Przegląd rynku 10 maja 2012 r
Dane ekonomiczne z 10 maja 2012 r
Kalendarz był cienki przez cały tydzień; dziś rozpoczyna się od danych dotyczących bezrobocia w Australii oraz bilansu produkcji i handlu w Chinach, a następnie udaje się do Japonii, gdzie znajdują się dane dotyczące obrotów bieżących i bilans handlowy. W Europie zobaczymy wiele danych napływających z Wielkiej Brytanii, w tym decyzję Banku Anglii w sprawie stóp.
W Stanach Zjednoczonych będziemy mieć dane o bezrobociu i handlu.
Dolar euro
EURUSD (1.2950) Euro jest słabe, straciło blisko 0.2% w stosunku do USD, ale nadal waha się w przedziale z wczoraj. Rynki obligacji są miękkie, a rentowności we Włoszech, Hiszpanii, Portugalii, Francji i Grecji rosną w górę. Przełamanie poniżej 1.2955 jest rozczarowujące dla byków EUR w środowisku, w którym większość kierowców szybko przechodzi niedźwiedzi. Tematy, które wsparły kurs euro powyżej poziomów, których większość oczekiwałaby to: przepływy repatriacyjne, polityka EBC wobec Fed oraz potencjał QE3 i wreszcie wartość drzemiąca w Niemczech. Spodziewamy się, że obecne zawirowania będą ciążyć na euro, ale nie spodziewamy się załamania, a zamiast tego oczekujemy, że pod koniec roku trend spadnie do 1.25.
Nagłówki gazet koncentrują się na prawdopodobnej porażce Grecji w utworzeniu koalicji i budowaniu oczekiwań, że 10 czerwca odbędą się kolejne wybory, a głównym tematem będzie członkostwo w UGW. Ten rodzaj niepewności jest prawdopodobnie ujemny w stosunku do euro, mimo że ewentualne wyjście z kryzysu byłoby katastrofalne dla ludności Grecji, ale prawdopodobnie dodatnie dla euro. Istnieją inne przeciwności, w tym referendum w Irlandii 31 maja i zbliżające się spotkanie Hollande / Merkel 16 maja, po którym nastąpią zmiany w parlamencie francuskim.
Eskalacja europejskiego kryzysu ma negatywny wpływ na wzrost gospodarczy w Europie, ale jak podkreśla dolny wykres na stronie 1, ma ona również negatywne konsekwencje dla globalnego wzrostu. Co więcej, Niemcy ujawniły większą niż oczekiwano nadwyżkę handlową, która wzrosła do 17.4 mld €, a wolumen eksportu osiągnął nowy rekord. W związku z tym obawy, że problemy ze słabszych krajów europejskich przedostają się do Niemiec, zmniejszyły się. Deficyt handlowy Francji zmniejszył się do -5.7 €; jednak zmiana wynikała ze spadku zarówno eksportu, jak i importu, co sugeruje osłabienie podstawowej gospodarki.
Funt szterling
GBPUSD (1.6138) Dzisiaj przynosi nam decyzja polityczna, gdzie oczekuje się, że RPP pozostawi stopy procentowe i program zakupu aktywów bez zmian. Podwyższony profil inflacji w Wielkiej Brytanii ogranicza zdolność BoE do prowadzenia łatwiejszej polityki pieniężnej. W związku z tym uczestnicy rynku będą musieli poczekać na publikację protokołu BoE z 23 maja, aby uzyskać szczegółowe informacje na temat perspektyw decydentów w pogarszającej się sytuacji gospodarczej. GBPUSD nadal spada, podczas gdy EURGBP flirtuje ze swoimi dołkami.
Waluta azjatycko-pacyficzna
USDJPY (79.69) Jen dalej umacnia się w wyniku podwyższonej awersji do ryzyka, który wzrósł o 0.2% w stosunku do wczorajszego zamknięcia. Dodatkowo, wskaźniki wyprzedzające i zbieżne były silniejsze, sugerując odporność japońskiej gospodarki. Właśnie opublikowane, dane dotyczące obrotów i obrotów bieżących, zaskakujące rynki powyżej prognozy. Podczas gdy dane z Chin ponownie rozczarowały.
Złoto
Złoty (1694.75) Złoto straciło dziś na wartości po mega zwyżce dolara amerykańskiego, gdy globalni inwestorzy przyglądali się zmianie prezydencji francuskiej, a wyprzedaż na światowych rynkach odbiła się na żółtym metalu. Dolar amerykański wzrósł do najwyższych od czterech miesięcy w stosunku do euro po tym, jak europejscy wyborcy odrzucili w weekendowych wyborach zwolenników oszczędności. Złoto spadło w zeszłym tygodniu, a dzisiejsze straty oznaczały krótkie odbicie po piątkowych danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, które okazały się chwilowe. Francuscy wyborcy wybrali nowego prezydenta Partii Socjalistycznej Hollande'a, który planuje odwrócić uwagę obecnego reżimu na cięciach w odpowiedzi na długotrwały kryzys zadłużenia publicznego w Europie. W międzyczasie wyborcy w greckich wyborach parlamentarnych ukarali także partie pro-bailoutowe, odmawiając im większości w parlamencie.
Ropa naftowa
Ropa naftowa (96.81) Ceny ropy naftowej Nymex spadły o 0.7 proc. W związku z oczekiwanym wzrostem zapasów ropy w USA. Dodatkowo mocniejszy indeks dolara i pogłębiające się obawy o kryzys zadłużeniowy w strefie euro również wywarły dalszą presję na spadek cen ropy. Ropa naftowa osiągnęła dzienne minimum na poziomie 96.19 USD / bbl i oscylowała na poziomie 96.31 USD / bbl.
Amerykańska EIA podała w swoim cotygodniowym raporcie, że zapasy ropy naftowej w USA wzrosły o 3.7 mln baryłek w tygodniu zakończonym 4 maja, powyżej oczekiwań wzrostu o 1.97 mln baryłek. Dostawy ropy w USA wzrosły w poprzednim tygodniu o 2.84 mln baryłek. Ceny ropy spadły do najniższych poziomów, gdy rynki odetchnęły z ulgą, gdy rządowy raport pojawił się dzień po tym, jak amerykański instytut naftowy, grupa branżowa, powiedział, że w zeszłym tygodniu amerykańskie zapasy ropy wzrosły o 7.78 miliona baryłek. Całkowite zapasy ropy naftowej w USA wyniosły w zeszłym tygodniu 379.5 mln baryłek, najwyższy poziom od sierpnia 1980 r., Co potęguje obawy o spowolnienie popytu na ropę w USA.
W związku z rosnącymi obawami o napięcia zadłużenia w strefie euro oraz słabymi nastrojami rynkowymi, spodziewamy się, że cenna energia do handlu będzie niższa. Dodatkowo silniejszy dolar będzie działał również jako czynnik negatywny dla cen. Spodziewaj się, że ceny ropy będą handlować z negatywnym nastawieniem ze względu na wzrost zapasów ropy w USA oraz mocny indeks dolara amerykańskiego.
