20 de fevereiro • Comentários de mercado • 4394 visualizações • Comentários Off sobre como o inverno econômico da Islândia descongela Que lições podem ser aprendidas pelos formuladores de políticas da Europa?
A abordagem da Islândia para lidar com o colapso foi colocar as necessidades de sua população à frente dos mercados a cada passo.
Não, não é um erro de digitação, é uma tentativa de reforçar a única solução viável que deixa os bancos de investimento correndo com medo, o perdão da dívida. Em qualquer outro negócio, se você fracassar, você falha, você perde. Se os credores enchessem seu trem de molhos com os aditivos errados, para então causar uma doença coronária em seu sistema, então certamente a culpa seria de seus pés e não de indivíduos. A individualização coletiva de empréstimos e crédito na Islândia não causou o colapso de seu sistema bancário, foi o crescimento maciço em derivativos e valores mobiliários que fez com que o sistema descarrilasse um jogo em que o público de Joe, particularmente na Islândia, não tinha pele.
Desde o início do crash e durante as várias crises que se desdobraram desde 2008-2009, muitos comentaristas econômicos sugeriram que resgatar a 'rua principal' à frente de Wall Street era a única solução crível de longo prazo, já que qualquer outro método cozeria na estagnação ou pior estagflação e criar uma carga de dívida intergeracional insolúvel. E aqui estamos nós, três a quatro anos depois e apesar dos resgates, resgates, as várias rodadas de QE e do TARP (nos EUA), a saúde geral do problema bancário ocidental não melhorou e possivelmente piorou durante um longo a solução do termo não parece mais próxima.
Os EUA apontam para uma redução do desemprego, aumento do PIB, exportações da mesma forma, mas isso às custas de uma enorme dívida pública. Os EUA ultrapassaram os 100% da dívida em relação ao PIB nacional e sua fome de dívida é tão voraz como sempre; nas projeções atuais, está crescendo a uma taxa alarmante de cerca de US $ 2.4 trilhões por ano. As estimativas sugerem que para cada dois dólares de crescimento que os EUA alcançam, na verdade estão sendo "comprados" por oito dólares de dívida. Desde que Obama assumiu o cargo em 2008, a dívida nacional aumentou 50% dos olhos lacrimejantes, em matemática solta de cerca de dez trilhões para quinze trilhões com espaço para explodir para 16.5 nos próximos quatro a seis meses. Mas o que é ainda mais preocupante é a rapidez com que os EUA consumiram os últimos dois trilhões para simplesmente manter seu sistema funcionando, dando cada vez mais aos escalões superiores de sua sociedade falida.
Então, como a Islândia se recuperou de forma tão rápida e eficiente, em termos simplistas, o que eles fizeram que outras economias puderam reproduzir? Simples, as "necessidades" e privilégios da elite bancária e política foram tornados secundários em relação às necessidades da população em geral. A Islândia reconfigurou o relógio da dívida para zero e colocou seu povo em primeiro lugar, indo tão longe a ponto de aprovar o impensável: indiciar certos funcionários bancários de alto escalão que eram, na opinião do governo islandês, os culpados pela implosão.
Islândia, um breve resumo econômico desde 2008
Desde o final de 2008, os bancos islandeses perdoaram empréstimos equivalentes a 13% do produto interno bruto, aliviando o fardo da dívida de mais de um quarto da população, de acordo com um relatório publicado este mês pela Associação de Serviços Financeiros da Islândia.
Os passos da Islândia para se ressuscitar desde 2008, quando seus bancos deixaram de pagar US $ 85 bilhões, estão se mostrando eficazes. A economia da Islândia superará este ano a área do euro e o mundo desenvolvido, em média, estima a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico. Custa o mesmo seguro contra uma inadimplência islandesa como custa para se proteger contra um evento de crédito na Bélgica. A maioria das pesquisas agora mostra que os islandeses não querem ingressar na União Europeia, onde a crise da dívida está em seu terceiro ano.
As famílias da ilha foram ajudadas por um acordo entre o governo e os bancos (que ainda são parcialmente controlados pelo estado), para perdoar dívidas superiores a 110% do valor das casas. Uma decisão do Supremo Tribunal em junho de 2010 deduziu e determinou que os empréstimos indexados a moedas estrangeiras eram ilegais, as famílias não precisam mais cobrir, por exemplo, perdas em coroas ou euros. Sem o alívio, os proprietários de casas teriam rompido com o peso dos empréstimos, o rácio dívida / rendimento aumentou para cerca de 240 por cento em 2008.
