COTYGODNIOWY ZDJĘCIE RYNKU 7/12 - 11/12 | UPADEK USD PODCZAS PANDEMII TO HISTORIA, KTÓRA WYMAGA WIĘKSZEJ EKSPOZYCJI
Kilka czynników zdominowało tydzień handlowy kończący się 4 grudnia. Covid i optymizm szczepionek, Brexit, umierający żar administracji Trumpa oraz dyskusje na temat stymulacji prowadzone przez banki centralne i rządy. Są to bieżące problemy makroekonomiczne, które najprawdopodobniej będą dyktować trendy i wzorce, które widzimy na naszych wykresach walutowych i ramach czasowych w nadchodzących dniach i tygodniach.
Efekt Covid na rynkach akcji
Pomimo euforii szczepionkowej, która rozwinęła się w ciągu tygodnia, różne rządy zmagają się z wyzwaniem, aby rozprowadzać szczepionki bez wpływu na ich moc. Lek Pfizera jest skuteczny tylko przy -70 c, więc transport takiego niesprawdzonego leku przez łańcuch dostaw, aż dotrze do czyjegoś ramienia, stanowi zadanie logistyczne, którego wcześniej nigdy nie podejmowano. Nie wiemy również, czy szczepionka zapobiega bezobjawowemu przenoszeniu lub jak długo trwa.
Stany Zjednoczone odnotowały w ostatnich dniach blisko 3,000 zgonów i 200,000 450 pozytywnych przypadków każdego dnia, a eksperci przewidują, że liczby te będą się pogarszać, chyba że Stany Zjednoczone przyjmą ujednoliconą politykę obowiązkowego noszenia masek. Według prognozy Uniwersytetu Johna Hopkina bez tego środka do 1 marca w kraju zginie ponad 100 tys. Osób. Joe Biden proponuje XNUMX-dniową polisę noszenia maski po inauguracji.
Niezależnie od liczby zgonów Covid i liczby przypadków osiągających rekordowe poziomy, amerykańskie indeksy giełdowe posunęły się naprzód, bijąc rekordy. Nie jest tajemnicą, dlaczego Wall Street kwitnie, podczas gdy Main Street upada; bodźce fiskalne i monetarne zablokowane na rynkach. Nie ma śladu ściekania; Obecnie dwadzieścia pięć milionów dorosłych Amerykanów otrzymuje zasiłek dla bezrobotnych, ale rynki osiągają rekordowe wyniki.
Wydaje się, że spadek kursu dolara nie ma końca
Dolar amerykański drastycznie tracił na wartości w ostatnich tygodniach. Zarówno administracja Trumpa, jak i nadchodząca administracja Bidena raczej nie rozwiążą tego problemu.
Słabszy dolar ma jedną krytyczną korzyść; sprawia, że eksport jest tańszy, drugą stroną jest wzrost inflacji, ale w środowisku ZIRP (polityka zerowych stóp procentowych) inflacja powinna być kontrolowana.
Załamanie dolara jest nieuniknioną konsekwencją bodźców wartych biliony dolarów, które Fed i rząd USA wykorzystały, aby ożywić zmaltretowaną gospodarkę Covid. Jeśli Kongres i Senat będą w stanie ostatecznie zatwierdzić kolejną transzę stymulacji w nadchodzącym tygodniu, możemy oczekiwać, że dolar pozostanie słaby.
Podczas sesji w Londynie w piątek rano indeks dolara (DXY) był blisko stabilnego poziomu 90.64. Jeśli weźmiesz pod uwagę, że indeks utrzymywał w ostatnich latach pozycję bliską 100, załamanie staje się wymierne. Wskaźnik DXY spadł blisko -6% od początku roku, a tygodniowo o -1.29%.
Wartość USD w stosunku do euro również mierzy brak chęci do trzymania dolarów. Warto zauważyć, że EBC prowadzi politykę ZIRP i NIRP, która nie powinna oznaczać euro jako bezpiecznej przystani. Kurs EUR / USD wzrastał o 0.13% podczas porannej sesji; wzrost o 2.93% miesięcznie i 8.89% od początku roku.
Na poziomie 1.216 najczęściej notowana para walutowa jest notowana na poziomie niespotykanym od kwietnia do maja 2018 r. Na wykresie dziennym trend jest widoczny od końca listopada i traderzy wahadłowi będą musieli uważnie monitorować sytuację, być może dostosowując ich trailing stop, aby zapewnić, że zdeponują procent zysków.
Zbliżający się Brexit nie osiągnął jeszcze wartości funta szterlinga
Wielka Brytania jest teraz 27 dni od wyjścia z bloku handlowego UE składającego się z 27 krajów i pomimo nacisku brytyjskiego rządu w ostatniej chwili na oszczędzającą twarz propagandę, pozostaje prosty fakt; Wielka Brytania traci dostęp do jednolitego rynku. Ludzie, towary, pieniądze i usługi nie będą już mogły przemieszczać się bez tarcia i bez ceł.
Analitycy i komentatorzy rynkowi muszą oderwać wzrok od wykresów i zrozumieć praktyczny chaos, który nastąpi od 1 stycznia. Wielka Brytania jest gospodarką w 80% zależną od usług, a konsumenci - siedmiomilowe korki ciężarówek w brytyjskich portach skupią umysły. Już stowarzyszenia spedycyjne mówią społeczeństwu, aby spodziewać się pustych półek w supermarketach.
