COTYGODNIOWY PRZEGLĄD RYNKU 14 - 12 | Kurs EUR / GBP osiąga wysoki poziom, jakiego nie obserwowano od września, gdy rozmowy o Brexicie uderzają w skały
Są chwile, kiedy handlujesz na rynku Forex, indeksami i towarami, kiedy kwestie makroekonomiczne przesłaniają wydarzenia wymienione w kalendarzu ekonomicznym. Obecna sytuacja powinna być wskazówką, że Twoje umiejętności i wiedza w zakresie analizy fundamentalnej muszą wykraczać poza dane, decyzje i wydarzenia, które widzisz w codziennym kalendarzu.
Obecnie w naszym krajobrazie handlowym dominują dwie dominujące kwestie, pandemia czarnego łabędzia i Brexit. Jak wiesz, sama natura wydarzeń związanych z czarnymi łabędziami gwarantuje, że ich nie zobaczysz. Przypomnij sobie ten czas w zeszłym roku, że wyrażenie „Covid 19” nie było w międzynarodowym leksykonie. Teraz żyjemy w cieniu wirusa.
Wirus wywarł najbardziej szczególny wpływ na rynki. Załamanie na rynku akcji w marcu było całkowicie przewidywalne, ropa spadła do ujemnej wartości, ponieważ nikt nie mógł przejąć na własność i podobnie składować. Wzrosły również bezpieczne przystanie, takie jak złoto, zarówno pod względem kosztów, jak i postrzegania wartości przez inwestorów. Ale ożywienie na rynkach akcji i na ropie było oszałamiające.
Ogromny bodziec fiskalny i monetarny zaangażowany przez rząd USA i Rezerwę Federalną zapewnił wszystkim głównym rynkom akcji w USA rekordowe wyniki, pomimo dodatkowych 15 milionów bezrobotnych i 25 milionów nowych wnioskodawców. Wartość Tesli wzrosła o blisko 700%. Mimo że Toyota dostarcza ułamek samochodów, są one warte ponad sto razy więcej.
Airbnb wyceniono na około 18 miliardów dolarów przed pandemią. Pomimo miażdżącej pandemii popytu na podróże i linii lotniczych, firma pojawiła się w czwartek 10 grudnia i nagle warta była blisko 90 miliardów dolarów. Jego cena IPO natychmiast podwoiła się po wejściu na rynek.
Jest jedna zaleta takich gwiezdnych wzrostów, takich jak Tesla i Airbnb; zadłużenie nie jest już problemem żadnej firmy. Jednak oszałamiające wzniesienia wskazują, jak mocno rynki są nasycone i jak analiza jest obecnie pod wieloma względami zbędna, a bardziej niż kiedykolwiek musisz „handlować tym, co widzisz”.
Dolar amerykański stracił na wartości w stosunku do swoich głównych konkurentów z powodu bodźców. Indeks dolara (DXY) spadł o -6.59% od początku roku, podczas gdy EUR / USD wzrósł o 8.38% w 2020 roku. Musisz przejrzeć wykresy, aby znaleźć moment, w którym USD był pod taką presją.
Początek 2018 roku po tym, jak Trump wywołał niepotrzebną walkę z Chinami, a nałożone cła były ostatnim razem. To wydarzenie i „wojny taryfowe” pokazują, jak mogą dominować wydarzenia makroekonomiczne. Kiedy Trump napisał na Twitterze o swojej złości na Chiny, rynki zareagowały.
Jeśli rynki akcji w USA były istotą, powiedzmy zrzędliwym nastolatkiem, to dąsa się, gdy nie dostaje tego, czego chce, jeśli nie ma pośpiechu cukru w postaci bodźców, to istota dąsa się i wpada w furię. Daj mu stymulację i nagle będzie szczęśliwy. Niestety, w tej chwili analiza kierunku rynków akcji jest taka podstawowa. Gdy Senat zatwierdzi ustawę o pomocy w pandemii w wysokości 900 miliardów dolarów, amerykańskie rynki akcji prawdopodobnie wzrosną, w samą porę, aby wziąć udział w Rajdzie Świętego Mikołaja.
Podobnie, jeśli chcemy przewidzieć kierunek kursu dolara w nadchodzącym tygodniu, zależy to od decyzji dotyczącej stymulatora: więcej bodźca = spadek wartości dolara. To, ile spada, zależy od kwoty zatwierdzonej przez Senat.
Brexit był również wiodącą wiadomością gospodarczą w minionym tygodniu. Wielka Brytania wreszcie dotarła do końca drogi. Tak jak obywatele Wielkiej Brytanii znudzili się tematem i głosowali na torysów z powrotem do władzy, aby mogli „załatwić Brexit”, w Wielkiej Brytanii panuje ogólna apatia i ignorancja w tej sprawie.
