12 de dezembro • Comentários de mercado • 4675 visualizações • Comentários Off sobre a arrogância e a ignorância dos mestres do universo
Quando a FSA do Reino Unido finalmente divulgou seu relatório sobre a queda do RBS nas primeiras horas desta manhã, muitos leitores serão catapultados de volta aos dias de 2008-2009, quando a estrutura e o sistema financeiros do globo pareciam oscilar em seu eixo.
Apesar da crise de crédito (como foi chamada) ter sido temporariamente corrigida pela adição de trilhões de nova liquidez ao sistema, o adiamento temporário experimentado quando o sistema encontrou um novo normal sustentado pelo zirp (política de taxa de juros zero), provou ser de curta duração .
Os principais 'culpados' na época, os EUA e seus bancos de investimento, simplesmente compraram seu caminho de recessão; dois por cento de crescimento para um aumento do teto da dívida de US $ 9.986 trilhões para US $ 15.6 trilhões em dois anos é uma governança espetacularmente ruim. A razão pela qual a grande mídia não se fixa constantemente nesse problema é simples; os números são tão grandes que perderam qualquer relação e relevância para os comentaristas e o público em geral.
O aumento de 50.7% na dívida nacional mal é mencionado na corrida para as eleições gerais dos EUA, pois a maioria dos candidatos à nomeação republicana sabe que o problema é tão insolúvel por que atacá-lo, se ao fazê-lo seu status individual e de seus doadores e benfeitores serão colocados em risco?
Gota a gota, a informação que veio até nós, em relação à má gestão do risco pelos bancos de investimento antes do colapso, foi de cair o queixo e, como a FSA revela hoje, ninguém era mais culpado do que o RBS.
Em um excelente documentário na rede britânica BBC, transmitido na semana passada, a incompetência, arrogância e ignorância da alta administração da RBS foi exposta para todos verem. O fato de a compra do terrível banco ABN Amro ter ocorrido sem a devida diligência deixou muitos sem palavras.
Quando questionado em uma conferência de investidores quanto à sabedoria da recente compra do ABN Amro, o ex-CEO, Fred Goodwin, na verdade afirmou que era desnecessário realizar uma auditoria separada ou prescrever due diligence completa no ABN como "luz de due diligence" tinha sido realizado recentemente e por se tratar de um banco em sua opinião, estava constantemente sujeito a rígidos critérios de governança.
Ele e seu conselho ficaram tão bêbados com o kool aid do mundo bancário, que se desligaram da realidade enquanto respiravam a atmosfera rarefeita no marfim em suas torres, que uma compra de cerca de £ 46 bilhões era considerada da mesma forma que os corretores de moedas iriam comprar no loonie '..
O RBS havia se comprometido a usar cerca de £ 46 bilhões para comprar um banco, com muitos analistas sugerindo que ele tinha grande exposição ao mercado subprime, mas ainda assim nenhuma diligência foi feita. Goodwin estava recebendo uma comissão com base no desempenho, se ele simplesmente 'comprasse' o volume de negócios e os lucros extras, ele seria generosamente recompensado, sua motivação era tão básica.
À medida que o documentário da BBC avançava para novas reuniões de investidores e acionistas, vimos a alta administração tornar-se cada vez mais desorientada à medida que se afastava do roteiro na tentativa de justificar sua compra ou evitar as perguntas sobre a exposição que o RBS tinha ao mercado subprime nos EUA. Seu plano de expansão raivoso foi arquitetado por meio de aquisições aparentemente cegas nos EUA. A administração sênior individual parecia totalmente sem noção de como as aquisições foram estruturadas e que qualidade genuína de ativos se escondia em cada portfólio.
O relatório da FSA afirma que o Royal Bank of Scotland apostou na compra do banco holandês ABN Amro e foi arrastado à beira do colapso três anos atrás por decisões de gestão inadequadas e regulamentação e supervisão deficientes. O tão esperado relatório de 452 páginas também criticou o ex-primeiro-ministro britânico Gordon Brown por encorajar uma regulamentação “leve”, bem como o fraco capital e financiamento do RBS.
