INSTANTÂNEO SEMANAL DO MERCADO 7/12 - 11/12 | O COLAPSO DE USD DURANTE A PANDÊMICA É UMA HISTÓRIA QUE PRECISA DE MAIS EXPOSIÇÃO
Vários fatores dominaram a semana de negociações encerrada em 4 de dezembro. Covid e o otimismo das vacinas, Brexit, as brasas moribundas do governo Trump e discussões de estímulo por bancos centrais e governos. Estas são questões macroeconômicas contínuas que provavelmente ditarão as tendências e padrões que vemos em nossos gráficos e prazos de câmbio nos próximos dias e semanas.
O efeito Covid nos mercados de ações
Apesar da euforia vacinal que se desenvolveu durante a semana, vários governos lutam com o desafio de distribuir as vacinas sem afetar a potência. O medicamento da Pfizer só é eficaz a -70 ° C, portanto, transportar um medicamento não testado por uma cadeia de suprimentos até que alcance o braço de alguém representa uma tarefa logística nunca antes realizada. Além disso, não sabemos se a vacina impede a transferência assintomática ou quanto tempo ela dura.
Os EUA registraram cerca de 3,000 mortes e 200,000 casos positivos por dia nos últimos dias e os especialistas prevêem que esses números vão piorar a menos que os EUA adotem uma política unificada de uso obrigatório de máscara. Sem essa medida, o país enfrentará mais de 450 mil mortes até 1º de março, segundo projeção da Universidade John Hopkin. Joe Biden está propondo uma política de uso de máscara de 100 dias após sua posse.
Independentemente da morte da Covid e dos números de casos atingindo recordes, os índices de ações dos EUA avançaram, tirando recordes. Não há mistério por que Wall Street está crescendo enquanto a Main Street entra em colapso; os estímulos fiscais e monetários travados nos mercados. Não há evidência de gotejamento; XNUMX milhões de americanos adultos estão atualmente recebendo benefícios de desempregados, mas os mercados registram recordes históricos.
Queda do USD parece não ter fim à vista
O dólar dos EUA caiu dramaticamente nas últimas semanas. Tanto a administração Trump quanto a próxima administração Biden provavelmente não resolverão esse problema.
O dólar mais fraco tem um benefício crítico; torna as exportações mais baratas, o outro lado é que a inflação sobe, mas em um ambiente ZIRP (política de taxa de juros zero) a inflação deve ser mantida sob controle.
O colapso do dólar é uma consequência inevitável dos estímulos no valor de trilhões de dólares que o Fed e o governo dos EUA deram para reviver uma economia abalada de Covid. Se o Congresso e o Senado finalmente aprovarem outra parcela de estímulo na próxima semana, podemos esperar que o dólar continue fraco.
Durante o pregão de Londres na manhã de sexta-feira, o índice do dólar (DXY) foi negociado quase estável em 90.64. Quando você tem em mente que o índice manteve uma posição próxima a 100 nos últimos anos, o colapso se torna mensurável. O DXY caiu quase -6% no ano até o momento e -1.29% semanalmente.
O valor do USD em relação ao euro também mede a falta de desejo de reter dólares. E é importante notar que o BCE está executando políticas ZIRP e NIRP que não deveriam denotar o euro como uma opção de porto seguro. EUR / USD foi negociado com alta de 0.13% na sessão da manhã; subiu 2.93% ao mês e 8.89% no acumulado do ano.
Em 1.216, o par de moedas mais negociado está sendo negociado em um nível não visto desde abril-maio de 2018. Quando observada em um gráfico diário, a tendência é visível a partir do final de novembro, e os comerciantes de swing terão que monitorar a situação cuidadosamente, talvez ajustando seus limites finais para garantir que eles depositem uma porcentagem dos ganhos.
O Brexit iminente ainda não atingiu o valor da libra esterlina
O Reino Unido está agora a 27 dias de deixar o bloco comercial de 27 nações da UE e, apesar do governo do Reino Unido fazer propaganda de última hora para salvar as aparências, um fato direto permanece; o Reino Unido está perdendo acesso ao mercado único. Pessoas, bens, dinheiro e serviços não serão mais capazes de se mover sem atrito e sem tarifas.
