Vil FOMC følge opp sin forpliktelse; å øke satsene tre ganger i 2017?
I sitt siste møte i 2017, som avsluttes onsdag 1. november, vil FOMC (formannene for alle de regionale Feds) avslutte møtet med å kunngjøre sin beslutning om den nåværende nåværende renten for USA. Kunngjøringen etterfølges vanligvis av en pressekonferanse og / eller et dokument som beskriver årsakene til at beslutningen er tatt.
Det er ofte under rask analyse av dokumentasjonen, eller under pressekonferansen, når investorer vil få ekstra innsikt i FOMCs motivasjon og veiledning fremover; er det overordnede budskapet hawkisk, eller dovish? Handler Fed-stolene på en hawkisk måte; ved å se for å tøyle inn en løs pengepolitikk som har eksistert de siste årene gjennom nød / lave basesatser og kvantitativ lettelse? Eller vil de fortsette med en døvpolitikk; ved å holde prisene lave og indikere at kvantitativ innstramming ikke vil inntreffe, med noen grad av haster, i 2018?
Tidligere i oktober så en rentestigning, fra dagens rente på 1.25% til 1.5%, odds på å bli kunngjort på onsdag, i tråd med en forpliktelse som ble gjort tidligere av året av FOMC; å heve rentene tre ganger i 2017. Den nåværende konsensus fra mange av økonomene som ble spurt via Bloomberg og Reuters, ser nå ut til å være blandet. Flere antyder nå at styringsrenten vil forbli på 1.25% til begynnelsen av 2018, til tross for en rekke nylige amerikanske harddata som slår prognoser; BNP har steget til tross for den nylige orkanskaden, inflasjonen er godartet med 2.2%, arbeidsledigheten er nær flere tiårs lave, lønningene øker, detaljhandel og varig salg er oppe og forbrukernes tillit ser ut til å være høy. Dataene antyder at økonomien er sterk nok til å takle en rekke renteøkninger, for potensielt å normalisere renter til rundt 3% innen tredje kvartal 2018.
Denne normaliseringsprosessen, kombinert med at Fed begynte å selge seg av balansen på 4.5 billioner dollar, i form av en prosess som ble kalt "kvantitativ innstramming", var en policy som ble skissert av Janet Yellen i 2017, som nå ser ut til å være erstattet av et Trump-valg, som Fed-lederen i februar. Denne potensielle endringen kan også påvirke FOMC-avgjørelsen; kanskje den nye avtalen ikke skal arve tidligere policy.
Etter hvert som kunngjøringen blir utgitt, under og kort tid etter at en pressekonferanse er avholdt, kan vi forvente å være vitne til bevegelse i USD, i motsetning til de største jevnaldrende og dessuten flertallet av dets jevnaldrende. Naturligvis vil bevegelsen være mer ekstrem, avhengig av nivået på en hvilken som helst økning og hvor hawkisk eller duken den overordnede fortellingen er. USD har gjort betydelige gevinster i forhold til flere av sine viktigste jevnaldrende de siste ukene, og derfor kan markedet allerede ha priset inn en hvilken som helst renteøkning, og effekten (hvis det faktisk blir kunngjort en renteøkning) kan være begrenset. Det som er sikkert er at en renteøkning på ca. 0.25% ikke er uventet. Imidlertid bør handelsmenn justere sine posisjoner nøye og følgelig, ettersom rentebeslutninger uten tvil er en av de viktigste, høye effekten, kalenderhendelsene i løpet av året, og markedsreaksjonen kan være svært uforutsigbar.
NØKKELTIDIGE ØKONOMISKE DATA FOR USA.
• Rente 1.25%.
• BNP-vekst 3%.
• BNP-vekst årlig 2.3%.
• Arbeidsledigheten 4.2%.
• Lønnsvekst 3.2%.
• KPI (inflasjon) 2.2%.
• Statsgjeld mot BNP 106%.
• Kompositt PMI 55.7.
• Varige varer bestiller 2.2%.
• Detaljhandel 4.4%.
« Amerikanske aksjer glir når Trump utsteder følelser, GBP / USD stiger når innsatsen øker på BoE-renten stiger førstkommende torsdag Sterling øker på grunn av positive Brexit-samtaler og markedsforventning om en basisrentestigning på torsdag, euro gir gevinster mot de fleste andre, ettersom BNP stiger »
