Czy późny piątek odbije się na rynkach akcji na początku tego tygodnia i jaki wpływ będzie miała wyprzedaż na dolara?
Najgorszy tydzień od około dwóch lat na amerykańskich giełdach zakończył się w miniony piątek, gdy indeksy zakończyły się na plusie; DJIA wzrósł o 1.39%, SPX o 1.49%, a NASDAQ o 1.44%. Indeksy wyszły teraz z obszaru korekty (o 10% w dół od ostatniego szczytu), ale nadal odnotowują spadki od początku roku, DJIA spadł o -2.14%, a SPX spadł o -2.04%. Nastroje inwestorów wydają się być nerwowe, co nie dziwi, biorąc pod uwagę fakt, że główny indeks wzrósł z ok. 12,000 tys. W 2012 r. Do ostatniego maksimum na ok. 26,600, oszałamiający wzrost o 121% w ok. 5 lat. Taki wzrost spowodował, że wielu inwestorów na rynkach amerykańskich popadło w samozadowolenie i patrzyło na rynki akcji jako na zakład jednostronny, dlatego są oni całkowicie niedoświadczeni i nieprzygotowani na korekty lub bessy.
W środowisku niskich stóp procentowych, w którym nie istniały zwroty z oszczędności, dla wielu osób prywatnych rynki zapewniły wytchnienie i schronienie do ulokowania oszczędności. Nagle stają przed wyborem; czy wypłacają pieniądze i przenoszą się do innych aktywów, czy pozostają inwestowani? Jeśli wycofają swoje fundusze z rynku, w jakie aktywa inwestują; metale szlachetne, waluty, obligacje? A może teraz muszą nauczyć się wyrafinowanej umiejętności skracania znaczników? Umiejętność, którą większość traderów stara się doskonalić.
Przeglądając weekendową prasę finansową, gdy rynki zamknęły się po tak burzliwym tygodniu, wydaje się, że ogólna opinia jest taka, że rynki mogą być narażone na więcej testów. To tak, jakby nagle zapalono żarówkę, gdy ekonomiści, inwestorzy i analitycy, na poziomie umożliwiającym poruszanie naszymi rynkami, nagle zdali sobie z tego sprawę; podwojenie stóp procentowych w USA z 0.75% do 1.5% w 2017 r. oraz groźba, że FOMC trzykrotnie podwyższy w 2018 r. podczas posiedzenia w grudniu 2017 r., może mieć negatywny wpływ na wartość kapitału własnego, pomimo obniżek podatków Trumpa.
Zapomnienie o takich szokach rynkowych wymaga czasu. W nadchodzących tygodniach inwestorzy, animatorzy i uczestnicy rynku będą podchodzić do rynków w znacznie bardziej niepewny sposób iw tym sensie, być może, na korektę należy spojrzeć pozytywnie; stworzyło budzenie. Oczekiwanie, że rynki przyniosą zyski w nieskończoność, jest szaleństwem, na pewnym etapie prawa ekonomii, matematyki i być może przejmują fizykę. Era ultra-tanich pożyczek / pożyczek dobiegła końca, istnieje tylko ograniczenie wzrostu gospodarczego w danym cyklu, a średni powrót spowoduje, że rynki zawsze będą się wycofywać i cofać na pewnym etapie, z różnych powodów.
Dowiemy się więcej, jeśli chodzi o poziom szkód, jakie ponieśli inwestorzy na rynkach amerykańskich, gdy rynki zostaną otwarte w Nowym Jorku w poniedziałek po południu. Jest mało prawdopodobne, abyśmy byli w stanie ocenić nastroje na rynku kontraktów terminowych w niedzielny wieczór wczesnym rankiem w poniedziałek w tak niespokojnym otoczeniu. W środę ostatnie dane o inflacji w USA będą najchętniej obserwowaną od wielu lat publikacją inflacji, opartą na twierdzeniach, że obawy inflacyjne, wywołane wzrostem płac, spowodowały wyprzedaż. Dziesięcioletnia obligacja skarbowa osiągnęła w piątek 2.88%, najwyższy poziom od czterech lat.
Jest tylko jedna wypróbowana i przetestowana metoda ograniczania inflacji - podnoszenie stóp procentowych do czasu wzrostu krajowej waluty. Silniejsza waluta powoduje spadek importowanej inflacji. Jednak administracja USA i FOMC / Fed mają do przeprowadzenia niezwykle trudne zadanie równoważenia; chcą wspierać wzrost produkcji i eksportu, a niski dolar teoretycznie pozwala osiągnąć ten cel. Ale ceny importu rosną, a USA prosperują w wyniku swojej 80-procentowej gospodarki opartej na konsumencie i zależnej od konsumentów, a rosnące koszty importowanych surowców uderzą również w producentów. Czy dolar amerykański spadł zbyt mocno w 2017 r., Czy FOMC musi bardziej agresywnie podnosić i dlaczego ostatnio doszło do paniki rynkowej, biorąc pod uwagę, że CPI 2.1% nie jest zbyt wysokie?
Przewiduje się, że w środę ogłoszono, że CPI spadł z powrotem do 1.9% r / r, jeśli ta prognoza się sprawdzi, to poczucie ulgi może spowodować, że akcje zaczną rosnąć, być może odzyskując utraconą pozycję. Jeśli wartości akcji nie odzyskają wartości w oparciu o obniżony wskaźnik CPI, analitycy mogą zacząć kwestionować, że istnieje wiele innych czynników, które leżą u podstaw przyczyny wycofania, teoria, która zyskała duże zaufanie podczas sesji w zeszłym tygodniu.
Poniedziałek jest stosunkowo spokojnym dniem dla wiadomości z kalendarza ekonomicznego. Przewiduje się, że inflacja CPI w Szwajcarii wyniesie -0.2% w styczniu i 0.8% r / r. Miesięczne zestawienie budżetu z USA jest kolejną znaczącą publikacją kalendarza tego dnia; przewidywany jest niewielki spadek w styczniu do 51.0 mld USD z 51.3 mld USD.
« W którym momencie amerykański Fed i administracja USA mogą uznać, że dolar jest za niski? Po opublikowaniu ostatnich danych o CPI (inflacji), czy Bank Anglii okaże się słuszny, utrzymując podstawową stopę procentową na poziomie 0.5%? »