Słabość dolara na całym rynku była korzystna dla GBP; funt szterling gwałtownie wzrósł w stosunku do dolara z dwóch powodów; osłabienie dolara i optymizm dotyczący Brexitu. Spadek kursu dolara w ostatnich tygodniach prawdopodobnie ukrył niepewność otaczającą GBP.
Na sesji w Londynie 4 grudnia kurs GBP / USD spadał o -0.25% po tym, jak oba zespoły negocjacyjne Brexitu wydały oświadczenia sugerujące załamanie rozmów.
Brytyjski zespół celowo skupił się na rybołówstwie, które jako branża stanowi mniej niż 0.1% brytyjskiego PKB. Kwestia morska budzi poczucie nacjonalizmu i patriotyzmu wśród tych Brytyjczyków, którzy czytają mniej intelektualne publikacje.
Kurs GBP / USD rośnie o 2.45% miesięcznie i 2.40% od początku roku. Obecna cena znajduje się w pewnej odległości od parytetu między USD a GBP, co wielu analityków z pewnością przewidywało w zeszłym roku, pandemia Czarnego Łabędzia miała wiele nieprzewidzianych i niezamierzonych konsekwencji.
Funt odnotował zyski w stosunku do euro w 2020 r., A na początku sesji kurs pary walutowej EUR / GBP był na poziomie 0.905, co oznacza wzrost o 0.33%, grożąc przekroczeniem R1. Kurs EUR / GBP wzrósł o 6.36% od początku roku. Ten wzrost, w połączeniu ze wzrostem walut NZD i AUD z antypodów w stosunku do GBP, ilustruje ogólny słaby nastrój i nerwowość związaną z utrzymaniem funta brytyjskiego. Funt spadł również o -2.31% w stosunku do jena w 2020 roku.
Złoto lśniło jako bezpieczna przystań w 2020 roku
Nawet posiadacze doktoratów z fizyki mieliby problem z wyjaśnieniem, dlaczego rynki akcji w USA i innych krajach wzrosły do rekordowych poziomów, podczas gdy bezpieczne przystanie, takie jak frank szwajcarski, jen japoński i metale szlachetne, odniosły znaczący wzrost.
Złoto wzrosło o 20% od początku roku, a srebro o 34.20%. Srebro prześlizgnęło się przez radar. Kiedy początkowe skutki pandemii Covid niszczały rynki w marcu i kwietniu, trudno było zdobyć fizyczne srebro.
Poza zakupem PM w drodze cyfrowej / wirtualnej oznacza to, że kupowanie go w formie fizycznej ma sens dla małych inwestorów. Uncja srebra to mniej niż 25 dolarów, a uncja złota to 1840 dolarów. To prosty wybór dla wielu małych (ale zorientowanych) inwestorów, którzy stracili zaufanie do rządów i podaży pieniądza.
Wydarzenia w kalendarzu gospodarczym w przyszłym tygodniu do zapamiętania
Traderzy powinni monitorować wszystkie wyżej wspomniane kwestie makroekonomiczne i polityczne w przyszłym tygodniu, poza publikacjami danych i ogłoszeniami wymienionymi w kalendarzu. Załóżmy, że rząd USA nie może zgodzić się na więcej bodźców fiskalnych i jeśli liczba przypadków Covid i zgonów wzrośnie na arenie międzynarodowej, a kwestii Brexi nie można rozwiązać. W takim przypadku wpłynie to na USD, GBP i EUR.
Jednak publikacje danych kalendarza i wydarzenia nadal mają moc poruszania naszych rynków forex, a w przyszłym tygodniu zaplanowano kilka ekscytujących wydarzeń.
Różne odczyty nastrojów ZEW dla Niemiec zostaną opublikowane we wtorek, 8 grudnia. Prognoza przewiduje spadek, co może wskazywać, że niemieckie sektory nadal odczuwają wpływ spadku związanego z Covid.
Kanada ogłosi swoją decyzję w sprawie stóp procentowych w środę, 9 września, i prognoza jest bez zmian. W ciągu ostatniego tygodnia CAD wzrósł o 1.67% w stosunku do USD. Jeśli BoC obniży stopę procentową z 0.25% do 0.00%, zyski te mogą znaleźć się pod presją. W czwartek brytyjski ONS opublikuje najnowsze dane o PKB. Reuters prognozuje spadek z 1% wzrostu zarejestrowanego w poprzednim miesiącu. Prognozuje się również, że odczyt QoQ spadnie z 15.5% zanotowanych w II kwartale. EBC ujawnia również swoje decyzje dotyczące stóp procentowych; przewiduje się, że stopa oprocentowania pozostanie na poziomie 2%, a stopa depozytowa -0.00% będzie ujemna. Nic nie wskazuje na to, by na tym etapie kryzysu Covid EBC obniżył stopę nominalną poniżej 0.25%.
« Amerykańskie indeksy giełdowe osiągają niemal rekordowe poziomy, ponieważ dolar nadal spada Analityk Goldman Sachs przewiduje dalszy 6% spadek kursu dolara w 2021 roku »