A economia de US $ 13 bilhões da Islândia encolheu 6.7% em 2009, cresceu 2.9% no ano passado e se expandirá 2.4% neste ano e em 2013, estima a OCDE com base em Paris. A zona do euro crescerá 0.2 por cento este ano e a área da OCDE se expandirá 1.6 por cento, de acordo com estimativas de novembro. A habitação, medida como um subcomponente no índice de preços ao consumidor, está agora apenas cerca de 3 por cento abaixo dos valores em setembro de 2008, pouco antes do colapso.
Os islandeses tomaram as ruas após o colapso econômico em 2008. Os protestos aumentaram no início de 2009, a polícia usou gás lacrimogêneo para dispersar multidões que atiravam pedras no parlamento e nos escritórios do então primeiro-ministro Geir Haarde. O Parlamento ainda está decidindo se deve prosseguir com uma acusação que foi movida contra ele em setembro de 2009 por seu papel na crise.
Uma nova coalizão, liderada pela primeira-ministra social-democrata Johanna Sigurdardottir, foi eleita no início de 2009. As autoridades agora estão investigando a maioria dos principais protagonistas do colapso bancário. O promotor especial da Islândia disse que pode indiciar até 90 pessoas, enquanto mais de 200, incluindo os ex-presidentes dos três maiores bancos, enfrentam acusações criminais.
Larus Welding, ex-CEO do Glitnir Bank hf, que já foi o segundo maior da Islândia, foi indiciado em dezembro por conceder empréstimos ilegais e agora aguarda julgamento. O ex-CEO do Landsbanki Islands hf, Sigurjon Arnason, passou por períodos de confinamento solitário enquanto sua investigação criminal continua.
Em comparação com os EUA, nenhum dos principais executivos de bancos enfrentou processo criminal por seus papéis no colapso das hipotecas subprime. A Securities and Exchange Commission disse no ano passado que sancionou 39 altos funcionários por conduta relacionada ao colapso do mercado imobiliário.
Há uma ironia em que a Islândia está preocupada, pois agora emerge de seu breve inverno econômico. A Fitch Ratings elevou a Islândia para o grau de investimento na semana passada, com uma perspectiva estável, e disse que a
a resposta não ortodoxa da política de crise foi bem-sucedida
fitchIslândia
« É isso que constitui a visão 20-20 para a Grécia? Não deixe o comércio de Forex deslizar por causa de um pip »
À medida que o inverno econômico da Islândia descongela, que lições podem ser aprendidas pelos formuladores de políticas da Europa?
20 de fevereiro • Comentários de mercado • 4394 visualizações • Comentários Off sobre como o inverno econômico da Islândia descongela Que lições podem ser aprendidas pelos formuladores de políticas da Europa?
A abordagem da Islândia para lidar com o colapso foi colocar as necessidades de sua população à frente dos mercados a cada passo.
Não, não é um erro de digitação, é uma tentativa de reforçar a única solução viável que deixa os bancos de investimento correndo com medo, o perdão da dívida. Em qualquer outro negócio, se você fracassar, você falha, você perde. Se os credores enchessem seu trem de molhos com os aditivos errados, para então causar uma doença coronária em seu sistema, então certamente a culpa seria de seus pés e não de indivíduos. A individualização coletiva de empréstimos e crédito na Islândia não causou o colapso de seu sistema bancário, foi o crescimento maciço em derivativos e valores mobiliários que fez com que o sistema descarrilasse um jogo em que o público de Joe, particularmente na Islândia, não tinha pele.
Desde o início do crash e durante as várias crises que se desdobraram desde 2008-2009, muitos comentaristas econômicos sugeriram que resgatar a 'rua principal' à frente de Wall Street era a única solução crível de longo prazo, já que qualquer outro método cozeria na estagnação ou pior estagflação e criar uma carga de dívida intergeracional insolúvel. E aqui estamos nós, três a quatro anos depois e apesar dos resgates, resgates, as várias rodadas de QE e do TARP (nos EUA), a saúde geral do problema bancário ocidental não melhorou e possivelmente piorou durante um longo a solução do termo não parece mais próxima.
Os EUA apontam para uma redução do desemprego, aumento do PIB, exportações da mesma forma, mas isso às custas de uma enorme dívida pública. Os EUA ultrapassaram os 100% da dívida em relação ao PIB nacional e sua fome de dívida é tão voraz como sempre; nas projeções atuais, está crescendo a uma taxa alarmante de cerca de US $ 2.4 trilhões por ano. As estimativas sugerem que para cada dois dólares de crescimento que os EUA alcançam, na verdade estão sendo "comprados" por oito dólares de dívida. Desde que Obama assumiu o cargo em 2008, a dívida nacional aumentou 50% dos olhos lacrimejantes, em matemática solta de cerca de dez trilhões para quinze trilhões com espaço para explodir para 16.5 nos próximos quatro a seis meses. Mas o que é ainda mais preocupante é a rapidez com que os EUA consumiram os últimos dois trilhões para simplesmente manter seu sistema funcionando, dando cada vez mais aos escalões superiores de sua sociedade falida.
