Quatro fatores importantes que afetam as taxas de câmbio
Compreender os fatores que influenciam as taxas de câmbio pode ajudar a torná-lo um operador melhor, pois permite determinar a direção em que o mercado pode se mover, seja de alta ou de baixa. Uma vez que as taxas de câmbio são um reflexo do estado da economia de um país, desenvolvimentos econômicos de ruptura podem afetá-los, positiva ou negativamente. As taxas de câmbio também determinam o relacionamento de um país com seus parceiros comerciais. Se sua taxa de câmbio se valoriza, suas exportações ficam mais caras, já que mais unidades da moeda local são necessárias para pagá-las, enquanto as importações ficam mais baratas. Aqui estão alguns dos fatores que podem afetar as taxas de câmbio que você deve observar.
- Taxa de juros: Essas taxas representam o custo de um empréstimo, pois determinam o valor dos juros que um tomador pode pagar. O aumento das taxas de juros de referência está entre as ferramentas de política mais importantes usadas pelos bancos centrais para estimular a economia doméstica, uma vez que afetam as taxas de juros de varejo que os bancos comerciais cobram de seus clientes. Como as taxas de juros afetam as taxas de câmbio? Quando as taxas de juros sobem, há um aumento da demanda dos investidores pela moeda local, causando uma apreciação do câmbio. Inversamente, quando as taxas de juros caem, isso pode fazer com que os investidores saiam do país e vendam seus títulos em moeda local, fazendo com que a taxa de câmbio se deprecie.
- Perspectiva de emprego: A situação do emprego é um dos fatores mais importantes que podem afetar a taxa de câmbio, uma vez que determina o montante de gastos do consumidor na economia. Altas taxas de desemprego significam que há menos gastos do consumidor, já que as pessoas estão reduzindo devido à incerteza e, portanto, menos crescimento econômico. Isso pode causar uma desvalorização das taxas de câmbio, pois há menos demanda pela moeda local. Quando o mercado de trabalho está fraco, o banco central também pode aumentar as taxas de juros para impulsionar o crescimento, pressionando ainda mais a moeda e fazendo com que ela enfraqueça.
- Balança comercial: Este indicador representa a diferença entre as exportações de um país e suas importações. Quando um país exporta mais do que importa, a balança comercial é positiva, pois mais dinheiro está entrando em vez de sair do país e pode causar a apreciação da taxa de câmbio. Por outro lado, se as importações superam as exportações, a balança comercial é negativa, uma vez que os comerciantes têm que trocar mais moeda local para pagar por elas, o que pode resultar na depreciação das taxas de câmbio.
- Ações de política do Banco Central: O banco central de um país freqüentemente intervém nos mercados para impulsionar o crescimento econômico e promover a criação de empregos, o que pode pressionar a moeda local, causando sua desvalorização. Um exemplo são as medidas de flexibilização quantitativa usadas pelo Fed dos EUA para reduzir a taxa de desemprego, que envolve a compra de títulos lastreados em hipotecas e, ao mesmo tempo, mantém seu regime de referência de taxa de câmbio zero para encorajar os bancos comerciais a reduzirem suas taxas e estimular empréstimo. Espera-se que ambas as ações enfraqueçam o dólar norte-americano, já que seu efeito é aumentar a oferta de moeda que circula na economia, resultando em taxas de câmbio mais baixas.
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