Przeciętny Brytyjczyk nie ma pojęcia, w jaki sposób odłączenie się od relacji z UE trwających 40–50 lat spowoduje intensywne problemy gospodarcze i społeczne; wielu wierzy w kłamstwa o „suwerenności, rybach i niezależności”.
Do niedzieli gorąca saga powinna się skończyć, (przypuszczalna) ostateczna data, w której obie strony muszą uzgodnić rozwiązanie. Co ciekawe, wiodącą wiadomością z piątkowego forum Rady Liderów UE nie jest Brexit, ale zmiana klimatu i porozumienie w sprawie ograniczenia emisji. Przełom w dziedzinie emisji, który zajął centralne miejsce, może być wskazówką, że UE w końcu zrezygnowała z Wielkiej Brytanii enfant straszny i jest w pełni przygotowany na brak porozumienia.
Jak wskazywaliśmy ostatnio kilka razy; funt brytyjski nie wzrósł gwałtownie w stosunku do dolara amerykańskiego w ostatnich miesiącach, dolar załamał się w porównaniu z innymi walutami. Spadł mniej w porównaniu do funta szterlinga. W piątek, 11 grudnia o godzinie 11:30, kurs GBP / USD stracił -0.85% na poziomie 1.3190, co oznacza wzrost o 0.40% od początku roku.
Kurs EUR / GBP wynosił 0.9182, co oznacza wzrost o 0.58% w ciągu dnia i wzrost o 8.07% rok do początku. W 2020 r. Euro utrzymywało się na dobrym poziomie w porównaniu z innymi walutami, mimo że EBC angażował się w rundy stymulacji, a stopy procentowe były zerowe lub ujemne dla deponentów i zwykłych oszczędzających.
Jeśli niedziela ma być ostatnim dniem, w którym Wielka Brytania osiągnie kompromis z UE, to po otwarciu rynków walutowych możemy spodziewać się gwałtownych ruchów par GBP. Dlatego inwestorzy muszą uważnie rozważyć swoje pozycje. Takie sytuacje mogą powodować znaczne skoki, które mogą zagrozić zatrzymaniom i limitom. W środowisku handlowym o niskiej płynności, ale dużej zmienności, wypełnienia i spready mogą być problematyczne.
Wydarzenia w kalendarzu do monitorowania w tygodniu rozpoczynającym się 13 grudnia
On Wtorek otrzymujemy najnowsze dane dotyczące liczby wnioskodawców i bezrobocia z brytyjskiego ONS. Ze względu na złożoność i zaciemnienie, ocena dokładności tych liczb przypomina próbę przyklejenia galaretki do ściany. Jednak przewiduje się umiarkowaną poprawę liczby wnioskodawców i głównego odsetka bezrobotnych wśród ludności aktywnej zawodowo.
Prognozuje się, że bilans handlowy Japonii poprawi się, gdy dane zostaną opublikowane we wtorek wieczorem; może to wpłynąć na wartość jena.
On Wednesday publikowane są najnowsze dane o inflacji w Wielkiej Brytanii, dane z Kanady oraz najnowsze dane detaliczne dla USA. Żadna z danych o inflacji prawdopodobnie nie zmieni znacznie wartości GBP lub CAD. Statystyki detaliczne dla USA mogą ilustrować apetyt konsumentów na wydatki.
Dane o inflacji w Japonii zostaną opublikowane Czwartek, a prognoza zakłada spadek do -0.4%. Prowadzenie gospodarki deflacyjnej nie jest nowym wyzwaniem dla japońskich decydentów ani prawodawców.
Piątek publikacje danych dotyczą ostatniego odczytu zaufania GfK dla brytyjskich konsumentów. Prognoza odczytu to -33. Liczba ta potwierdziłaby niedawne badanie przeprowadzone wśród osób dorosłych pracujących w Wielkiej Brytanii, sugerując, że blisko 68% osób nie będzie miało wystarczającej ilości gotówki, aby przetrwać z grudniowych zarobków; będą musieli pożyczać, dopóki styczniowa wypłata nie trafi na ich konta bankowe. IHS Markit opublikuje w ciągu tygodnia mnóstwo PMI. Te odczyty o małym lub średnim wpływie są trudne do rozszyfrowania w obecnym paradygmacie pandemii. Różnią się one znacznie z miesiąca na miesiąc i nie można już na nich polegać jako na dokładnych wskaźnikach wyprzedzających.
« Euro pozytywnie reaguje na decyzję EBC o przedłużeniu stymulacji Rozmowy w sprawie Brexitu przedłużyły się, podczas gdy Demokraci uważają, że projekt ustawy pandemicznej zostanie w pełni uzgodniony w poniedziałek »
