Ministros das Finanças europeus: EUA devem ter sua própria casa em ordem
“Não estamos ouvindo suas palestras” foi a mensagem educada que os ministros das finanças e legisladores europeus transmitiram sutilmente ao secretário do Tesouro dos EUA, Geithner, na sexta-feira, durante sua reunião na Polônia. A ministra austríaca das Finanças, Maria Fekter, considerou “peculiar” receber uma palestra dos EUA, um país com uma dívida agregada superior à da área do euro.
Quando uma área municipal dos EUA, Jefferson County, Alabama, que aprovou um acordo com detentores de US $ 3.14 bilhões de sua dívida de esgoto, exige ação dos legisladores estaduais para evitar a maior falência municipal da história dos Estados Unidos, o argumento de Fekter se cristaliza. A crítica de que os EUA deveriam literalmente “colocar sua casa em ordem” poderia ser justificada, já que os bancos americanos intensificaram suas ações contra os proprietários que atrasaram seus pagamentos de hipotecas, abrindo caminho para uma nova onda de execuções hipotecárias. O número de casas nos Estados Unidos que receberam um aviso inicial de inadimplência (a primeira etapa no processo de execução hipotecária) aumentou 33% em agosto em relação a julho, revelou recentemente a firma de ações de execução hipotecária RealtyTrac Inc.. Esse aumento representa o maior ganho mensal em quatro anos. O pico sinaliza que os bancos estão começando a tomar medidas mais penosas contra os proprietários de imóveis, apesar das taxas de juros estarem em níveis históricos baixos.
O Bank of America também está considerando a “opção nuclear” de dar baixa de US $ 30 bilhões em empréstimos subprime relacionados à aquisição fora do prazo da Countrywide Financial, o credor hipotecário subprime mais agressivo da última década. Com 17% de participação de mercado, a Countrywide era a maior detentora de hipotecas nos EUA, emprestando cerca de US $ 400 bilhões somente em 2007. Uma nova deterioração significativa nos preços das casas nos EUA poderia ter consequências enormes.
O primeiro-ministro de Luxemburgo, Jean-Claude Juncker, também disse à reunião em Wroclaw, na Polônia; “Temos visões ligeiramente diferentes de tempos em tempos com nossos colegas dos EUA no que diz respeito a pacotes de estímulo fiscal. Não vemos qualquer margem de manobra na área do euro que nos permita lançar novos pacotes de estímulo fiscal. Isso não será possível. ” Juncker foi mais longe; “Não estamos a discutir o aumento ou a expansão do EFSF com um não membro da zona euro.”
O custo para os bancos europeus financiarem em dólares subiu imediatamente, sinalizando que os investidores veem a oferta unificada dos formuladores de políticas do banco central de empréstimos ilimitados em moeda como uma correção de curto prazo de três meses que não resolve os problemas subjacentes da região do euro. O custo da conversão de pagamentos em euros de dólares foi de 85.4 pontos base de 81.9 pontos base no dia anterior. O custo do financiamento em dólares de um ano também subiu para 63.9 pontos base, em comparação com 62.1 pontos base no dia anterior, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. A diferença era de 75.2 pontos-base em 13 de setembro, quando o swap era o mais caro desde dezembro de 2008. Esse espectro de 2008 foi levantado por Alberto Gallo, estrategista do Royal Bank of Scotland Group Plc em Londres. “Liquidez não é um problema, mas solvência ainda é.” .. A palavra “S” mencionada novamente ..
Com exceção do DAX, os mercados europeus tiveram uma reação moderada às soluções discutidas na reunião da Polônia. O DAX fechou em alta de 1.18%, o CAC fechou em 0.48% e o ftse em alta de 0.58%. O STOXX fechou em alta de 0.17%.
O SPX fechou em alta de 0.57%, respondendo positivamente à pesquisa de opinião do consumidor de Michigan para o início de setembro. O sentimento, medido pelo índice Thomson Reuters / Universidade de Michigan, aumentou em setembro, apesar de permanecer em níveis dolorosamente baixos, consistentes com "quedas totais nos gastos do consumidor". O índice subiu de 57.8 em agosto para 55.7, acima das expectativas de 57.0. No entanto, em uma inspeção mais detalhada, o relatório não foi a boa notícia anunciada. Nos seis meses seguintes, o índice caiu para 47, o nível mais baixo relatado desde maio de 1980.
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