INSTANTÂNEO SEMANAL DO MERCADO 14/12 - 18/12 | EUR / GBP atinge uma alta não vista desde setembro, com as negociações do Brexit caindo na rocha
Há momentos em que você negocia forex, índices e commodities em que as questões macroeconômicas obscurecem os eventos listados em seu calendário econômico. A situação atual deve servir como um aviso para que suas habilidades e conhecimentos de análise fundamental se estendam além dos dados, decisões e eventos que você vê no calendário diário.
Duas questões predominantes atualmente dominam nosso cenário comercial, a pandemia do cisne negro e o Brexit. Como você sabe, a própria natureza dos eventos do cisne negro garante que você não os veja chegando. Pense nessa época no ano passado, a frase “Covid 19” não fazia parte do léxico internacional. Agora, vivemos nossas vidas à sombra do vírus.
O vírus teve o efeito mais peculiar nos mercados. O colapso do mercado de ações em março era inteiramente previsível, o petróleo caindo para um valor negativo porque ninguém poderia assumir a propriedade e o armazenamento da mesma forma. Paraísos seguros como o ouro também aumentaram tanto no custo quanto na percepção de valor dos investidores. Mas a recuperação tanto nos mercados de ações quanto no petróleo foi impressionante.
O enorme estímulo fiscal e monetário em que o governo dos EUA e o Federal Reserve se envolveram garantiu que todos os principais mercados de ações dos EUA registrassem altas recordes, apesar dos 15 milhões extras de desempregados e 25 milhões de novos requerentes. A Tesla subiu cerca de 700%. Apesar de entregar uma fração dos carros que a Toyota entrega, eles valem cem vezes mais.
O Airbnb foi avaliado em aproximadamente US $ 18 bilhões antes da pandemia. Apesar da pandemia esmagando a demanda por viagens e companhias aéreas, a empresa flutuou na quinta-feira, 10 de dezembro, e de repente passou a valer perto de US $ 90 bilhões. Seu preço IPO dobrou imediatamente após a entrada no mercado.
Há um benefício de tais aumentos estelares em empresas como Tesla e Airbnb; a dívida não é mais um problema para nenhuma das empresas. No entanto, as elevações impressionantes são uma indicação de quão eficientes são os mercados e como a análise é, em muitos aspectos, redundante agora, mais do que nunca, você precisa “negociar o que vê”.
O dólar norte-americano caiu em relação a seus principais pares por causa dos estímulos. O índice do dólar (DXY) caiu -6.59% no acumulado do ano, enquanto o EUR / USD subiu 8.38% em 2020. Você deve examinar os gráficos para encontrar um momento em que o USD esteve sob tal pressão.
No início de 2018, depois que Trump causou uma briga desnecessária com a China e impôs tarifas, foi a última vez. Esse evento e as “guerras tarifárias” ilustram como os eventos macroeconômicos podem dominar. Quando Trump tweetou sua raiva contra a China, os mercados reagiram.
Se os mercados de ações nos Estados Unidos eram um ser, digamos um adolescente mal-humorado, então ficava amuado quando não conseguia o que queria; se não houvesse pressa do açúcar na forma de estímulos, então o ser ficava amuado e tinha um acesso de raiva. Dê-lhe estímulo e, de repente, ele ficará feliz. Infelizmente, agora, a análise da direção dos mercados de ações é tão básica. Assim que o Senado aprovar o $ 900b + Pandemic Relief Bill, os mercados de ações dos EUA provavelmente se recuperarão, bem a tempo de aproveitar o Santa Rally.
Da mesma forma, se estamos procurando prever a direção do dólar ao longo da próxima semana, depende da decisão do estímulo: mais estímulo = uma queda no valor do dólar. Quanto cai depende da quantia aprovada pelo Senado.
O Brexit também foi a principal notícia econômica na semana passada. O Reino Unido finalmente chegou ao fim da linha. Assim como os cidadãos do Reino Unido ficaram entediados com o assunto e votaram para que os conservadores voltassem ao poder para que pudessem “fazer o Brexit”, há apatia geral e ignorância no Reino Unido sobre o assunto.
O britânico médio não tem ideia de como a separação de uma relação de 40-50 anos com a UE causará intensa dor econômica e social; muitos acreditam nas mentiras de “soberania, pesca e independência”.
No domingo, a tórrida saga deve terminar, a (suposta) data final em que ambas as partes devem concordar em uma solução. Curiosamente, a notícia principal do fórum do Conselho de Líderes da UE na sexta-feira não é o Brexit, mas a mudança climática e um acordo para limitar as emissões. O rompimento das emissões no centro das atenções pode ser uma pista de que a UE finalmente desistiu do Reino Unido como um enfant terrible e está totalmente preparado para nenhum acordo.
Como já apontamos várias vezes recentemente; a libra esterlina não subiu acentuadamente em relação ao dólar americano nos últimos meses, o dólar despencou em relação a todos os seus pares. Caiu menos em relação à libra esterlina. Na sexta-feira, 11 de dezembro às 11h30, GBP / USD foi negociado abaixo de -0.85% a 1.3190, subindo 0.40% no ano até a data.
EUR / GBP estava sendo negociado a 0.9182, alta de 0.58% no dia e 8.07% no acumulado do ano. O euro se manteve bem em relação a seus pares durante 2020, apesar do BCE se envolver em rodadas de estímulo e as taxas de juros estarem em zero ou negativas para depositantes e poupadores comuns.
Se o domingo for o último dia para o Reino Unido chegar a um compromisso com a UE, então podemos esperar movimentos repentinos nos pares de libras esterlinas assim que os mercados de câmbio abrirem. Portanto, os comerciantes precisam considerar suas posições com cuidado. Tais situações podem causar picos significativos que podem comprometer paradas e limites. Em um ambiente de negociação de baixa liquidez, mas de alta volatilidade, os preenchimentos e os spreads podem ser problemáticos.
Eventos de calendário para monitorar durante a semana que começa em 13 de dezembro
On Terça-feira obtemos a contagem de reclamantes e os dados de desemprego mais recentes do ONS do Reino Unido. Devido à complexidade e ofuscação, julgar quão precisas são essas figuras é como tentar prender geleia na parede. Mas a previsão é de uma melhora moderada na contagem de reclamantes e na porcentagem de desemprego da população ativa.
A balança comercial do Japão deve melhorar quando os números forem divulgados na noite de terça-feira; isso pode impactar o valor do iene.
On Wednesday os últimos dados de inflação do Reino Unido são publicados, os do Canadá também, assim como os últimos dados de varejo dos EUA. É provável que nenhum dos números da inflação altere muito o valor do GBP ou CAD. As estatísticas de varejo para os EUA podem ilustrar o apetite do consumidor por gastar.
Os números da inflação no Japão são publicados em Quinta-feira, e a previsão é de queda para -0.4%. Administrar uma economia deflacionária não é um desafio novo para os formuladores de política ou legisladores japoneses.
Sexta-feira os dados divulgados referem-se à última leitura de confiança GfK para consumidores do Reino Unido. A previsão de leitura é -33. O número apoiaria uma pesquisa recente para adultos que trabalham no Reino Unido, sugerindo que quase 68% não terão dinheiro suficiente para sobreviver com o salário de dezembro; eles terão que pedir emprestado até que o pagamento de janeiro chegue às suas contas bancárias. A IHS Markit publicará uma série de PMIs durante a semana. Essas leituras de impacto de baixo a médio são difíceis de decifrar no paradigma pandêmico atual. Eles diferem enormemente mês a mês e não podem mais ser considerados indicadores antecedentes precisos.
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