Os melhores planos de ratos e homens ... e o mito da composição
O poder de composição é a oitava maravilha do mundo
Insanidade é fazer a mesma coisa continuamente, mas esperando resultados diferentes
É fascinante considerar como os mitos se originam, por exemplo, ambas as citações acima são atribuídas a Albert Einstein, no entanto, a segunda citação pode não ser, o crédito pode ser dado à escritora americana Rita Mae Brown. Uma citação verificadamente atribuída a Friedrich Nietzsche - "Em indivíduos, a insanidade é rara; mas em grupos, partidos, nações e épocas, é a regra", é muito apropriada quando você considera como 'pensamento de grupo' existe na comunidade comercial.
Um dos mitos comerciais mais lendários, que teimosamente manteve sua longevidade ao longo da última década, sem ser completamente desmascarado, é o mito da "composição". O mito se desfaz assim; você abre uma conta de negociação e opera com talvez 1000% de risco, mantém o risco no mesmo nível e, à medida que sua conta cresce, você aumenta o risco e o lucro. A conta cresce exponencialmente e você está recebendo ligações de Warren Buffet e George Soros que desejam desesperadamente comprar seu "conhecimento". Se você começar a negociar com € 0.1 com risco de 3% e aumentar esse risco para 369,355.82% (em intervalos regulares pré-planejados), depois de duzentos dias de negociação, seu saldo inicial será de € XNUMX ... o que pode dar errado?
É óbvio como esse mito crescente cresceu rapidamente dentro da comunidade comercial na última década, a internet como meio de comunicação viral garantiu seu status. No entanto, a natureza presuntiva da hipótese não resiste a um exame minucioso ...
A suposição de que o retorno do investimento seria previsível é absurda, nenhum mercado dá retornos previsíveis a cada dia, pediríamos ao nosso banco para aumentar nossos níveis de juros a cada dia dos atuais 0.25% e aumentar nossa economia por nenhum outro motivo além de exigirmos tal um retorno, portanto, como podemos exigir níveis de retorno dos mercados, porque simplesmente existimos e nos relacionamos com eles?
Presumir que os mercados voláteis são previsíveis é igualmente bizarro, nenhum retorno é linear ou parabólico. Perder negócios, perder dias (e semanas), entregar retornos inconsistentes é algo que todos os traders experimentam, não importa o nível de habilidade que possuam. Se pudéssemos garantir que, por exemplo, o franco suíço se valorizaria em relação a outras moedas a cada dia, as forças do mercado acabariam com a teoria. Em primeiro lugar, provavelmente seríamos os últimos da fila, os fundos de hedge e empresas como o Deutsche Bank sem dúvida monopolizariam o mercado e possuiriam literariamente "todo o dinheiro do mundo". Perversamente ao tentar fazer isso, algumas outras faíscas brilhantes podem ser tentadas a se opor e se envolver em tal arbitragem sem risco.
Imagine por um momento que o banco central suíço repentinamente crie uma nova diretriz de política e prejudique diretamente nossa aposta de mão única, descartando sua própria moeda e comprando as reservas de moeda de outros em uma época de negociação de pares de moedas CHF do fim dos dias? Isso não poderia acontecer, poderia?
O mito da composição depende da habilidade do trader para garantir um retorno positivo diário. No entanto, há duas falhas gritantes nesse plano. Em primeiro lugar, para ter adquirido a experiência e os conhecimentos necessários para ser tão hábil no mercado, o profissional deve trabalhar a tempo inteiro. Em segundo lugar, se o comerciante trabalha em tempo integral, ele ou ela deve obter uma receita do mercado. Mesmo se eles tivessem evoluído para algum status mítico de super-negociante, eles precisariam de uma renda separada para evitar que os retornos de sua conta composta fossem interrompidos por um salário.
Embora a lógica matemática e a 'pureza' da composição sejam sólidas, seu uso, em termos de aspectos práticos em que se trata de negociação, torna a teoria inútil. Os melhores negociantes se recusam a ser enganados pela aleatoriedade dos mercados, eles aceitam as perdas e retornos imprevisíveis como parte do preço de fazer negócios e se recusam a ser desviados por retornos fantasiosos ou mitologia de negociação fictícia.
Os humanos vivem seus mitos e só suportam suas realidades
Nada de importante pode ser ensinado. Só pode ser aprendido, e com sangue e suor
robert anton wilson
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