Se nasc sau se fac comercianți de succes?
Într-un articol recent, am discutat câți dintre noi din comunitatea noastră de tranzacționare par să fie programați genetic să lupte cu tranzacționarea. Apoi am mers mai departe și ne-am întrebat dacă suntem sau nu toți programați biologic să suferim o anumită formă de disonanță cognitivă în ceea ce privește tranzacționarea, în special având în vedere ceea ce trebuie să facem pentru a reuși să înotăm împotriva curentului a ceea ce ne vine în mod natural. De exemplu, deși nu suntem încurajați în mod activ să suferim pierderi, știm că, ca parte a oricărei strategii de tranzacționare bazate pe probabilitate ridicată; pierderile sunt inevitabile și pot reprezenta până la 50% din orice plan de tranzacționare eficient.
Nu pot fi multe profesii dacă te-ai trezit în mod deliberat dimineața pregătit să iei o pierdere și această parte esențială a planului nostru și „comerciantul” se luptă împotriva naturii noastre de „zbor sau luptă”, deoarece învățăm rapid că niciuna dintre emoții este de orice beneficiu în tranzacționare și poate fi foarte dăunător pentru sine. Lupta cu piața ar putea fi reprezentată de ceea ce numim „tranzacție de răzbunare”. Fuga ar putea fi reprezentată de teama unei pierderi și închiderea unui câștigător sau pierderea comerțului prea devreme.
Având în vedere acest mecanism de fugă sau luptă, putem afirma categoric că comercianții de succes sunt făcuți și nu sunt născuți sau există caracteristici inerente în propriul nostru ADN personal care ne-ar putea marca ca comercianți de succes din prima zi? Sau, luând în considerare toate lucrurile, putem lucra la punctele noastre slabe (atât ca ființe umane, cât și ca comercianți) pentru a ne îmbunătăți performanța generală?
Un aspect al tranzacționării celor mai mulți comercianți, la toate nivelurile de experiență și succes, vor fi de acord, este că pur și simplu nu am fost pregătiți pentru autoexaminare, în ceea ce privește psihologia și analiza psiho la care ne supune industria noastră. Mulți dintre noi vom depune mărturie cu privire la bătăile mentale și psihologice pe care această industrie le poate provoca fiind cel mai neașteptat aspect al tranzacționării. Există, de asemenea, un alt aspect al tranzacționării pe care mulți comercianți noi îl consideră nedumerit; lipsa transferabilității setului de abilități ...
Unii dintre noi ne-am întâlnit și am cunoscut oameni de afaceri de mare succes, care pur și simplu nu își pot transfera abilitățile cu experiență și diverse abilități în tranzacționare și devine o problemă incredibil de frustrantă pentru ei.
După ce s-au bucurat de succes într-o singură afacere, ei cred că tranzacționarea nu poate reprezenta o mare problemă sau provocare și au început să deschidă un cont și să învețe să tranzacționeze. Și după o scurtă perioadă de timp și o reducere severă, își dau seama brusc că acest „joc” al nostru necesită mii de ore de intrare și cercetare până când se aprind diferite lumini și înțelegeți în sfârșit amploarea provocării. Unii dintre noi s-ar putea să cunoască, de asemenea, multi-milionari care devin înghițiți de sudoare și epavă, la gândul de a pierde un pariu de cinci lire sterline. Deci, aceste tipuri de personalitate demonstrează că nu suntem născuți, ci că trebuie să fim făcuți?
Comerț cu țestoase
Există un experiment foarte interesant și acum infam, care a fost realizat la începutul până la mijlocul anilor 1980 cu privire la enigma „născută sau făcută” despre care am discutat. Acum, o mulțime de rapoarte despre acest experiment sunt supuse ratificării și auditului și mulți comercianți de succes pun la îndoială legitimitatea acestuia. Cu toate acestea, dacă trebuie să o luăm la valoarea nominală, atunci se dovedește, dincolo de orice îndoială rezonabilă, că comercianții sunt învățați și făcuți și nu se nasc.
La vârsta de 17 ani, Richard Dennis a devenit alergător pe piața de tranzacționare a Chicago Mercantile Exchange. Câțiva ani mai târziu, a început să tranzacționeze pentru propriul său cont la Mid-America Commodities Exchange, un etaj de bază unde erau contracte „mini”. tranzacționat. Pentru a ocoli o regulă prin care comercianții aveau cel puțin douăzeci și unu de ani, a lucrat ca propriul alergător și l-a angajat pe tatăl său, care l-a schimbat în groapă.
Dennis credea că tranzacționarea cu succes ar putea fi învățată. Pentru a rezolva o dezbatere cu William Eckhardt, un prieten și coleg comerciant, Dennis a recrutat și instruit 21 de bărbați și 2 femei, în două grupuri, unul din decembrie 1983 și celălalt din decembrie 1984. Dennis a instruit acest grup, cunoscut sub numele de Țestoasele, timp de doar două săptămâni despre un sistem simplu de urmărire a tendințelor, tranzacționează o gamă largă de mărfuri, valute și piețe de obligațiuni, cumpărând când prețurile au crescut peste gama lor recentă și au vândut când au scăzut sub gama lor recentă. Au fost învățați să reducă dimensiunea poziției în timpul perioadelor de pierdere și să piramideze agresiv, până la o treime sau jumătate din expunerea totală, deși doar 24% din capitalul total ar fi expus la un moment dat. Acest tip de sistem de tranzacționare va genera pierderi în perioadele în care piața este limitată, de multe ori luni la rând, și profituri în timpul mișcărilor mari de piață.
În ianuarie 1984, după încheierea perioadei de instruire de două săptămâni, Dennis le-a dat fiecărei broaște țestoase un cont de tranzacționare și le-a pus să schimbe sistemele pe care le predaseră. În această perioadă de tranzacționare de o lună, li s-a permis să tranzacționeze maximum 12 contracte pe piață. După încheierea perioadei de încercare, el le-a dat celor câțiva dintre aceștia care au tranzacționat cu succes sistemul în timpul procesului de o lună, conturi cuprinse între 250,000 și 2 milioane de dolari din propriii săi bani de gestionat.
Când experimentul său s-a încheiat cinci ani mai târziu, Turtles lui ar fi câștigat un profit agregat de 175 de milioane de dolari. Sistemul exact predat broaștelor țestoase de Dennis a fost publicat în cel puțin două cărți și poate fi testat înapoi pentru a-i verifica performanța în ultimii ani. Rezultatul unui astfel de back-test arată o scădere drastică a performanței după 1986 și chiar o performanță plană din 1996 până în 2009. Cu toate acestea, un număr de broaște țestoase (de exemplu, Jerry Parker din Chesapeake Capital, Liz Cheval de la EMC, Paul Rabar de la Rabar Market Cercetarea) a început și a continuat cariere ca manageri de succes în tranzacționarea mărfurilor, folosind tehnici similare, dar nu identice, cu sistemul Turtle.
« RBNZ ridică rata de bază a Noii Zeelande la 2.75%, în timp ce multe prețuri ale obligațiunilor europene scad la valori minime record IPC francez crește în februarie, în timp ce datele din China dezamăgesc din nou »
