19 stycznia • Komentarze rynkowe • 5226 wyświetleń • Komentarze są wyłączone na temat Jestem obywatelem, nie Aten czy Grecji, ale świata
„Jestem obywatelem, nie Aten ani Grecji, ale świata” - Sokrates (starożytny grecki filozof, 470 pne-399 pne)
Grecki rząd rozpoczyna drugi dzień intensywnych rozmów ze swoimi prywatnymi wierzycielami, dążąc do porozumienia, które ostatecznie zmniejszy zadłużenie narodu i zapobiegnie upadkowi jego gospodarki w wyniku niewypłacalności. Zegar tyka w związku z kluczową umową zamiany obligacji, a czas ucieka na osiągnięcie kompromisu potrzebnego do uniknięcia niesfornej niewypłacalności. Umowa swapowa ma kluczowe znaczenie dla drugiego pakietu finansowania, który jest wymagany przed upływem terminu 20 marca. Spłata obligacji będzie kosztować 14.5 miliarda euro, w tej chwili Grecja (po prostu) nie ma pieniędzy…
Rozmowy zostały przerwane 13 stycznia i wznowione przez Papademos (64 lata) i Venizelos (55 lat). Dyrektor zarządzający IIF Charles Dallara (63 lata) i Jean Lemierre (61 lat), specjalny doradca prezesa BNP Paribas SA, prowadzą negocjacje w sprawie wierzyciele.
Nowe obligacje będą prawdopodobnie opłacać roczne odsetki od 4 do 5 procent i będą miały termin zapadalności od 20 do 30 lat. Mogą handlować za około połowę ich wartości nominalnej, wartość bieżąca netto transakcji dla posiadaczy obligacji wyniesie około 32 centów za euro, co stanowi około 68% odpisu.
Greckie obligacje dwuletnie spadły wczoraj, zwiększając rentowność o 676 punktów bazowych, czyli 6.76 punktów procentowych, do zdumiewających 171 procent. W dniu 184.56 grudnia wzrósł do 10 procent, najwięcej w historii. Grecki papiery wartościowe zapadające w październiku 2022 r. Wzrosły siódmy dzień, a rentowność spadła o 11 punktów bazowych do 33.7 procent.
Horst Reichenbach, szef jednostki Komisji Europejskiej, która ma pomóc w odbudowie greckiej gospodarki, powiedział wczoraj w niemieckiej telewizji ARD;
Sprawy idą powoli do przodu, nie należy spodziewać się cudów. Musimy być bardziej hojni, jeśli chodzi o ramy czasowe, jeśli chodzi o reformy Grecji. Oczywiste jest, że Grecy zostali zmuszeni do ogromnych poświęceń i to w wielu dziedzinach. Więc strajki i demonstracje nie są tak zaskakujące.
Z drugiej strony klasa polityczna wie, że musi negocjować, że musi działać, że musi przekonać wierzycieli i że w Grecji coś musi się zmienić. Grecy są dobrzy w robieniu planów, ale nie są tak dobrzy w ich wdrażaniu. Naszym zadaniem jest wdrażanie istniejących planów, rozwijanie tej zdolności i wzmacnianie jej.
Nikt, z kim rozmawiam, nie odważy się wyobrazić, co by się stało, gdyby najbliższe tygodnie nie przyniosły dobrego wyniku, gdyby nie można było uzgodnić udziału banków prywatnych i nie wypłacono kolejnej transzy pomocy.
Agencja Fitch Ratings stwierdziła, że październikowe porozumienie oznaczałoby „zdarzenie niewypłacalności” po wdrożeniu, podczas gdy International Swaps and Derivatives Association stwierdziło, że nie uruchomi swapów ryzyka kredytowego kupowanych przez inwestorów jako ubezpieczenie kraju, który nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań. Mówiąc o Fitch, najmniejszej z trzech największych agencji, jej starszy dyrektor, Ed Parker, stwierdził na dzisiejszej konferencji Fitch w Madrycie, że jej przegląd sześciu państw strefy euro spowodowałby obniżenie ocen o jeden do dwóch stopni w przypadku większości z nich. kraje. Pod koniec 2011 r. Agencja postawiła Belgię, Hiszpanię, Słowenię, Włochy, Irlandię i Cypr pod negatywną obserwacją. Jej przegląd ma zostać zakończony do końca stycznia.
S&P pozbawił w zeszły piątek Francji i Austrii najwyższych ratingów AAA i obniżył ocenę siedmiu innych krajów strefy euro. Portugalia i Cypr spadły do statusu śmieciowego. Ratingi Cypru, Włoch, Portugalii i Hiszpanii zostały obniżone o dwa stopnie. Austria, Francja, Malta, Słowacja i Słowenia zostały przecięte o jeden stopień.
