Compreendendo a expectativa positiva em negociação Forex
Entre as centenas de livros de negociação disponíveis, o assunto de gerenciamento de dinheiro quase nunca é discutido, o conteúdo predominante dos livros de negociação geralmente consiste em estratégias, padrões, fórmulas. Esse padrão de conteúdo é repetido em fóruns de negociação forex. Olhe atentamente para o número de visitantes nas categorias do subfórum e você descobrirá rapidamente que o foco principal está em estratégias e técnicas, os subfóruns de gestão de dinheiro têm praticamente tudo a ver. No entanto, como parte da disciplina e da gestão eficaz do dinheiro de um trader, a compreensão da expectativa é crucial.
O que é expectativa?
A expectativa é o valor médio que você pode esperar ganhar (ou perder) por unidade de moeda em risco. Aqui está a fórmula para a expectativa:
Expectativa = (probabilidade de ganho * ganho médio) - (probabilidade de perda * perda média)
Usaremos Euros nos exemplos que escolhermos para demonstrar o que é expectativa e como acertar 'pode ajudar sua lucratividade. Mas primeiro aqui estão as reflexões de dois autores e economistas respeitados sobre a expectativa;
Dr.
Seu sistema de negociação deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. A tendência natural que a maioria das pessoas tem é escolher sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós recebemos o preconceito de que você precisa estar certo. Aprendemos na escola que 94% ou mais é A e 70 ou menos é fracasso. Nada abaixo de 70 é aceitável. Todo mundo está procurando por sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a verdadeira chave para a expectativa é como você sai dos mercados, não como entra. Como você realiza lucros e como sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é realmente a quantia que você ganhará em média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que o torna 50 centavos ou mais por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não. Isso significa que se você arriscar US $ 1,000, ganhará em média US $ 500 para cada transação - isso significa uma média de vencedores e perdedores juntos.
Nassim Taleb:
Em algumas estratégias e situações de vida, diz-se, joga-se dólares para ganhar uma sucessão de centavos. Em outros, arrisca-se uma sucessão de centavos para ganhar dólares. Embora se possa pensar que a segunda categoria seria mais atraente para investidores e agentes econômicos, temos uma evidência esmagadora da popularidade da primeira.
Cálculo da expectativa:
- Porcentagem de vitórias 6%
- Taxa de vitórias 60%
- Percentual de perda de 4%
- Taxa de perda de 40%
A expectativa é, portanto, de 2.0% por transação, ou (6% x 60%) - (4% x 40%).
Portanto, em uma operação média, 2% do dinheiro negociado é lucro. Agora, na primeira inspeção, isso pode não parecer um retorno decente. Se sua negociação média for de € 10,000, 2% é um lucro de € 200 por negociação. No entanto, se você tiver 300 negociações por ano, terá um lucro de € 60,000 por ano, com uma média de negociação de apenas € 10,000. Isso nem mesmo inclui quaisquer lucros se você decidir aumentar cada negociação.
Ao experimentar a 'fórmula de expectativa', os traders rapidamente percebem que nenhum conjunto único de 'números' dá uma expectativa positiva, mas há um número infinito de conjuntos, portanto (em teoria) existe um número infinito de sistemas de negociação que poderiam ser lucrativo. Essa última frase é difícil para muitos traders (novatos e experientes) entender, pois ela destrói um dos tecidos da negociação - negociação sistêmica / mecânica. O modelo de expectativa sugere que mesmo sistemas aleatórios podem ser lucrativos se a gestão do dinheiro for sólida. O modelo de expectativa também pode impactar em outra crença comercial; é possível desenvolver sistemas usando a expectativa e o tamanho da posição (risco geral) como bases de sustentação onde o stop loss é maior do que a meta de lucro. O stop loss pode, de fato, ser considerado redundante, se sua expectativa de lucro for positiva.
