24 de fevereiro • Comentários de mercado • 4663 visualizações • Comentários Off Os fundos de hedge estão sobrevivendo com uma dieta de baixa caloria comendo uma mordida na maçã
“Um fundo de hedge é um fundo de investimento que pode realizar uma gama mais ampla de atividades de investimento e negociação do que outros fundos, mas que está aberto apenas para investimentos de determinados tipos de investidores especificados pelos reguladores. Esses investidores são normalmente instituições, como fundos de pensão, doações e fundações universitárias ou pessoas físicas de alto patrimônio líquido. Como uma classe, os fundos de hedge investem em uma gama diversificada de ativos, mas são mais comumente negociados com títulos líquidos em mercados públicos. Eles também empregam uma ampla variedade de estratégias de investimento e fazem uso de técnicas como vendas a descoberto e alavancagem ... ”
Os fundos de hedge são para pessoas inteligentes, certo? Eles devem empregar os melhores quants geniais de matemática educados em Harvard, MIT ou Cambridge. Esses caras devem ser as ferramentas mais afiadas da caixa, constantemente amarrados ao seu laboratório codificando algos em bunkers 'estilo colisor hydron' enterrados nas profundezas das montanhas. Enquanto o chefe deles acaricia seu gato branco rindo de nós, meros comerciantes varejistas mortais que sonham com riquezas enquanto colocamos nossos "consultores especializados" no final de nossa plataforma de meta trader ..
Ou eles podem estar apenas comprando ações da Apple de seu iPhone.
Imagine que, os melhores e mais brilhantes, a elite, os mestres do conhecido universo financeiro simplesmente compram ações da Apple e montam nelas. Quase 30% dos fundos de hedge possuíam ações da Apple no último trimestre de 2011. Agora você pode estar pensando o que estou pensando; que é uma trama, um plano inteligente. Um dia, em uníssono e fusão perfeita, eles vão se desfazer das ações em algum momento de 2012. Ela cai para US $ 200, os investidores de varejo entram em pânico, os fundos compram e ganham alguns bilhões enquanto ela sobe de volta para $ 500 + .. Obviamente somos culpados de assistir 'Billy Ray Valentine' em Trading Places muitas vezes. Não, não há truques sofisticados em jogo aqui, os fundos de hedge têm comprado a Apple ”porque sempre sobe, não ..”
Um recorde de 216 fundos de hedge detinham ações da Apple no final de 2011. No final do terceiro trimestre de 3, os fundos de hedge eram proprietários da Apple, no final do segundo trimestre eram 209, no final do primeiro trimestre eram 2 ... o padrão é claro. O que também está claro é que, à medida que a Apple avança, o mesmo acontece com todo o espaço de fundos de hedge ...
Notas da Goldman Sachs:
30% dos fundos de hedge fundamentalmente orientados detêm pelo menos uma ação da AAPL. Um em cada cinco fundos de hedge tem AAPL entre suas dez maiores posições longas. Quando está entre as dez maiores participações, AAPL representa uma média de 8% da exposição total de ações de longo prazo de uma única ação. No total, os fundos de hedge possuem apenas 4% do valor de mercado da AAPL, com posição média de 1.6% em todos os fundos.
De acordo com os regulamentos da SEC, todos os fundos de hedge devem relatar trimestralmente quais ações nacionais possuem. A SEC concede fundos 45 dias após o final do período para arquivar os documentos na SEC. O quarto trimestre termina em 31 de dezembro, e os fundos de hedge preferem revelar informações "no momento da morte", de modo que esperam até o último dia. Portanto, muitos fundos relataram suas participações no início desta semana. O que foi realmente chocante é o número de fundos que possuem ações da Apple. A Apple era a ação mais amplamente mantida entre os fundos de hedge, de acordo com uma pesquisa do HSBC. Depois que os dados recentes foram divulgados, a Apple é um "negócio lotado" ainda mais.
Cuidado com a 'armadilha do valor'
Jim Chanos é um lendário vendedor a descoberto, ele primeiro chamou a Enron de fraude e chamou a bolha chinesa, uma vez que fez uma apresentação sobre armadilhas de valor. Estas são ações que parecem baratas, mas na realidade estão perdendo as apostas. Chanos mencionou que muitas pessoas compram uma ação porque veem que outros investidores o fizeram; no entanto, quase todas as ações têm um grande investidor com um dinheiro significativo investido na empresa. Chanos citou este exemplo como uma “armadilha de valor”.
Alguns administradores de fundos têm bilhões de dólares para alocar e são muito limitados no que podem comprar. Sendo a Apple a maior ação do mundo, é, portanto, incrivelmente líquida e permite um grande investimento e saída igualmente fácil.
Talvez o detalhe mais importante que os investidores de varejo ignoram seja o preço. A Apple agora é negociada a uma relação preço / lucro de 14, menos ainda menos seu enorme tesouro de dinheiro, as ações estão sendo negociadas a cerca de US $ 516 hoje, e chegaram a € 315 em junho passado. Em recheios de 13-F, os gerentes de dinheiro não precisam revelar a que data ou preço compraram.
