Złoto i srebro a kryzys UE
Dziś rano handel metalami nieszlachetnymi spadł o 0.4 do 1.6 procent, z wyjątkiem aluminium na platformie elektronicznej LME. Akcje azjatyckie również tracą na wartości po wczorajszej utracie zysków, ponieważ pomoc dla Hiszpanii nadal słabnie, a nastroje inwestorów prześladują obawy o Włochy i Grecję. Wśród Azjatów chińskie poluzowanie mogło wesprzeć krajowy rynek kredytowy, odnotowano również wzrost kredytów wskazujący na przyszły popyt na metale nieszlachetne.
Nawet produkcja aluminium w Chinach wzrosła w maju do nowego rekordu miesięcznego, co wskazuje na brak elastyczności podaży. Jednak zyski przemysłu maleją wraz z działalnością produkcyjną. W podobny sposób Goldman Sachs i Societe Generale obniżyli swoje prognozy cen na 2012 r. Dla szeregu metali nieszlachetnych, wskazując na ryzyko związane z europejskim kryzysem zadłużenia. Kolejni inwestorzy bardziej obawiali się, że Hiszpania może być zmuszona do zaciągania większych długów po pozyskaniu funduszu ratunkowego ze strefy euro, a zatem wspólna waluta może pozostać pod presją na dzisiejszej sesji, przedłużając osłabienie paczki metali. Patrząc na dane ekonomiczne, produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii prawdopodobnie pozostanie słaba ze względu na niższy PMI, a nawet produkcja przemysłowa może spaść z powodu niższego popytu. W Stanach Zjednoczonych optymizm małych firm może jeszcze spaść wraz z dalszym osłabieniem aktywności gospodarczej. Słaby sektor pracy i produkcja nie zwiększyły popytu na sektory przemysłowe, w tym na metale nieszlachetne. Ponadto import może pozostać tańszy ze względu na brak popytu, podczas gdy miesięczny budżet może się jeszcze bardziej skurczyć, wskazując na wolniejsze ożywienie i osłabienie rynków finansowych. Na naszym krajowym froncie spadki mogą pozostać ograniczone, ponieważ rupia może nadal tracić na wartości w stosunku do dolara. Ogólnie spodziewamy się, że metale nieszlachetne pozostaną słabe na dzisiejszej sesji ze względu na słabe akcje i wyniki gospodarcze w połączeniu ze wzrostem europejskich obaw.
Ceny kontraktów terminowych na złoto odwróciły wzrosty, a akcje azjatyckie spadły, parując wzrost ulgi w związku z euforią hiszpańskiej umowy, torując drogę do niepewności co do szczegółów. To samo znalazłoby odzwierciedlenie w euro, podczas gdy uwaga skierowana została teraz na Włochy i reelekcję Grecji 17 czerwca. Krótkotrwały optymizm prawdopodobnie rozszerzy oczekiwania, co może sprawić, że złoto będzie pod presją na cały dzień. Ponieważ uzgodniona pożyczka zwiększy zobowiązanie, a tym samym zwiększy stosunek zadłużenia do PKB, podwyższony koszt pożyczki spowodowałby dalszą redukcję ratingu agencji ratingowych. Wpływ był bardzo dobrze widoczny po wzroście o 25 pb rentowności hiszpańskich 10-letnich obligacji do 6.5%. Spowodowałoby to ponowne wystąpienie niepokoju na rynku ze względu na zdolność kraju do spłaty obciążenia natychmiast po udzieleniu pomocy. W związku z tym euro jest nadal narażone na znaczne ryzyko, które może spowodować utratę złota. Patrząc na dane ekonomiczne, optymizm małych firm w USA może nie wyglądać przyzwoicie po tym, jak kiepski obraz sektora pracy może wpłynąć na nastroje i nawyki dotyczące wydatków biznesowych. Miesięczny deficyt budżetowy również może się pogłębiać, chociaż napływ środków skarbowych w ostatnim czasie może ograniczać jego rozmiary. Wszystko to może wskazywać na mieszany wpływ na dolara. Powiedziawszy powyżej, spodziewamy się, że złoto pozostanie słabe przez cały dzień i dlatego zalecamy pozostanie krótko dla metalu z wyższych poziomów.
Udziały w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu giełdowym opartym na złocie, wyniosły 1,274.79 11 ton do XNUMX czerwca i nie zmieniły się w porównaniu z poprzednim dniem roboczym.
Krajowa produkcja złota w pierwszych czterech miesiącach wzrosła o 6.13 procent rok do roku do 109.6 ton metrycznych, podał China News Service, powołując się na dane Ministerstwa Informacji i Technologii. Raport podaje, że łączny zysk producentów złota w tym okresie wzrósł o 8.77% do 8.88 miliarda juanów (1.39 miliarda USD). W samym kwietniu produkcja wyniosła 28.8 ton, a zysk 2.22 miliarda juanów, bez podania danych porównawczych.
Ceny kontraktów futures na srebro również spadły na wczesnych rynkach Globex. Akcje azjatyckie spadły w dół, ustępując wzrostowi wynikającemu z optymizmu hiszpańskiego w zakresie ratowania, ale pozostały krótkotrwałe. Niepewność co do szczegółów transakcji utrzymywałaby rynek w stresie i osłabiła apetyt na ryzyko. Ponowne obawy o Włochy i oczekiwania na reelekcję Grecji zwiększyłyby presję na walutę 17 bloku. Prawdopodobny wzrost relacji zadłużenia do PKB pozostawiłby agencjom ratingowym więcej miejsca na dalsze obniżanie gradacji.
W związku z tym euro jest narażone na dalsze spadki, a akcje również osłabiają się, aby utrzymać srebro pod presją w ciągu dnia. Jak omówiono w prognozie dla złota, publikacje gospodarcze w USA mogą dać mieszany obraz dolara, ale prawdopodobna słabość euro byłaby czynnikiem zwiększającym presję na metal. Dlatego zalecamy pozostanie krótko na metal na cały dzień.
Udziały w największym na świecie funduszu giełdowym opartym na srebrze iShares Silver Trust wzrosły do 9669.08 ton do czerwca 11 i nie zmieniły się w porównaniu z poprzednim dniem roboczym.
Relacja złoto / srebro poprawiła się wczoraj do 55.83 i oczekuje się, że pozostanie w trybie rosnącym, biorąc pod uwagę, że niepokój rynkowy wywierałby większą presję na srebro niż na złoto. Akcje i słabość przemysłu mogą zagrozić.
« Inwestorzy obawy i zmartwienia pozostają Przegląd rynku Czerwiec 13 2012 »
