INSTANTÂNEO SEMANAL DO MERCADO 21/12 - 24/12 | COMO SERÃO OS MERCADOS DE AÇÕES, FX E COMMODITIES DURANTE A SEMANA DE XMAS?
A semana antes do Natal é tradicionalmente um momento tranquilo para negociar nos mercados de ações, câmbio e commodities. No entanto, este não foi um ano comum. 2020 foi a definição de um ano verdadeiramente extraordinário.
A tragédia do Coronavirus dominou nosso mundo comercial desde março, e ninguém poderia ter previsto como o Cisne Negro chegaria, colapsando a confiança do mercado em uma ampla gama de títulos, resultando em hedge zero.
Mas o apoio veio rapidamente na forma de estímulo maciço de governos ocidentais e bancos centrais, levando os mercados de ações a altas recordes. O SPX 500 tem um aumento de 14.33% no acumulado do ano e o NASDAQ 100 um aumento impressionante e sem precedentes de 43.83%.
Ano novo e uma administração menos dramática na Casa Branca
Nos últimos anos, muitos analistas descartaram seu livro de regras do calendário econômico e se concentraram em questões como eventos macroeconômicos e os tweets de Trump. Por um tempo durante sua presidência, seus tweets e trollagem nas mídias sociais controlaram os movimentos do mercado.
A briga desnecessária que ele escolheu com a China fez com que os mercados de ações caíssem para suportar as condições de mercado no final de 2018, início de 2019, e o valor do dólar americano caísse. Ele acusou a China de manipulação de moeda e começou a aplicar tarifas massivas às importações chinesas para a América. Os mercados de ações dos Estados Unidos obedeceram aos seus caprichos.
Você teria pensado que alguém teria sussurrado em seu ouvido “Er, Senhor Presidente; não temos certeza se isso vai funcionar, importamos a maior parte de nossos produtos da China, eles não compram muito de nós, exceto soja e pecuária. E se eles pararem de comprar, você vai chatear os agricultores que prometeu proteger em suas promessas eleitorais de 2016 ”.
Fiel à forma, ele está encerrando seu mandato na Casa Branca acusando o banco central suíço de manipulação da moeda, porque o CHF subiu 8.96% em relação ao dólar durante 2020. No entanto, um olhar superficial sobre os pares do dólar americano deve revelar a Trump que o euro ganhou quase 10% em relação ao dólar, o Aussie subiu 9%, o iene subiu 5% e o Dollar Index (DXY) caiu -7%. Talvez, para ele, seja tudo uma conspiração.
Como analistas, tentamos permanecer politicamente imparciais; no entanto, uma vez que Biden for inaugurado em janeiro de 2021, todos podemos esperar um período de estabilidade e sanidade nos EUA. Chega de guerras comerciais, alcance ao Irã, Venezuela e Europa, a restauração da diplomacia global e envolvimento com o acordo de mudança climática de Paris, no mínimo.
Envolvimento do mercado para esta semana
Pedimos desculpas antecipadamente por soar como um disco quebrado, mas não estamos sozinhos em fornecer comentários de mercado repetitivos recentemente. Duas questões principais estão dominando os mercados; o estímulo prestes a ser sancionado pelo Senado dos Estados Unidos e pelo Brexit.
O estímulo está próximo de um acordo, os detalhes granulares centram-se em quanto cada adulto e criança nos EUA deve receber. Alguns senadores republicanos acham que $ 600 por adulto e $ 500 por criança deveriam ser suficientes com os limites de elegibilidade. Outros senadores estão pressionando por $ 1,200 por adulto e $ 600 por criança.
É fascinante notar que US $ 2.4 trilhões já foram aprovados pelo governo dos EUA em várias formas. As estimativas sugerem que o estímulo combinado por meio do Fed e do Tesouro (gov) pode chegar a US $ 6 trilhões ao final de 2020, elevando a dívida geral dos EUA para além de 125% em relação ao PIB.
O que é certo é que os pagamentos de estímulo chegarão tarde demais para ajudar muitos americanos a desfrutar de uma farra festiva. As vendas no varejo caíram nos Estados Unidos, e muitos trabalhadores não vão gastar pensando “está tudo bem, só vou apertar o cinto em janeiro” porque não têm ideia se estarão trabalhando em janeiro.
Vinte e cinco milhões de adultos norte-americanos estão recebendo uma forma de assistência ao desemprego, 60% das famílias não têm economias práticas e, na quinta-feira, outros 885 mil foram adicionados ao registro semanal de seguro-desemprego.
