À medida que o Santa Rally começa a entrar em foco, os varejistas ajudam a levar o SPX a novos patamares, o petróleo atinge o máximo de dois anos, enquanto os portos seguros diminuem
A alta do Papai Noel costumava ser classificada como uma alta no preço das ações que costuma ocorrer na última semana de dezembro, durando até os primeiros dias de negociação de abertura em janeiro. No entanto, nos últimos anos, o rali teve um período muito mais longo, geralmente começando no início de dezembro e durando aproximadamente um mês. Existem muitas teorias para os fenômenos; de otimismo sazonal e exuberância irracional, ou comprar e manter gestores de fundos (que operam em um prazo mais longo), não desejando vender com prejuízo, o que poderia, portanto, afetar negativamente seus bônus anuais.
Enquanto os mercados de ações dos EUA pararam de respirar na quinta-feira (com os mercados fechados) devido ao feriado de ação de graças, muitos analistas começaram a refletir exatamente quando essa alta recorde, inspirada pela promessa do governo Trump de cortes de impostos massivos, acabará fracassando. Muitos economistas tradicionais suspeitaram que, assim que a temporada de lucros terminasse em novembro, veríamos um retrocesso das altas recentes do mercado. Mas com o potencial do tradicional Santa Rally nas próximas semanas para empurrar os preços das ações ainda mais para cima, todas as apostas estão feitas onde o SPX, DJIA e NASDAQ podem fechar 2017, com o SPX já a subir cerca de 20% YoY.
Com os varejistas físicos relatando fortes vendas durante a Black Friday, os investidores serão de opinião que não apenas os consumidores recuperaram sua arrogância e confiança, mas eles têm renda disponível suficiente, ou capacidade de levantar quantias modestas de crédito, para continuar apoiando uma economia de aproximadamente 80 % dependente dos gastos do consumidor. Da mesma forma, observando o aumento dos preços das commodities; WTI atingiu uma alta de dois anos na semana passada com o petróleo Brent também perto de tal aumento, sugere que os motores de crescimento da manufatura na: Europa, Ásia e América do Norte estão operando em todos os cilindros.
O ouro passou por uma semana em que o preço do metal precioso oscilou dramaticamente através de uma ampla faixa de alta e baixa, e como o preço se desenvolverá na próxima semana será uma observação fascinante. Price violava continuamente os 100 DMA críticos para o lado negativo (que parece estar agindo como suporte técnico de longo prazo), para então se recuperar. Em um estágio, o preço (XAU / USD) chegou a 1296 na semana passada, com muitos analistas prevendo que o identificador crítico de 1300 estava à vista. No entanto, se o apetite do investidor "arriscar" permanecer em vigor, então o apelo de refúgio seguro dos metais preciosos e, de fato, moedas, como o iene e o franco suíço, pode recuar nas próximas semanas.
O dólar dos EUA recuperou recentemente algumas de suas perdas significativas em 2017 em relação aos seus principais pares: iene, libra esterlina e euro, conforme a reunião do FOMC de dezembro começa a entrar em foco. Do início de setembro ao início de novembro, o dólar obteve ganhos significativos em relação ao euro; EUR / USD caiu de 1.21 para 1.15. Mas analistas e investidores rapidamente analisaram os números e as probabilidades, calculando que, com um aumento da taxa parecendo probabilidade de ser anunciado na reunião final das cadeiras do Fed em 2017, a alta do dólar já pode ter ocorrido para o ano. Consequentemente, EUR / USD aumentou recentemente para 1.92 e padrões semelhantes de comportamento de preços foram testemunhados em USD / JPY e GBP / USD.
Janet Yellen renunciou mais cedo como presidente do Fed, transferindo suas funções para o mais dócil Powell (que é o homem de Trump), sugere que qualquer aumento nas taxas de dezembro provavelmente não será seguido por uma política agressiva de hawkish em 2018. 2-3 taxas aumentam para normalizar as taxas para cerca de 3% e aperto quantitativo para desinvestir do balanço patrimonial de US $ 4.5 trilhões do Fed, agora parecem altamente improváveis.
Enquanto as notícias do calendário econômico dos EUA em dezembro serão dominadas pelos aumentos de impostos pretendidos por Trump, potencialmente sendo votados pelos legisladores dos EUA, o cenário político e econômico da Europa será fortemente influenciado pela saga contínua de Brexit e o atual vácuo de poder existente na Alemanha. No entanto, apesar do principal índice de ações DAX da Alemanha ter experimentado súbitos chicotes durante a semana passada, como consequência de Angela Merkel não ser capaz de formar um governo de coalizão, o euro ignorou o impacto, os investidores interpretando o impasse como nada mais do que um inconveniente, em vez de a uma crise completa. Na verdade, o euro subiu fortemente contra seus pares na sexta-feira, conforme as negociações entre os ex-parceiros de Merkel, o SDP, ocorreram, uma união que iria satisfazer os investidores e, presumivelmente, a maioria da população alemã, dado que os partidos na coalizão anterior (antes das eleições federais deste ano ), ainda são os dois partidos políticos alemães mais populares.
Quase não há lançamentos de calendário econômico significativo para ficar animado durante as negociações de segunda-feira; As vendas no varejo alemão estão previstas para chegar a 2.8% para outubro A / A, uma queda de 4.1% anteriormente. Dos EUA receberemos as últimas vendas de casas novas, a previsão é de queda de -6.3%, ante a alta de 18.9% registrada em setembro. A queda nas vendas de casas será explicada por uma queda sazonal nas vendas.
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