Kredyty EBC dla banków w ciągu nocy wzrosły ponownie do 3.3 mld € z 2.3 mld € poprzedniego dnia. Jednocześnie środki zdeponowane w banku centralnym gwałtownie spadły do 395 mld € z 528 mld €.
Pułap zadłużenia USA
Podniesienie pułapu zadłużenia w USA omówię w innym artykule, ale na razie warto zauważyć, że media głównego nurtu prawie nie uwzględniły faktu, że wniosek o podwyższenie pułapu został wczoraj odrzucony przez polityków amerykańskich, jak kontynuuje Ben Bernanke. być czarodziejem z Oz za kurtyną, w rzeczywistości USA w uproszczeniu, podobnie jak w Grecji, ale w gwiezdnej skali, zabrakło pieniędzy. Wzrost ten spowodowałby wzrost pułapu zadłużenia USA do 16.394 bln USD, co stanowi wzrost o około 2.4 bln USD od sierpnia 2011 r. Departament Skarbu USA osiągnął poprzedni limit pod koniec grudnia i wykorzystuje specjalne manewry księgowe, aby opóźnić wzrost, aby umożliwić do głosowania. We wtorek Ministerstwo Skarbu rozpoczęło coś, co sprowadza się do patrzenia na sofy w biurze Oval w poszukiwaniu drobnych pieniędzy, desperacko „zanurzając się” w federalnym funduszu emerytalnym, aby móc dalej sprzedawać dłużne papiery wartościowe, a także uzyskał dostęp do Funduszu Stabilizacji Wymiany.
Przegląd rynku
Europejskie akcje wzrosły czwarty dzień, a euro umocniło się, ponieważ Hiszpania sprzedała więcej obligacji niż planowano. Miedź osiągnęła najwyższy od czterech miesięcy poziom ze względu na sygnały, że Chiny złagodzą kontrolę kredytową.
Indeks Stoxx Europe 600 zyskał 0.2 procent w Londynie o godzinie 10:00, przedłużając pięciomiesięczne maksimum. Kontrakty terminowe Standard & Poor's 500 spadły o 0.1 procent, po wzroście aż o 0.4 procent na początku sesji. Kurs euro wzrósł o 0.3 procent do 1.2890 USD, a koszt ubezpieczenia europejskiego długu publicznego spadł do najniższego od ponad sześciu tygodni. Hiszpańskie 10-letnie rentowności wzrosły o pięć punktów bazowych do 5.20 procent, podczas gdy francuskie spadły o dwa punkty bazowe do 3.12 procent po osiągnięciu 3.16 procent, najbardziej od 12 stycznia. Miedź wzrosła o 1.7 procent.
Migawka z rynku o godzinie 10:30 czasu GMT (czasu brytyjskiego)
Rynki Azji i Pacyfiku cieszyły się pozytywną sesją, Nikkei zamknął się o 1.04%, Hang Seng o 1.3%, a CSI o 1.91%. ASX 200 zamknął się płasko o 0.07%. Europejskie indeksy giełdowe pozytywnie wpłynęły na udane aukcje długu przeprowadzone przez Hiszpanię i Francję, pomagając utrzymać pozytywny nastrój z ostatnich kilku dni. STOXX 50 wzrósł o 0.46%, FTSE o 0.14%, CAC o 0.76%, a DAX o 0.19%. Przyszłość indeksu akcji SPX spadła o 0.7%. Cena ropy ICE Brent wzrosła o 0.84 $ za baryłkę, podczas gdy złoto Comex o 4.6 $ za uncję.
Dane z kalendarza gospodarczego, o których warto pamiętać podczas popołudniowej sesji
13:30 USA - CPI w grudniu
13:30 USA - Rozpoczęcie budowy mieszkań w grudniu
13:30 USA - Pozwolenia budowlane grudzień
13:30 USA - Cotygodniowe wstępne i dalsze wnioski dla bezrobotnych
15:00 USA - Fed w Filadelfii, styczeń
Badanie Bloomberga przewiduje, że liczba nowych bezrobotnych na tydzień kończący się 384,000 stycznia wynosi 14 399,000, w porównaniu z poprzednią liczbą 3,590,000 07. Podobna ankieta przewiduje liczbę 3,628,000 XNUMX XNUMX roszczeń trwających (tydzień kończący się XNUMX stycznia), w porównaniu z poprzednią publikacją wynoszącą XNUMX XNUMX XNUMX.
