara; acest lucru ar putea avea un impact asupra valorii yenului.
On miercuri este publicată cea mai recentă cifră a inflației din Marea Britanie, cea a Canadei este la fel ca și cele mai recente date cu amănuntul pentru SUA. Nici cifra inflației nu va muta mult valoarea GBP sau CAD. Statisticile cu amănuntul pentru SUA ar putea ilustra apetitul consumatorului de a cheltui.
Cifra inflației japoneze este publicată pe Joi, iar prognoza este pentru o scădere la -0.4%. Conducerea unei economii deflaționiste nu este o provocare nouă pentru factorii de decizie sau parlamentarii japonezi.
vineri comunicatele de date se referă la cea mai recentă lectură de încredere GfK pentru consumatorii din Marea Britanie. Prognoza lecturii este de -33. Numărul ar susține un sondaj recent pentru adulții care lucrează în Marea Britanie, sugerând că aproape 68% nu vor avea suficienți bani pentru a supraviețui cu salariul din decembrie; vor trebui să se împrumute până când plata ianuarie va ajunge în conturile lor bancare. IHS Markit va publica o serie de PMI în cursul săptămânii. Aceste citiri cu impact mic spre mediu sunt dificil de descifrat în paradigma actuală a pandemiei. Ele diferă extrem de mult de la o lună la alta și nu mai pot fi invocate ca indicatori de conducere exacți.
« Euro reacționează pozitiv la decizia BCE de a extinde stimulul Discuțiile despre Brexit s-au prelungit, în timp ce democrații cred că proiectul de lege privind pandemia va fi convenit integral luni »