“A decisão de fazer uma oferta da escala do ABN Amro com base em due diligence limitada envolveu um grau de tomada de risco que pode ser razoavelmente criticado como uma aposta. As várias decisões erradas que o RBS fez sugerem que é provável que existam deficiências subjacentes na gestão, governança e cultura do RBS que o tornam propenso a tomar decisões ruins.”- FSA.
Sob o comando do ex-presidente-executivo Fred Goodwin, o RBS ficou horas depois de ficar sem dinheiro em outubro de 2008 e só foi salvo por um resgate de 45 bilhões de libras ao contribuinte. O relatório atribuiu o fracasso do RBS a seis fatores: capital fraco, dependência excessiva de risco financiamento de atacado de curto prazo, dúvidas sobre a qualidade de seus ativos subjacentes, perdas substanciais em atividades de negociação de crédito, sua aposta no ABN Amro e a crise sistêmica geral, deixando vulneráveis bancos relativamente fracos.
De acordo com a nova definição global de capital do Basileia III, o RBS teria um índice de patrimônio comum Nível 1 de 2 por cento, em comparação com a exigência de bancos grandes e complexos de manter 9.5 por cento sob as novas regras que surgiam. O resgate deixou o governo do Reino Unido possuindo 83 por cento do RBS. O contribuinte está sentado em uma perda de papel de 25 bilhões de libras com esse investimento (juntamente com a exposição) e parece improvável que seja capaz de começar a vender ações tão cedo.
“Os contribuintes nunca deveriam ter que resgatar o RBS. À medida que construímos a nova RBS, aprendemos as lições do passado e trabalhamos para reconquistar a confiança do público. Nossa nova liderança fez um progresso significativo para tornar o banco mais seguro e mais focado nas necessidades de seus clientes. ” - Presidente da RBS, Philip Hampton.
abn amrofsarbsbanco real da escócia
« As dúvidas permanecem e a narrativa resume versus a solvência da Europa O Natal marcará o local? »
A arrogância e ignorância dos mestres do universo
12 de dezembro • Comentários de mercado • 4675 visualizações • Comentários Off sobre a arrogância e a ignorância dos mestres do universo
Quando a FSA do Reino Unido finalmente divulgou seu relatório sobre a queda do RBS nas primeiras horas desta manhã, muitos leitores serão catapultados de volta aos dias de 2008-2009, quando a estrutura e o sistema financeiros do globo pareciam oscilar em seu eixo.
Apesar da crise de crédito (como foi chamada) ter sido temporariamente corrigida pela adição de trilhões de nova liquidez ao sistema, o adiamento temporário experimentado quando o sistema encontrou um novo normal sustentado pelo zirp (política de taxa de juros zero), provou ser de curta duração .
Os principais 'culpados' na época, os EUA e seus bancos de investimento, simplesmente compraram seu caminho de recessão; dois por cento de crescimento para um aumento do teto da dívida de US $ 9.986 trilhões para US $ 15.6 trilhões em dois anos é uma governança espetacularmente ruim. A razão pela qual a grande mídia não se fixa constantemente nesse problema é simples; os números são tão grandes que perderam qualquer relação e relevância para os comentaristas e o público em geral.
O aumento de 50.7% na dívida nacional mal é mencionado na corrida para as eleições gerais dos EUA, pois a maioria dos candidatos à nomeação republicana sabe que o problema é tão insolúvel por que atacá-lo, se ao fazê-lo seu status individual e de seus doadores e benfeitores serão colocados em risco?
Gota a gota, a informação que veio até nós, em relação à má gestão do risco pelos bancos de investimento antes do colapso, foi de cair o queixo e, como a FSA revela hoje, ninguém era mais culpado do que o RBS.
Em um excelente documentário na rede britânica BBC, transmitido na semana passada, a incompetência, arrogância e ignorância da alta administração da RBS foi exposta para todos verem. O fato de a compra do terrível banco ABN Amro ter ocorrido sem a devida diligência deixou muitos sem palavras.