strefa euroGrecjagrecki dług
« Niemcy obniżone przez agencję ratingową Bądź śmiertelnikiem karmiącym się Morsels dzięki handlowi na poziomie Level Headed »
Jestem obywatelem nie Aten ani Grecji, ale świata
19 stycznia • Komentarze rynkowe • 5226 wyświetleń • Komentarze są wyłączone na temat Jestem obywatelem, nie Aten czy Grecji, ale świata
„Jestem obywatelem, nie Aten ani Grecji, ale świata” - Sokrates (starożytny grecki filozof, 470 pne-399 pne)
Grecki rząd rozpoczyna drugi dzień intensywnych rozmów ze swoimi prywatnymi wierzycielami, dążąc do porozumienia, które ostatecznie zmniejszy zadłużenie narodu i zapobiegnie upadkowi jego gospodarki w wyniku niewypłacalności. Zegar tyka w związku z kluczową umową zamiany obligacji, a czas ucieka na osiągnięcie kompromisu potrzebnego do uniknięcia niesfornej niewypłacalności. Umowa swapowa ma kluczowe znaczenie dla drugiego pakietu finansowania, który jest wymagany przed upływem terminu 20 marca. Spłata obligacji będzie kosztować 14.5 miliarda euro, w tej chwili Grecja (po prostu) nie ma pieniędzy…
Rozmowy zostały przerwane 13 stycznia i wznowione przez Papademos (64 lata) i Venizelos (55 lat). Dyrektor zarządzający IIF Charles Dallara (63 lata) i Jean Lemierre (61 lat), specjalny doradca prezesa BNP Paribas SA, prowadzą negocjacje w sprawie wierzyciele.
Nowe obligacje będą prawdopodobnie opłacać roczne odsetki od 4 do 5 procent i będą miały termin zapadalności od 20 do 30 lat. Mogą handlować za około połowę ich wartości nominalnej, wartość bieżąca netto transakcji dla posiadaczy obligacji wyniesie około 32 centów za euro, co stanowi około 68% odpisu.
Greckie obligacje dwuletnie spadły wczoraj, zwiększając rentowność o 676 punktów bazowych, czyli 6.76 punktów procentowych, do zdumiewających 171 procent. W dniu 184.56 grudnia wzrósł do 10 procent, najwięcej w historii. Grecki papiery wartościowe zapadające w październiku 2022 r. Wzrosły siódmy dzień, a rentowność spadła o 11 punktów bazowych do 33.7 procent.
Horst Reichenbach, szef jednostki Komisji Europejskiej, która ma pomóc w odbudowie greckiej gospodarki, powiedział wczoraj w niemieckiej telewizji ARD;
Sprawy idą powoli do przodu, nie należy spodziewać się cudów. Musimy być bardziej hojni, jeśli chodzi o ramy czasowe, jeśli chodzi o reformy Grecji. Oczywiste jest, że Grecy zostali zmuszeni do ogromnych poświęceń i to w wielu dziedzinach. Więc strajki i demonstracje nie są tak zaskakujące.
Z drugiej strony klasa polityczna wie, że musi negocjować, że musi działać, że musi przekonać wierzycieli i że w Grecji coś musi się zmienić. Grecy są dobrzy w robieniu planów, ale nie są tak dobrzy w ich wdrażaniu. Naszym zadaniem jest wdrażanie istniejących planów, rozwijanie tej zdolności i wzmacnianie jej.
Nikt, z kim rozmawiam, nie odważy się wyobrazić, co by się stało, gdyby najbliższe tygodnie nie przyniosły dobrego wyniku, gdyby nie można było uzgodnić udziału banków prywatnych i nie wypłacono kolejnej transzy pomocy.
Agencja Fitch Ratings stwierdziła, że październikowe porozumienie oznaczałoby „zdarzenie niewypłacalności” po wdrożeniu, podczas gdy International Swaps and Derivatives Association stwierdziło, że nie uruchomi swapów ryzyka kredytowego kupowanych przez inwestorów jako ubezpieczenie kraju, który nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań. Mówiąc o Fitch, najmniejszej z trzech największych agencji, jej starszy dyrektor, Ed Parker, stwierdził na dzisiejszej konferencji Fitch w Madrycie, że jej przegląd sześciu państw strefy euro spowodowałby obniżenie ocen o jeden do dwóch stopni w przypadku większości z nich. kraje. Pod koniec 2011 r. Agencja postawiła Belgię, Hiszpanię, Słowenię, Włochy, Irlandię i Cypr pod negatywną obserwacją. Jej przegląd ma zostać zakończony do końca stycznia.
S&P pozbawił w zeszły piątek Francji i Austrii najwyższych ratingów AAA i obniżył ocenę siedmiu innych krajów strefy euro. Portugalia i Cypr spadły do statusu śmieciowego. Ratingi Cypru, Włoch, Portugalii i Hiszpanii zostały obniżone o dwa stopnie. Austria, Francja, Malta, Słowacja i Słowenia zostały przecięte o jeden stopień.
