Złoto w górę na Draghim - dziś spadek na amerykańskim PKB
W cichy piątek pod koniec miesiąca, dane na koniec miesiąca w przyszłym tygodniu zmieniły się prostymi słowami prezesa EBC Draghiego, mówiącego, że EBC nie będzie siedział bezczynnie i nie dopuści do upadku unii walutowej. W ten sposób rynki poszły na marne, ryzyko balistyczne wyszło na jaw, a dane ekologiczne i zyski zostały zignorowane. Spekulanci byli jak konie przy bramie, tylko czekając na sygnał startu.
Metale nieszlachetne zyskują od 0.3 do 1.1 procent na platformie elektronicznej LME, wspieranej przez silne akcje azjatyckie. Po wycofywaniu się przez kolejne 4 dni, akcje również powróciły do dodatniego poziomu z powodu zwiększonego optymizmu po tym, jak EBC zasygnalizował swoją wolę obrony strefy euro. Wczesne poranne dane o handlu detalicznym z Japonii w Azji nadal spadały, podczas gdy zyski chińskiego przemysłu utrzymały się na wysokim poziomie i mogą nadal wspierać spadki cen metali nieszlachetnych.
Co więcej, uwaga rynków przesunęła się z Europy na Stany Zjednoczone, a publikacje PKB będą widoczne na dzisiejszej sesji. W ciągu tygodnia rynki pozostawały słabe w związku z pogarszającą się sytuacją w strefie euro, podczas gdy obecnie widać wzrosty dzięki wsparciu ze strony EBC. Stąd, podobnie jak bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje, metale bazowe mogą pozostać mocne do sesji europejskiej.
Jednak oczekiwanie na kurczenie się gospodarki amerykańskiej może do wieczora kontynuować trend spadkowy. Co więcej, euro może nie mieć dalszej dynamiki wzrostu i będzie podlegać głównie silnym wahaniom, o ile długo będzie wymagał księgowania zysków w związku z rosnącą niemiecką inflacją. Co więcej, przed następnym tygodniem euro może pozostać słabe, ponieważ negocjacje dotyczące greckiego budżetu są niestabilne i może nadal wspierać spadki na dzisiejszej sesji. W Stanach Zjednoczonych konsumpcja indywidualna może się zmniejszyć, ponieważ obywatele USA konsumują mniej niż zyski, podczas gdy zaufanie Michigan może również ulec pogorszeniu w związku ze słabymi oczekiwaniami dotyczącymi PKB i może nadal osłabiać metale podstawowe. W związku z wcześniejszymi publikacjami gospodarczymi w USA mogą rosnąć wolniej, podczas gdy jakiekolwiek odchylenie od tego samego może nadal wspierać wzrosty cen metali nieszlachetnych, dlatego też należy zachować ostrożność na cały dzień.
W związku ze zobowiązaniem EBC do ratowania euro, nastroje rynkowe zmieniły się teraz na pozytywne, co ma nadal wspierać rynek finansowy. Na tym tle złoto nie osiągnęło jeszcze szczytu, ponieważ wczesna sesja Globexu nie przyniosła dużego wzrostu cen metalu, prawdopodobnie ze względu na zwiększony apetyt inwestorów na ryzyko.
Euro podtrzymuje wzrost, ponieważ spready rentowności w Europie spadły, a rentowność Hiszpanii spadła znacznie poniżej 6.5%. Pozytywne nastroje prawdopodobnie utrzymają wspólną walutę na mocniejszym poziomie, co będzie dziś wspierać złoto.
Co więcej, inflacja Japonii weszła w region ujemny, co wskazuje na to, że bank centralny na skraju deflacji powinien dążyć do obniżenia kursu jena.
Co ważniejsze, siłą napędową dzisiejszej sesji będą prawdopodobnie dane o PKB w USA oraz jeden z jego składowych - konsumpcja indywidualna. Wraz z pozytywną reakcją EBC, spodziewany spadek PKB w USA z 1.9% do 1.4-1.7% może osłabić zaufanie do wielu publikacji w USA, które już wskazywały na słabnącą koniunkturę. Będzie to jednak sprzyjać żółtemu metalowi, podczas gdy ekstremalny poziom 1.4% z pewnością przekona Fed do złagodzenia zbliżającego się spotkania 31 lipca. Nawet jeśli oczekuje się, że liczba ta spadnie poniżej wcześniejszych szacunków na poziomie 1.9-2.4%, prawdopodobieństwo wzrostu wyprzedaży dolara, co z kolei powinno wzmocnić oczekiwanie na QE-3. Jak już widzieliśmy kruchy sektor mieszkaniowy wraz z najwolniejszym przyrostem miejsc pracy, spodziewamy się, że niestabilna sytuacja gospodarcza w USA będzie sprzyjać złocie.
« Przegląd rynku FXCC, 27 lipca 2012 r Czy Draghi ożywił EUR / GRP »