Quando questionado em uma conferência de investidores quanto à sabedoria da recente compra do ABN Amro, o ex-CEO, Fred Goodwin, na verdade afirmou que era desnecessário realizar uma auditoria separada ou prescrever due diligence completa no ABN como "luz de due diligence" tinha sido realizado recentemente e por se tratar de um banco em sua opinião, estava constantemente sujeito a rígidos critérios de governança.
Ele e seu conselho ficaram tão bêbados com o kool aid do mundo bancário, que se desligaram da realidade enquanto respiravam a atmosfera rarefeita no marfim em suas torres, que uma compra de cerca de £ 46 bilhões era considerada da mesma forma que os corretores de moedas iriam comprar no loonie '..
O RBS havia se comprometido a usar cerca de £ 46 bilhões para comprar um banco, com muitos analistas sugerindo que ele tinha grande exposição ao mercado subprime, mas ainda assim nenhuma diligência foi feita. Goodwin estava recebendo uma comissão com base no desempenho, se ele simplesmente 'comprasse' o volume de negócios e os lucros extras, ele seria generosamente recompensado, sua motivação era tão básica.
À medida que o documentário da BBC avançava para novas reuniões de investidores e acionistas, vimos a alta administração tornar-se cada vez mais desorientada à medida que se afastava do roteiro na tentativa de justificar sua compra ou evitar as perguntas sobre a exposição que o RBS tinha ao mercado subprime nos EUA. Seu plano de expansão raivoso foi arquitetado por meio de aquisições aparentemente cegas nos EUA. A administração sênior individual parecia totalmente sem noção de como as aquisições foram estruturadas e que qualidade genuína de ativos se escondia em cada portfólio.
O relatório da FSA afirma que o Royal Bank of Scotland apostou na compra do banco holandês ABN Amro e foi arrastado à beira do colapso três anos atrás por decisões de gestão inadequadas e regulamentação e supervisão deficientes. O tão esperado relatório de 452 páginas também criticou o ex-primeiro-ministro britânico Gordon Brown por encorajar uma regulamentação “leve”, bem como o fraco capital e financiamento do RBS.
“A decisão de fazer uma oferta da escala do ABN Amro com base em due diligence limitada envolveu um grau de tomada de risco que pode ser razoavelmente criticado como uma aposta. As várias decisões erradas que o RBS fez sugerem que é provável que existam deficiências subjacentes na gestão, governança e cultura do RBS que o tornam propenso a tomar decisões ruins.”- FSA.
Sob o comando do ex-presidente-executivo Fred Goodwin, o RBS ficou horas depois de ficar sem dinheiro em outubro de 2008 e só foi salvo por um resgate de 45 bilhões de libras ao contribuinte. O relatório atribuiu o fracasso do RBS a seis fatores: capital fraco, dependência excessiva de risco financiamento de atacado de curto prazo, dúvidas sobre a qualidade de seus ativos subjacentes, perdas substanciais em atividades de negociação de crédito, sua aposta no ABN Amro e a crise sistêmica geral, deixando vulneráveis bancos relativamente fracos.
De acordo com a nova definição global de capital do Basileia III, o RBS teria um índice de patrimônio comum Nível 1 de 2 por cento, em comparação com a exigência de bancos grandes e complexos de manter 9.5 por cento sob as novas regras que surgiam. O resgate deixou o governo do Reino Unido possuindo 83 por cento do RBS. O contribuinte está sentado em uma perda de papel de 25 bilhões de libras com esse investimento (juntamente com a exposição) e parece improvável que seja capaz de começar a vender ações tão cedo.
“Os contribuintes nunca deveriam ter que resgatar o RBS. À medida que construímos a nova RBS, aprendemos as lições do passado e trabalhamos para reconquistar a confiança do público. Nossa nova liderança fez um progresso significativo para tornar o banco mais seguro e mais focado nas necessidades de seus clientes. ” - Presidente da RBS, Philip Hampton.
abn amrofsarbsbanco real da escócia
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