Kredyty EBC dla banków w ciągu nocy wzrosły ponownie do 3.3 mld € z 2.3 mld € poprzedniego dnia. Jednocześnie środki zdeponowane w banku centralnym gwałtownie spadły do 395 mld € z 528 mld €.
Pułap zadłużenia USA
Podniesienie pułapu zadłużenia w USA omówię w innym artykule, ale na razie warto zauważyć, że media głównego nurtu prawie nie uwzględniły faktu, że wniosek o podwyższenie pułapu został wczoraj odrzucony przez polityków amerykańskich, jak kontynuuje Ben Bernanke. być czarodziejem z Oz za kurtyną, w rzeczywistości USA w uproszczeniu, podobnie jak w Grecji, ale w gwiezdnej skali, zabrakło pieniędzy. Wzrost ten spowodowałby wzrost pułapu zadłużenia USA do 16.394 bln USD, co stanowi wzrost o około 2.4 bln USD od sierpnia 2011 r. Departament Skarbu USA osiągnął poprzedni limit pod koniec grudnia i wykorzystuje specjalne manewry księgowe, aby opóźnić wzrost, aby umożliwić do głosowania. We wtorek Ministerstwo Skarbu rozpoczęło coś, co sprowadza się do patrzenia na sofy w biurze Oval w poszukiwaniu drobnych pieniędzy, desperacko „zanurzając się” w federalnym funduszu emerytalnym, aby móc dalej sprzedawać dłużne papiery wartościowe, a także uzyskał dostęp do Funduszu Stabilizacji Wymiany.
Przegląd rynku
Europejskie akcje wzrosły czwarty dzień, a euro umocniło się, ponieważ Hiszpania sprzedała więcej obligacji niż planowano. Miedź osiągnęła najwyższy od czterech miesięcy poziom ze względu na sygnały, że Chiny złagodzą kontrolę kredytową.
Indeks Stoxx Europe 600 zyskał 0.2 procent w Londynie o godzinie 10:00, przedłużając pięciomiesięczne maksimum. Kontrakty terminowe Standard & Poor's 500 spadły o 0.1 procent, po wzroście aż o 0.4 procent na początku sesji. Kurs euro wzrósł o 0.3 procent do 1.2890 USD, a koszt ubezpieczenia europejskiego długu publicznego spadł do najniższego od ponad sześciu tygodni. Hiszpańskie 10-letnie rentowności wzrosły o pięć punktów bazowych do 5.20 procent, podczas gdy francuskie spadły o dwa punkty bazowe do 3.12 procent po osiągnięciu 3.16 procent, najbardziej od 12 stycznia. Miedź wzrosła o 1.7 procent.
Migawka z rynku o godzinie 10:30 czasu GMT (czasu brytyjskiego)
Rynki Azji i Pacyfiku cieszyły się pozytywną sesją, Nikkei zamknął się o 1.04%, Hang Seng o 1.3%, a CSI o 1.91%. ASX 200 zamknął się płasko o 0.07%. Europejskie indeksy giełdowe pozytywnie wpłynęły na udane aukcje długu przeprowadzone przez Hiszpanię i Francję, pomagając utrzymać pozytywny nastrój z ostatnich kilku dni. STOXX 50 wzrósł o 0.46%, FTSE o 0.14%, CAC o 0.76%, a DAX o 0.19%. Przyszłość indeksu akcji SPX spadła o 0.7%. Cena ropy ICE Brent wzrosła o 0.84 $ za baryłkę, podczas gdy złoto Comex o 4.6 $ za uncję.
Dane z kalendarza gospodarczego, o których warto pamiętać podczas popołudniowej sesji
13:30 USA - CPI w grudniu
13:30 USA - Rozpoczęcie budowy mieszkań w grudniu
13:30 USA - Pozwolenia budowlane grudzień
13:30 USA - Cotygodniowe wstępne i dalsze wnioski dla bezrobotnych
15:00 USA - Fed w Filadelfii, styczeń
Badanie Bloomberga przewiduje, że liczba nowych bezrobotnych na tydzień kończący się 384,000 stycznia wynosi 14 399,000, w porównaniu z poprzednią liczbą 3,590,000 07. Podobna ankieta przewiduje liczbę 3,628,000 XNUMX XNUMX roszczeń trwających (tydzień kończący się XNUMX stycznia), w porównaniu z poprzednią publikacją wynoszącą XNUMX XNUMX XNUMX.
strefa euroGrecjagrecki dług
« Niemcy obniżone przez agencję ratingową Bądź śmiertelnikiem karmiącym się Morsels dzięki handlowi na poziomie Level Headed »