Analistas e comentaristas de mercado precisam tirar os olhos de seus gráficos e compreender o caos prático que se seguirá a partir de 1º de janeiro. O Reino Unido é uma economia 80% dependente de serviços e do consumidor, os caminhões de sete milhas nos portos do Reino Unido irão concentrar as mentes. As associações de transporte já estão dizendo ao público para esperar prateleiras vazias nos supermercados.
A fraqueza do dólar em toda a linha tem sido favorável para a GBP; a libra esterlina subiu acentuadamente em relação ao dólar americano por duas razões; a fraqueza do dólar e o otimismo do Brexit. A queda do USD nas últimas semanas provavelmente disfarçou a insegurança em torno da GBP.
Na sessão de Londres em 4 de dezembro, o GBP / USD estava sendo negociado em queda de -0.25%, depois que as duas equipes de negociação do Brexit emitiram declarações sugerindo que as negociações estavam em colapso.
A equipe britânica se concentrou deliberadamente na pesca, que, como indústria, representa menos de 0.1% do PIB do Reino Unido. A questão marítima desperta sentimentos de nacionalismo e patriotismo entre os britânicos que lêem as publicações menos cerebrais.
GBP / USD subiu 2.45% ao mês e 2.40% no ano até a data. O preço atual está um pouco distante da paridade entre o USD e a GBP que muitos analistas previram com segurança nesta época do ano passado, uma pandemia do Cisne Negro teve muitas consequências imprevistas e não intencionais.
A libra esterlina registrou ganhos em relação ao euro durante 2020 e, no início da sessão, o par EUR / GBP foi negociado a 0.905 com alta de 0.33%, enquanto ameaçava violar o R1. EUR / GBP subiu 6.36% no acumulado do ano. Este aumento, juntamente com as moedas antípodas NZD e AUD também subindo em relação à GBP, ilustra o sentimento geral fraco e o nervosismo em manter libras do Reino Unido. A libra também caiu -2.31% em relação ao iene em 2020.
O ouro brilhou como um porto seguro em 2020
Até mesmo titulares de PhDs em física teriam dificuldade para explicar por que os mercados de ações subiram nos EUA e em outros países a níveis recordes, enquanto portos seguros como o franco suíço, o iene do Japão e metais preciosos tiveram ganhos significativos.
O ouro subiu 20% no ano até o momento, enquanto a prata subiu 34.20%. A prata sumiu do radar. Quando o impacto inicial da pandemia de Covid destruiu os mercados em março e abril, era difícil obter prata física.
Além de adquirir o PM por meio digital / virtual, comprá-lo na forma física fazia todo o sentido para pequenos investidores. Uma onça de prata custa menos de $ 25, uma onça de ouro custa $ 1840. É uma escolha simples para muitos investidores pequenos (mas informados), que perderam a confiança nos governos e na oferta de dinheiro.
Eventos do calendário econômico da próxima semana para diário
Os comerciantes devem monitorar todas as questões macroeconômicas e políticas mencionadas acima na próxima semana, além das divulgações de dados e anúncios listados no calendário. Suponha que o governo dos EUA não possa concordar com mais estímulos fiscais e se os casos e mortes da Covid aumentarem internacionalmente e se os problemas de Brexi não puderem ser resolvidos. Nesse caso, USD, GBP e EUR serão afetados.
No entanto, os lançamentos de dados de calendário e eventos ainda têm o poder de mover nossos mercados cambiais, e na próxima semana temos alguns eventos emocionantes agendados.
As várias leituras de sentimento do ZEW para a Alemanha foram publicadas na terça-feira, 8 de dezembro. A previsão é de uma queda, o que pode indicar que os setores da Alemanha ainda estão sentindo o impacto da queda relacionada a Covid.
O Canadá anunciará sua decisão sobre a taxa de juros na quarta-feira, 9, e a previsão é de nenhuma alteração. CAD subiu 1.67% contra o dólar americano na semana passada. Se o BoC diminuir a taxa de 0.25% para 0.00%, esses ganhos podem ficar sob pressão. Na quinta-feira, o ONS do Reino Unido publicará os dados mais recentes do PIB. A previsão da Reuters é de queda ante o crescimento de 1% registrado no mês anterior. A leitura QoQ também está prevista para cair de 15.5% registrados no segundo trimestre. O BCE também revela suas decisões sobre taxas de juros; a taxa de empréstimo deve ficar em 2%, com a taxa de depósito negativa em -0.00%. Não há sugestão de que o BCE adotará a taxa nominal abaixo de 0.25% nesta fase da crise de Covid.
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