Brexit; eles não vão chegar a um acordo no fim de semana?
O último fim de semana deveria ser o episódio final da saga Brexit “é minha oferta final, é pegar ou largar”. Mas o prazo acabou, como aconteceu em outubro e novembro. O Reino Unido e a UE concordaram em negociar neste fim de semana para tentar encontrar uma solução.
Todos nós sabemos que um fudge salvador está chegando, já que a UE oferece ao Reino Unido uma saída graciosa, mas a narrativa criada para enganar a população do Reino Unido é impossível de prever. A melhor suposição é que um acordo frouxo e não vinculativo seja publicado, mas será adiado até janeiro para votação no conselho da UE. O que isso significa para a data do Brexit de 1º de janeiro é uma incógnita.
É tudo uma questão de óptica com o governo do Reino Unido; eles precisam que seus eleitores os vejam como os vencedores. Mas os cidadãos do Reino Unido estão perdendo a liberdade de movimento, liberdade que seus ancestrais lutaram para proteger. Este divórcio deve incluir um período de luto no Reino Unido; não há nada para comemorar.
Sterling tem mudado amplamente nas últimas semanas, à medida que as negociações continuaram e rumores de negócios surgiram. Na sexta-feira, 18 de dezembro, o GBP / USD estava sendo negociado em queda de -0.58%, alta de 2.15% semanalmente devido ao otimismo de que um avanço era iminente.
A paridade rompeu o DMA de 50 para o lado negativo na semana passada, mas foi negociado acima do nível desde o início de novembro. Atualmente localizada a 1.3200, esta área de 50 DMA e alça de número redondo podem se tornar um alvo caso as negociações fracassem sem qualquer forma de acordo (embora vago) em vigor.
Uma rápida olhada no EUR / GBP em um gráfico diário revela o quão vasto foi o intervalo de variação em dezembro. Em um estágio desta semana, a segurança caiu no 100 DMA. O cruzamento de morte de 50 DMA e 100 DMA estava perto de se formar durante a semana, conforme a diferença da média móvel diminuía. Na sexta-feira, 18 de dezembro, o EUR / GBP foi negociado com alta de 0.39% e de 6.72% no acumulado do ano.
Metais preciosos; o refúgio seguro ao longo do ano
Se você é um trader, é impossível não se arrepender das negociações que não realizou este ano. Ei, se apenas tivéssemos ido all-in no Zoom e Tesla este ano durante a queda em março ou comprado o NASDAQ 100 como uma aposta mais segura.
Apostar em ouro e prata teria sido o refúgio das apostas retrospectivas durante os meses tumultuados que vivemos. Como refúgios seguros, ambos os PMs aumentaram significativamente. O ouro aumentou 23% no acumulado do ano e a prata 43%. A combinação dos dois investimentos, seja físico ou por meio de sua corretora, provou ser um excelente hedge.
A prata está em alta porque uma onça custa US $ 26 e chega a US $ 12 em março. Adquirir $ 1,000 do metal foi uma oportunidade que muitos americanos (que duvidavam do sistema) poderiam aproveitar por quantias tão pequenas. Muitos investidores alternativos podem ter investido em Bitcoin durante 2020, que atingiu níveis recordes nos últimos dias, ultrapassando o nível de 23,000.
Eventos de alto impacto a serem observados na semana que começa em 20 de dezembro
A corrida para o Natal costuma ser uma semana tranquila para notícias essenciais do calendário econômico. Na terça-feira, o Reino Unido publica os dados mais recentes do PIB, eles estão previstos para virem inalterados em relação ao trimestre anterior em 15.5% QoQ e -9.6% YoY.
A leitura YoY tornaria o Reino Unido como a economia do G7 com pior desempenho durante a pandemia, apesar dos trilhões de libras esterlinas de apoio e 5.5 milhões de trabalhadores ainda sendo pagos durante a licença prolongada.
Em contraste, a previsão para os EUA é de um crescimento do PIB de 33% em relação ao trimestre anterior, embora isso seja indiscutivelmente a um preço elevado; o Coronavirus está descontrolado, matando em média 3,000 pessoas por dia. Quarta-feira vê a publicação de pedidos de vendas duráveis para os EUA, gastos pessoais, renda e dados de vendas de novas casas, leituras que fornecerão um instantâneo da confiança do consumidor.
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