A recuperação do final de sexta-feira nos mercados de ações continuará no início desta semana e que impacto a liquidação terá sobre o USD?
A pior semana em aproximadamente dois anos para os mercados de ações dos EUA fechou em alta na última sexta-feira, com os índices terminando em território positivo; DJIA subiu 1.39%, SPX subiu 1.49% e NASDAQ subiu 1.44%. Os índices agora saíram da área de correção (chamados de queda de 10% em relação ao pico recente), mas ainda registram quedas no acumulado do ano, DJIA de -2.14% e SPX de -2.04%. O clima entre os investidores parece ser nervoso, o que não é surpreendente, dado que o índice principal subiu de cerca de 12,000 em 2012, para uma alta recente de aprox. 26,600, um ganho impressionante de 121% em aprox. 5 anos. Esse aumento fez com que muitos investidores nos mercados dos EUA se tornassem complacentes e considerassem os mercados de ações como uma aposta de mão única, portanto, eles são completamente inexperientes e despreparados para correções ou mercados em baixa.
Em um ambiente de taxas de juros baixas, em que o retorno das poupanças não existia, para muitos indivíduos privados, os mercados proporcionaram uma pausa e refúgio para colocar suas economias. De repente, eles se deparam com uma escolha; eles sacam e mudam para outros ativos, ou permanecem investidos? Se eles moverem seus fundos para fora do mercado, em quais ativos eles investem; metais preciosos, moedas, títulos? Ou eles agora precisam aprender a habilidade sofisticada de como fazer marcadores curtos? Uma habilidade que a maioria dos traders se esforça para aperfeiçoar.
Trabalhando na imprensa financeira do fim de semana, como os mercados fecharam após uma semana tão tumultuada, a opinião geral parece ser que os mercados podem enfrentar tempos de teste. É como se uma lâmpada tivesse sido acesa repentinamente enquanto economistas, investidores e analistas, em um nível capaz de movimentar nossos mercados, de repente percebessem isso; dobrar as taxas de juros dos EUA de 0.75% para 1.5% em 2017 e o FOMC ameaçando aumentar três vezes em 2018 durante sua reunião de dezembro de 2017, pode ter um efeito negativo sobre os valores patrimoniais, apesar dos cortes de impostos de Trump.
Leva tempo para que tais choques de mercado sejam esquecidos; investidores, criadores de mercado e agentes de movimento de mercado abordarão os mercados de uma maneira muito mais experimental nas próximas semanas e, nesse sentido, talvez a correção deva ser considerada positivamente; ele criou uma chamada de ativação. Esperar que os mercados forneçam retornos indefinidamente é loucura, em algum estágio as leis da economia, matemática e talvez física assumem o controle. A era dos empréstimos / empréstimos ultra-baratos acabou, há apenas um limite para o crescimento econômico em qualquer ciclo, e a reversão à média fará com que os mercados sempre recuem e voltem atrás em algum estágio, por uma variedade de razões.
Saberemos mais sobre o nível de dano que os investidores nos mercados dos EUA sofreram em suas psiques, assim que os mercados abrirem em Nova York na tarde de segunda-feira. É improvável que possamos avaliar o clima no mercado de futuros no domingo à noite na manhã de segunda-feira em um ambiente tão arisco. Na quarta-feira, os últimos números do IPC para os EUA serão a liberação da inflação mais atentamente observada em muitos anos, com base nas alegações de que temores inflacionários, provocados pelo aumento dos salários, causaram a venda. Os títulos do Tesouro de dez anos alcançaram 2.88% na sexta-feira, uma alta de quatro anos.
Existe apenas um método experimentado e testado para conter a inflação - aumentar as taxas de juros até que a moeda nacional suba. Uma moeda mais forte faz com que a inflação importada caia. No entanto, a administração dos EUA e o FOMC / Fed têm um ato de equilíbrio incrivelmente difícil de conduzir; eles querem fomentar o aumento da produção e exportação e um dólar baixo atinge esse objetivo, teoricamente. Mas os preços de importação estão subindo e os EUA prosperam como consequência de sua economia dependente e orientada para o consumidor de 80%, e os custos crescentes das matérias-primas importadas também afetarão os fabricantes. O dólar americano caiu muito em 2017, o FOMC precisa aumentar mais agressivamente e por que o pânico do mercado recentemente se instalou, já que 2.1% do IPC dificilmente é excessivo?
A previsão é de um anúncio na quarta-feira de que o CPI recuou para 1.9% A / A. Se essa previsão for correta, uma sensação de alívio pode fazer com que as ações comecem a subir, talvez recuperando o terreno perdido. Se os valores patrimoniais não se recuperarem com base em um número reduzido de CPI, os analistas podem começar a questionar que existem muitos outros fatores que sustentaram a razão para a retração, uma teoria que ganhou muito crédito durante as sessões da semana passada.
Segunda-feira é um dia relativamente calmo para notícias do calendário econômico, a inflação do IPC da Suíça está prevista para chegar a -0.2% em janeiro e 0.8% em relação ao ano anterior. A declaração de orçamento mensal dos EUA é a próxima divulgação significativa do calendário no dia; a expectativa é de uma queda modesta para o mês de janeiro de $ 51.0 bilhões para $ 51.3 bilhões.
« Em que ponto o Fed dos EUA e a administração dos EUA podem considerar o dólar muito baixo? Quando o último valor do IPC (inflação) for divulgado, o Banco da Inglaterra provará estar certo em manter a taxa de juros básica em 0.5%? »