Então, como a Islândia se recuperou de forma tão rápida e eficiente, em termos simplistas, o que eles fizeram que outras economias puderam reproduzir? Simples, as "necessidades" e privilégios da elite bancária e política foram tornados secundários em relação às necessidades da população em geral. A Islândia reconfigurou o relógio da dívida para zero e colocou seu povo em primeiro lugar, indo tão longe a ponto de aprovar o impensável: indiciar certos funcionários bancários de alto escalão que eram, na opinião do governo islandês, os culpados pela implosão.
Islândia, um breve resumo econômico desde 2008
Desde o final de 2008, os bancos islandeses perdoaram empréstimos equivalentes a 13% do produto interno bruto, aliviando o fardo da dívida de mais de um quarto da população, de acordo com um relatório publicado este mês pela Associação de Serviços Financeiros da Islândia.
Os passos da Islândia para se ressuscitar desde 2008, quando seus bancos deixaram de pagar US $ 85 bilhões, estão se mostrando eficazes. A economia da Islândia superará este ano a área do euro e o mundo desenvolvido, em média, estima a Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico. Custa o mesmo seguro contra uma inadimplência islandesa como custa para se proteger contra um evento de crédito na Bélgica. A maioria das pesquisas agora mostra que os islandeses não querem ingressar na União Europeia, onde a crise da dívida está em seu terceiro ano.
As famílias da ilha foram ajudadas por um acordo entre o governo e os bancos (que ainda são parcialmente controlados pelo estado), para perdoar dívidas superiores a 110% do valor das casas. Uma decisão do Supremo Tribunal em junho de 2010 deduziu e determinou que os empréstimos indexados a moedas estrangeiras eram ilegais, as famílias não precisam mais cobrir, por exemplo, perdas em coroas ou euros. Sem o alívio, os proprietários de casas teriam rompido com o peso dos empréstimos, o rácio dívida / rendimento aumentou para cerca de 240 por cento em 2008.
A economia de US $ 13 bilhões da Islândia encolheu 6.7% em 2009, cresceu 2.9% no ano passado e se expandirá 2.4% neste ano e em 2013, estima a OCDE com base em Paris. A zona do euro crescerá 0.2 por cento este ano e a área da OCDE se expandirá 1.6 por cento, de acordo com estimativas de novembro. A habitação, medida como um subcomponente no índice de preços ao consumidor, está agora apenas cerca de 3 por cento abaixo dos valores em setembro de 2008, pouco antes do colapso.
Os islandeses tomaram as ruas após o colapso econômico em 2008. Os protestos aumentaram no início de 2009, a polícia usou gás lacrimogêneo para dispersar multidões que atiravam pedras no parlamento e nos escritórios do então primeiro-ministro Geir Haarde. O Parlamento ainda está decidindo se deve prosseguir com uma acusação que foi movida contra ele em setembro de 2009 por seu papel na crise.
Uma nova coalizão, liderada pela primeira-ministra social-democrata Johanna Sigurdardottir, foi eleita no início de 2009. As autoridades agora estão investigando a maioria dos principais protagonistas do colapso bancário. O promotor especial da Islândia disse que pode indiciar até 90 pessoas, enquanto mais de 200, incluindo os ex-presidentes dos três maiores bancos, enfrentam acusações criminais.
Larus Welding, ex-CEO do Glitnir Bank hf, que já foi o segundo maior da Islândia, foi indiciado em dezembro por conceder empréstimos ilegais e agora aguarda julgamento. O ex-CEO do Landsbanki Islands hf, Sigurjon Arnason, passou por períodos de confinamento solitário enquanto sua investigação criminal continua.
Em comparação com os EUA, nenhum dos principais executivos de bancos enfrentou processo criminal por seus papéis no colapso das hipotecas subprime. A Securities and Exchange Commission disse no ano passado que sancionou 39 altos funcionários por conduta relacionada ao colapso do mercado imobiliário.
Há uma ironia em que a Islândia está preocupada, pois agora emerge de seu breve inverno econômico. A Fitch Ratings elevou a Islândia para o grau de investimento na semana passada, com uma perspectiva estável, e disse que a
a resposta não ortodoxa da política de crise foi bem-sucedida
fitchIslândia
« É isso que constitui a visão 20-20 para a Grécia? Não deixe o comércio de Forex deslizar por causa de um pip »