Por que os negociantes de câmbio precisam monitorar a decisão da taxa do FOMC e a declaração subsequente da coletiva de imprensa de Jerome Powell
Na quarta-feira, 30 de janeiro, às 7 horas, horário do Reino Unido, o FOMC (Federal Open Market Committee) revelará sua decisão sobre a taxa básica de juros para a economia dos EUA. A taxa atual é de 00% e este evento altamente antecipado do calendário deve resultar em nenhuma alteração na taxa, de acordo com as agências de notícias Reuters e Bloomberg, depois de terem feito uma pesquisa recente com seu painel de economistas.
O FOMC é composto pelos chefes / presidentes dos bancos regionais da Reserva Federal, que trabalham em conjunto com o presidente do Fed, Jerome Powell, na gestão da política monetária dos EUA. O comitê tomou a decisão ao longo de 2018, de adotar uma política monetária mais hawkish; eles aumentaram agressivamente as taxas em 0.25% a cada vez, para iniciar o que é denominado um “processo de normalização”; uma tentativa de restaurar a taxa básica de juros para talvez uma norma histórica de 3.5%, até o final de 2019. Sua responsabilidade é administrar esse processo, sem inviabilizar a aparente recuperação econômica e o crescimento do PIB, que a maior economia do globo tem vivido, desde escapando das garras da Grande Recessão.
Durante o último trimestre de 2018 e, além disso, durante as últimas semanas do ano, os mercados de ações dos EUA despencaram, com o DJIA, SPX e NASDAQ todos fechando o ano no vermelho, enquanto o infame Santa Rally, um aumento entusiástico tardio nos preços das ações , não se materializou pela primeira vez em muitos anos. O presidente Trump colocou a culpa da queda na administração de Powell, desviando a culpa de sua guerra comercial por meio de tarifas e embargos com a China e a Europa.
Prevê-se que essas guerras comerciais tenham impactado os últimos números do PIB dos EUA, quando forem publicados na tarde de quarta-feira, antes que o FOMC divulgue sua decisão. A previsão da Reuters é de uma queda para o crescimento anual do PIB de 2.6%, ainda impressionante, mas muito aquém do crescimento de cerca de 4% que a economia dos EUA experimentou recentemente. O FOMC pode ter visto antecipadamente os números do PIB ao se reunir por dois dias a partir de terça-feira, ou pode levar os números reais em consideração depois de publicados, o que poderia influenciar sua decisão de taxa de juros.
Não é apenas o anúncio da taxa de juros real que pode fazer com que nossos mercados de câmbio se movam; analistas, formadores de mercado e traders individuais irão monitorar de perto a coletiva de imprensa que Jerome Powell dá meia hora depois, em busca de pistas sobre uma mudança na política monetária.
Todos os participantes do câmbio ouvirão evidências, em termos de orientação futura, para estabelecer se o Sr. Powell e o FOMC alteraram sua política. Especificamente, eles ouvirão atentamente qualquer prova em sua declaração de que o FOMC e o Fed reverteram a política e adotaram uma postura mais dovish. O que resultaria em o banco central e o comitê não endurecerem a política (aumentando as taxas) de forma tão agressiva quanto haviam delineado anteriormente.
No entanto, o comunicado pode confirmar que o FOMC ainda está em vias de aumentar as taxas ao longo de 2019, conforme seus compromissos anteriores. Eles podem ter preocupações sobre: crescimento global, inflação benigna, queda do PIB, guerras comerciais com a China, mas esteja preparado para colocar essas preocupações de lado, acreditando que o processo de normalização de taxas não pode ser temporariamente suspenso, com base em dados recentes.
Qualquer que seja a decisão, qualquer narrativa que o Sr. Powell entregue em sua conferência de imprensa, historicamente, qualquer decisão de taxa de juros por um banco central e as declarações que a acompanham, são alguns dos eventos mais cruciais do calendário que podem mover tradicionalmente os mercados de câmbio, na moeda relevante ao banco central. Com isso em mente, os negociantes de FX seriam aconselhados a fazer um diário dos eventos, a fim de estar em posição de gerenciar suas posições e expectativas de USD.
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