Vamos festejar como se fosse 19,999.
A certa altura, durante o pregão de Nova York na sexta-feira, 6 de janeiro, o DJIA atingiu seu ponto mais alto historicamente, atingindo 19,999, apenas um ponto antes do "identificador" crítico de 20,000. O FTSE 100 do Reino Unido registrou vários recordes durante a semana que terminou em 6 de janeiro, terminando a semana em 7,210.
Muitos economistas, quando consultados, sugerem que o salto eleitoral pós-presidencial vai diminuir, depois que a posse ocorrer em 20 de janeiro. Muitos também preveem que a recente alta dos mercados de ações do Reino Unido recuará (com libras esterlinas), assim que os planos para o Brexit forem finalmente divulgados pelo governo do Reino Unido. No entanto, existem muitos analistas e economistas que têm uma visão contrária.
Apesar de muitas preocupações, em termos de métricas tradicionais de que vale a pena atingir níveis alarmantes nos mercados de ações, parece não haver nenhum nível de resistência importante, ou evento cisne negro no horizonte, que possa causar uma venda repentina. No entanto, devemos permanecer vigilantes, pois os eventos do cisne negro (por sua própria natureza) raramente são previstos no mainstream.
O índice P / L atual do FTSE 100 do Reino Unido é cerca de 34, a média histórica é 15. O índice P / L é melhor descrito como um índice do preço das ações de uma empresa em comparação com seu lucro por ação. Como o nome indica, para calcular o P / L, você simplesmente pega o preço atual das ações de uma empresa e divide por seu lucro por ação (EPS): P / L Ratio = Market Value per Share. Lucro por ação (EPS). Portanto, o principal índice do Reino Unido está avaliando tecnicamente muitas empresas com o dobro de seu nível histórico.
Muitos analistas usam o “Case Schiller Ratio” para medir o índice USA Standard & Poor's (o SPX 500). Referido como “CAPE”, significa; o índice Preço / Lucro ajustado de forma cíclica cobrindo os últimos 10 anos. A proporção atual é 28.16, o nível médio é 16.05. O ponto mais alto registrado foi em dezembro de 1999 em 44.19, o nível mais baixo registrado foi 4.78 em dezembro de 1920. Pode-se inferir que os mercados dos EUA ainda têm muito espaço para subir para o lado positivo; atingir o pico no nível extremo testemunhado antes do crash das pontocom de 1999-2000. Alternativamente, os investidores e analistas podem deduzir que os valores do SPX estão 42% sobrevalorizados, em comparação ao nível mediano.
Uma questão pela qual a maioria dos analistas e economistas estão unidos é como esses recordes de alta foram alcançados; não por meio do desempenho da gravadora, mas por meio de taxas financeiras extremamente baixas, permitindo que grandes empresas cotadas se comprometam a comprar suas próprias ações, a fim de elevar o preço das ações e aumentar os dividendos.
Por exemplo, as empresas dos EUA gastaram cerca de US $ 2.5 trilhões nos últimos seis anos praticando essas práticas. A propósito, tal procedimento teria sido classificado como “insider trading” em 1982. Isso mudou quando a Securities and Exchange Commission aprovou a regra 10b-18, que abriu as comportas para as empresas começarem a recomprar suas próprias ações em massa. Se essa prática pode ou não continuar, se as taxas básicas dos EUA atingirem uma suposta 'normalidade' de 3% até o final de 2018, é altamente improvável.
O dólar, em conjunto com os mercados de ações dos EUA, desfrutou de um boom pós-eleição presidencial substancial, notadamente como conseqüência da reunião do FOMC de dezembro, durante a qual foi anunciado um aumento da taxa básica de 0.25%. O euro está próximo da paridade com o dólar, enquanto a libra esterlina caiu cerca de 20% em relação ao dólar, desde a decisão do referendo do Brexit em 23 de junho. E o iene caiu cerca de 17% em relação ao dólar, desde agosto de 2016.
Eventos do calendário econômico dignos de nota para 9 de janeiro de 2016, todos os horários citados são horários de Londres.
07:00, moeda efetuada EUR. Produção Industrial Alemã. A previsão é de que a taxa de previsão industrial da Alemanha tenha subido para 1.9% no mês de novembro, ante 1.2% anteriormente.
07:00, moeda efetuada EUR. Balança comercial alemã (euros) (NOV). A Alemanha é bastante única entre as principais nações industrializadas do G10, por apresentar saldos comerciais positivos; eles exportam mais do que importam. A previsão para novembro é de € 20.3 bilhões, contra € 19.3 bilhões anteriores.
09:30, moeda efetuada EUR. Confiança do investidor Sentix da zona-euro (JAN). A estimativa dos economistas consultados é de uma leitura de 12.8, acima da leitura de dezembro anterior, de 10.
10:00, moeda afetada EUR. Taxa de desemprego da zona-euro (NOV). A expectativa é que a taxa de desemprego na Zona do Euro se mantenha estável em 9.8%.
20:00, moeda afetada em USD. Crédito ao consumidor. As estimativas sugerem que o crédito ao consumidor nos EUA terá aumentado, principalmente como consequência de fatores sazonais, em US $ 18.400 bilhões em relação ao aumento de US $ 16.018 bilhões no mês anterior.
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