* O autor deste artigo não tem posição na Apple, a não ser ser um zumbi para o iPad, o iMac e em breve estará saindo de seu HTC sendo atualizado via T-Mobile com um novo iPhone 4S.
maçãGoldman Sachsfundos de hedge
« O Reino Unido está flertando com uma recessão dupla Tudo o que estamos dizendo é dar uma chance à Grécia »
Os fundos de hedge estão sobrevivendo com uma dieta de baixa caloria comendo uma mordida na maçã
24 de fevereiro • Comentários de mercado • 4663 visualizações • Comentários Off Os fundos de hedge estão sobrevivendo com uma dieta de baixa caloria comendo uma mordida na maçã
Os fundos de hedge são para pessoas inteligentes, certo? Eles devem empregar os melhores quants geniais de matemática educados em Harvard, MIT ou Cambridge. Esses caras devem ser as ferramentas mais afiadas da caixa, constantemente amarrados ao seu laboratório codificando algos em bunkers 'estilo colisor hydron' enterrados nas profundezas das montanhas. Enquanto o chefe deles acaricia seu gato branco rindo de nós, meros comerciantes varejistas mortais que sonham com riquezas enquanto colocamos nossos "consultores especializados" no final de nossa plataforma de meta trader ..
Ou eles podem estar apenas comprando ações da Apple de seu iPhone.
Imagine que, os melhores e mais brilhantes, a elite, os mestres do conhecido universo financeiro simplesmente compram ações da Apple e montam nelas. Quase 30% dos fundos de hedge possuíam ações da Apple no último trimestre de 2011. Agora você pode estar pensando o que estou pensando; que é uma trama, um plano inteligente. Um dia, em uníssono e fusão perfeita, eles vão se desfazer das ações em algum momento de 2012. Ela cai para US $ 200, os investidores de varejo entram em pânico, os fundos compram e ganham alguns bilhões enquanto ela sobe de volta para $ 500 + .. Obviamente somos culpados de assistir 'Billy Ray Valentine' em Trading Places muitas vezes. Não, não há truques sofisticados em jogo aqui, os fundos de hedge têm comprado a Apple ”porque sempre sobe, não ..”
Um recorde de 216 fundos de hedge detinham ações da Apple no final de 2011. No final do terceiro trimestre de 3, os fundos de hedge eram proprietários da Apple, no final do segundo trimestre eram 209, no final do primeiro trimestre eram 2 ... o padrão é claro. O que também está claro é que, à medida que a Apple avança, o mesmo acontece com todo o espaço de fundos de hedge ...
Notas da Goldman Sachs:
30% dos fundos de hedge fundamentalmente orientados detêm pelo menos uma ação da AAPL. Um em cada cinco fundos de hedge tem AAPL entre suas dez maiores posições longas. Quando está entre as dez maiores participações, AAPL representa uma média de 8% da exposição total de ações de longo prazo de uma única ação. No total, os fundos de hedge possuem apenas 4% do valor de mercado da AAPL, com posição média de 1.6% em todos os fundos.
De acordo com os regulamentos da SEC, todos os fundos de hedge devem relatar trimestralmente quais ações nacionais possuem. A SEC concede fundos 45 dias após o final do período para arquivar os documentos na SEC. O quarto trimestre termina em 31 de dezembro, e os fundos de hedge preferem revelar informações "no momento da morte", de modo que esperam até o último dia. Portanto, muitos fundos relataram suas participações no início desta semana. O que foi realmente chocante é o número de fundos que possuem ações da Apple. A Apple era a ação mais amplamente mantida entre os fundos de hedge, de acordo com uma pesquisa do HSBC. Depois que os dados recentes foram divulgados, a Apple é um "negócio lotado" ainda mais.
Cuidado com a 'armadilha do valor'
Jim Chanos é um lendário vendedor a descoberto, ele primeiro chamou a Enron de fraude e chamou a bolha chinesa, uma vez que fez uma apresentação sobre armadilhas de valor. Estas são ações que parecem baratas, mas na realidade estão perdendo as apostas. Chanos mencionou que muitas pessoas compram uma ação porque veem que outros investidores o fizeram; no entanto, quase todas as ações têm um grande investidor com um dinheiro significativo investido na empresa. Chanos citou este exemplo como uma “armadilha de valor”.
Alguns administradores de fundos têm bilhões de dólares para alocar e são muito limitados no que podem comprar. Sendo a Apple a maior ação do mundo, é, portanto, incrivelmente líquida e permite um grande investimento e saída igualmente fácil.
Talvez o detalhe mais importante que os investidores de varejo ignoram seja o preço. A Apple agora é negociada a uma relação preço / lucro de 14, menos ainda menos seu enorme tesouro de dinheiro, as ações estão sendo negociadas a cerca de US $ 516 hoje, e chegaram a € 315 em junho passado. Em recheios de 13-F, os gerentes de dinheiro não precisam revelar a que data ou preço compraram.
* O autor deste artigo não tem posição na Apple, a não ser ser um zumbi para o iPad, o iMac e em breve estará saindo de seu HTC sendo atualizado via T-Mobile com um novo iPhone 4S.
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