Poderíamos usar extremos relativos, colocando um stop loss de 20% e uma meta de lucro de 5% e sair com uma expectativa de 2% se a taxa de vitória for alta o suficiente. Uma taxa de ganho de 88% neste exemplo renderia 2.0%, o resultado de (5% x 88%) - (20% x 12%). Você pode experimentar uma expectativa positiva com taxas de vitória muito baixas.
Um dos números de expectativa mais famosos origina-se do sistema CAN SLIM. CAN SLIM refere-se ao mnemônico em sete frentes divulgado pelo jornal americano Investor's Business Daily, que afirma ser uma lista de verificação das características que as ações com desempenho tendem a compartilhar antes de seus maiores ganhos. Foi desenvolvido pelo editor do Investor's Business Daily, William O'Neil, que supostamente ganhou várias centenas de milhões de dólares ao usar consistentemente sua abordagem.
Mnemônico:
As sete partes do mnemônico são as seguintes:
C significa Lucro atual. Por ação, o lucro atual deve ser de até 25%. Além disso, se os lucros estão acelerando nos últimos trimestres, esse é um sinal de prognóstico positivo.
A significa Lucro anual, que deve ser de até 25% ou mais em cada um dos últimos três anos. O retorno anual sobre o patrimônio deve ser de 17% ou mais
N significa Novo produto ou serviço, que se refere à ideia de que uma empresa deve ter uma nova ideia básica que alimenta o crescimento dos ganhos visto nas duas primeiras partes do mnemônico. Este produto é o que permite que a ação emerja de um padrão gráfico adequado de seus ganhos anteriores para permitir que ela continue a crescer e atingir uma nova máxima para os preços. Um exemplo notável disso é o iPod da Apple Computer.
S significa oferta e demanda. Um índice da demanda de uma ação pode ser visto pelo volume de negociação da ação, especialmente durante aumentos de preços.
L significa Líder ou retardatário? O'Neil sugere a compra de "ações líderes em uma indústria líder". Esta medição um tanto qualitativa pode ser medida de forma mais objetiva pela Avaliação de Força de Preço Relativa (RPSR) das ações, um índice projetado para medir o preço das ações nos últimos 12 meses em comparação com o resto do mercado com base no S&P 500 ou o TSE 300 durante um determinado período de tempo.
I significa Patrocínio Institucional, que se refere à propriedade das ações por fundos mútuos, especialmente nos últimos trimestres. Uma medida quantitativa aqui é o Rating de Acumulação / Distribuição, que é um indicador da atividade de fundos mútuos em uma determinada ação.
M significa índices de mercado, particularmente o Dow Jones, S&P 500 e NASDAQ. Durante o período de investimento, O'Neil prefere investir em períodos de tendências de alta definidas desses três índices, pois três em cada quatro ações tendem a seguir o padrão geral do mercado.
Se usarmos os números de parada e destino de O'Neil de 8% e 20% e sua taxa de ganho publicada de 30%, a expectativa pode ser calculada como: (20% x 30%) - (8% x 70%) ou + 0.4%. Ao longo de um período de tempo, cada uma de suas operações tem uma expectativa de 0.4%. Embora aparentemente um ROI de 0.4% pareça ser um retorno modesto por negociação, se houver 100% de confiança neste método, o potencial de lucro é enorme.
A expectativa deve ser positiva se você deseja obter lucro ao longo do tempo. Nunca use um sistema com expectativa zero ou negativa, você não pode vencer. Você não ganhará muito dinheiro a menos que tenha muitas oportunidades de negociar, enquanto o CAN SLIM da O'Neil pode ser limitante, visto que é mais relacionado a ações do que forex, não há limitações para pares de forex. Saber como criar um método, (pelo menos no papel), com uma expectativa positiva é um problema, mas se desenvolvermos um sistema com 8% de expectativa e o sistema render apenas uma negociação por ano, ele não seria negociável. Se tivéssemos um método que rendesse 0.2% por negociação e esse sistema gerasse 1,000 negociações por ano 1,000 vezes 0.2%, se tornaria um dinheiro muito sério em um espaço de tempo muito curto.
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