Metale i rynki o poranku
We wtorek rano metale bazowe na platformie elektronicznej LME wzrosły o 0.2 do 1.2 proc. Akcje azjatyckie również zyskiwały od 0.4 do 1.6 procent. Wczesnym rankiem chiński wskaźnik PMI dla sektora nieprodukcyjnego wzrósł bardziej niż oczekiwano, wspierając wzrosty bardziej ryzykownych aktywów w połączeniu ze wzrostami na rynkach zachodnich.
Zgodnie z oczekiwaniami, szczyt strefy euro po efektach nie wygasł całkowicie, a zamiast tego zwiększył optymizm inwestorów i apetyt na ryzyko. Co więcej, wolniejsze tempo działalności gospodarczej przy słabej sile roboczej i produkcji również zwiększyło spekulacje, że pewne zdecydowane poluzowanie ilościowe może zwiększyć wartość aktywów finansowych.
Zasadniczo scenariusz podaży popytu nadal wspiera spadek, jednak wzrost podatków i wdrożenie nowych ścieżek, takich jak ostatnie wprowadzenie MRRT (Mineral Resource Rent Tax) przez australijski parlament, nie tylko wtargnęło do kieszeni górników, ale może również zwiększyć koszty produkcja wspierająca zyski w metalach. Wyższy koszt prawdopodobnie zwiększyłby fizyczne premie, a wspierany przez wyższy impuls ze strony banków centralnych może nadal wspierać wzrosty metali nieszlachetnych.
Patrząc na dane ekonomiczne, konstrukcja PMI w Wielkiej Brytanii prawdopodobnie pozostanie słaba po spowolnieniu indeksu mieszkaniowego, ale zwiększone poluzowanie Banku Anglii może ograniczyć znacznie spadki, podczas gdy kredyt konsumencki prawdopodobnie spadnie i może ograniczyć wzrosty w metalach podstawowych. Ceny producentów w strefie euro prawdopodobnie będą dalej spadać, mogą dać EBC więcej miejsca na zwiększone poluzowanie i mogą wspierać wzrosty w pakiecie metali. Zamówienia w fabrykach w USA prawdopodobnie pozostaną słabe po wolniejszych danych ISM, ale rynki w USA zostaną jutro zamknięte, a oczekiwanie na obniżenie stóp procentowych przez EBC może być również świadkiem wsparcia hossy dla metali nieszlachetnych.
Dlatego przy mocnych akcjach i optymistycznym oczekiwaniu na zwiększone luzowanie może wspierać wzrosty na metalach, a rozpoczęcie długiej pozycji może być ostrożną strategią na ten dzień.
Po wczorajszym prężnym ruchu ceny kontraktów terminowych na złoto nieco się zmieniły w związku ze słabymi danymi dotyczącymi produkcji na świecie. Ponieważ bezrobocie w strefie euro utrzymuje się na rekordowo wysokim i umiarkowanym poziomie, oczekuje się, że EBC obniży stopę procentową o 25 punktów bazowych na czwartkowym posiedzeniu. W związku z tym euro utrzymuje się stabilnie w stosunku do dolara i wspiera złoto.
Dzisiejsze doniesienia mogą wskazywać, że zamówienia w fabrykach w USA spadły po tym, jak dane ISM spadły poniżej 50, wskazując na poważną słabość amerykańskiej gospodarki. PPI w strefie euro prawdopodobnie się ochłodzi, co byłoby głównym celem EBC przy obniżaniu stóp procentowych pod koniec tego tygodnia.
Na tym tle rentowności papierów skarbowych USA kształtują się na najniższym poziomie 1.5535. Pośrednio oznacza to poszukiwanie inwestycji w bezpieczeństwo.
Złoto ma ujemną korelację z rentownościami papierów skarbowych, więc możemy spodziewać się napływu pieniędzy do metalu jako poszukiwania bezpiecznej przystani, zwłaszcza przed świętami w środku tygodnia w USA. Oczekuj, że złoto pozostanie mocne przez całe święto w USA, ponieważ inwestorzy zaczną pozycjonować się przed piątkową publikacją danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym oraz decyzjami EBC i BoE.
Ceny kontraktów futures srebra również notują zielone na tle silnych azjatyckich akcji, a euro wsparłoby metal. Srebro może być zatem pożądane jako przystań wraz ze złotem, a także wzrostem cen metali przemysłowych.
« Przegląd rynku FXCC, 3 lipca 2012 r Przegląd rynku FXCC, 4 lipca 2012 r »
